Mi az átlagos le?
Az átlagolás egy olyan befektetési stratégia, amelyben a részvénytulajdonos további részvényeket vásárol egy korábban kezdeményezett befektetésből, miután az ár tovább csökkent. Ennek a második vásárlásnak az eredménye az átlagos ár csökkenése, amelyen a befektető megvásárolta a részvényt. Például egy befektető, aki részvényekenként 100 részvényt vásárolt 50 dolláronként, további 100 részvényt vásárolhat, ha a részvény ára eléri a 40 dollárt egy részvényen, ezáltal csökkentve az átlagos árát (vagy költség alapját) egy részvényre jutó 45 dollárra. Egyes pénzügyi tanácsadók arra ösztönzik a részvénybefektetőket, hogy fogadják el ezt a stratégiát olyan részvényekkel vagy alapokkal, amelyeket meg akarnak vásárolni és tartani.
Kulcs elvihető
- Az átlagolás azt jelenti, hogy hozzáadódik egy beruházáshoz, amikor az ára esik. Ez a technika hasznos lehet, ha gondosan alkalmazzák a megalapozott befektetési stratégia más alkotóelemeivel.Ha további részvények hozzáadása növeli a kockázati kitettséget, és a tapasztalatlan befektetők esetleg nem tudják megmondani az érték és a figyelmeztető jel, amikor a részvények árai esnek.
Az átlagos Down stratégia megértése
Az átlagolás stratégiájának fő gondolata az, hogy amikor az árak emelkednek, nem kell annyira emelkedniük, hogy a befektető nyereséget tudjon mutatni pozíciójáról. Fontolja meg, hogy ha egy befektető 100 részvényt vásárolt tőzsdei részvényenként 60 dolláronként, és az részvény részvényenként 40 dollárra esett, akkor a befektetőnek meg kell várnia, hogy a részvény visszatérjen a 33% -os árcsökkenésből. Azonban az új 40 USD-tól számítva ez nem 33% -os növekedés, hanem az állománynak 50% -kal kell növekednie, mielőtt a pozíció profitot mutat (40-ről 60-ra).
Az átlagolás segít kezelni ezt a matematikai valóságot. Ha a befektető további 100 részvényt vásárol részvényenként 40 dolláronként, akkor az árnak csak 50 dollárra kell emelkednie (csak 25% -kal magasabb), mielőtt a pozíció jövedelmező lenne. Ha a részvény visszatér az eredeti árra, és azt követően magasabbra emelkedik, akkor a befektető megkezdi 16% -os nyereség észlelését, miután a részvény eléri a 60 dollárt.
Noha az átlagolás a stratégia bizonyos szempontjait kínálja, hiányos. Az átlagolás valójában egy olyan tevékenység, amely inkább a tudatállapotból származik, mint a megalapozott befektetési stratégiából. Az átlagolás lehetővé teszi a befektető számára, hogy megbirkózzon a különböző kognitív vagy érzelmi torzulásokkal. Ez inkább biztonsági takaróként szolgál, mint ésszerű politikaként.
A probléma az, hogy az átlagos befektetőnek nagyon kevés képessége van megkülönböztetni az ideiglenes árcsökkenést és egy figyelmeztető jelzést, miszerint az árak jóval alacsonyabbak lesznek. Noha felismerhetetlen belső érték lehet, további részvények vásárlása egyszerűen az átlagos tulajdonosi költségek csökkentése érdekében nem lehet megfelelő ok a befektető portfóliójának azon részének növelésére, amelyet az adott részvény árfolyamának ki vannak téve. A technika nézőinek támogatói átlagolják le a vagyonfelhalmozás költséghatékony megközelítését; az ellenfelek ezt a katasztrófa receptjét tekintik.
A stratégiát gyakran azok a befektetők részesítik előnyben, akiknek hosszú távú befektetési horizontja van és érték-orientált befektetési megközelítéssel rendelkezik. Azok a befektetők, akik gondosan megtervezett modelleket követnek, megbízhatják, hogy egy részvénynek való kitettség hozzáadásával ezt alábecsülik, az óvatos kockázatkezelési technikák használata idővel értékes lehetőséget jelenthet. Számos, az értékorientált stratégiát követő professzionális befektető, köztük a Warren Buffett, sikeresen használta az átlagolást egy nagyobb stratégia részeként, amelyet gondosan hajtottak végre az idővel.
