Mi az a lefoglalás?
A „bookout” kifejezés arra utal, hogy egy swap-ügyletben vagy más tőzsdén kívüli származékos ügyletben nyitott pozíciót zárnak le annak lejárta előtt. A kifejezés úgy is értelmezhető, hogy az a megállapodás, amely szerint a szerződő felek fennálló szerződéseit a szerződésben meghatározott ár és az elfogadható referenciaár közötti különbség készpénzben történő rendezésével készítik el.
Kulcs elvihető
- A bookout azt jelenti, hogy egy swap szerződésben vagy más tőzsdén kívüli származtatott ügyletben nyitott pozíciót zárnak le, mielőtt lejáratra kerülne. azáltal, hogy hosszú vagy rövid pozíciót vesz igénybe a szerződéses összeg fedezésére. A bukoket széles körben használják az elektromos közművekben, valamint az olaj- és gáziparban az energiaütemezés és a szállítás kényelme érdekében.
A Bookouts megértése
A csereügylet vagy származékos termék lejárata előtt történő megszüntetését bookoutnak nevezik. Amikor a befektető kereskedője lefoglalja a helyét, akkor általában olyan szerződésekkel jár, amelyekkel két fél között kereskedelem nélkül folytatódik tőzsde használata - így teljes egészében magánszerződésekké válnak. Ezek a termékek olyan értékpapírokat tartalmaznak, mint egzotikus opciók és határidős kamatláb-megállapodások. A kifejezés megfogalmazható könyvelés vagy könyvelés formájában is.
A lefoglalások különféle módokon végezhetők. A fél ellentételező pozíciót szerezhet egy másik szerződésben, kifizetheti a másik félnek a megállapodás piaci értékét, vagy hosszú vagy rövid pozíciót vehet fel a szerződésben szereplő összeg fedezésére. Tehát a rövid pozíciók lefoglalását egy hosszú pozícióval kell elvégezni, míg a hosszú pozíciókat rövid pozícióval kell elszámolni.
Különleges megfontolások
Mint fentebb megjegyeztük, a lefoglalások csereügyletekkel vagy egyéb szerződésekkel járnak. A swap olyan származékos szerződés vagy megállapodás, amely mindkét fél számára lehetővé teszi a jövőbeni cash flow-k cseréjét. A csereügyletek számos különféle változón alapulhatnak, mint például az áruk ára, a valutaárfolyamok vagy a kamatlábak. A swap leggyakoribb típusa a kamatláb-swap - határidős ügylet, amelyben a jövőbeni kamatfizetések sorozatát cserélik. A szerződés alapja az egyeztetett tőkeösszeg. Ezeket tőzsdén kívüli kereskedelem alatt tartják, ami azt jelenti, hogy a két fél magántulajdonban köti meg a megállapodást, és megkerüli a hivatalos csere szükségességét.
A bookoutok swap-szerződéseket vonnak maguk után, amelyek tőzsdén kívüli kereskedelem alatt állnak.
A lefoglalás típusai
A lefoglalásokat széles körben használják különféle iparágakban, amelyek olyan nyersanyagokkal foglalkoznak, mint például az elektromos közüzem. A szolgáltatók ezeket felhasználják az energiaütemezés és a szállítás kényelme érdekében. Ez akkor fordul elő, amikor két különféle közművezeték rendelkezik kiegyenlítő tranzakciókkal - egy vétel és eladás - ugyanabban a szállítási időszakban és ugyanazon a helyen. Az olaj- és gáziparban két különféle társaság, amely gázt szállít, megállapodhat abban, hogy egy helyen átadja a tulajdonjogot a fizikai árucikknek anélkül, hogy a gázt egy csővezeték üzemeltetőjén keresztül mozgatná.
A Pénzügyi Számviteli Standard Testület (FASB) különös szabályokkal rendelkezik, amelyek szabályozzák az ilyen típusú nettósítást. A FASB előírja, hogy a lekötött pénzügyi eszközöket az eredménykimutatáson keresztül piaci áron (MTM) számolják el.
