Mindez az Apple Inc. (AAPL) elemző közösségében az elmúlt pár hónapban elegendő ahhoz, hogy bárkit megőrüljön, és még a legbiztosabb befektetőket is zavarba hozza. Január 23-án a JP Morgan az iPhone gyengeségének további jeleit látta, míg Morgan Stanley január 25-én megjegyezte, hogy korlátozott kockázatot rejt magában az iránymutatások hiánya miatt, amikor a vállalat beszámolja a pénzügyi eredményeit.
Miközben az elemző közösség továbbra is a kezét forgatja az Apple február 1-jén várható eredményei felett, az opciós piac sokkal gördülékenyebb, látva, hogy az állomány júniusig akár 17 százalékkal emelkedik és 203 dollár körül alakul.
A technológiai ágazat meleg kezdete volt 2018-ra, amikor az SPDR Technology ETF mintegy 7 százalékkal növekedett. Az Apple részvényei azonban körülbelül 2, 3 százalékkal alulteljesítettek. A legfrissebb iPhone X sikere vagy kudarca minden tekintetben zavarja a piaci szereplőket, és ha az Apple meglepné a Wall Street-t, amikor február 1-jén jelentést készít, akkor ez hatalmas megtérülést jelenthet a opciók.
AAPL-adatok YCharts által
Long Straddle
A hosszú árutovábbítási lehetőségekre vonatkozó, június 15-én lejáró stratégia, a 170 dolláros sztrájk árat felhasználva azt sugallja, hogy az Apple részvényei körülbelül 13 százalékkal emelkedhetnek vagy eshetnek a következő négy hónapban. Ennek oka az, hogy egy vételi és eladási vétel költsége körülbelül 21, 40 dollár, ami azt jelenti, hogy a részvények június hónapra 149 és 192 dollár között tudnak kereskedelmet folytatni.
Bikak száma meghaladja a medvék számát
De a fogadások nagysága teszi az opciós piacot olyan göndörnek. A 170 dolláros hívások majdnem 2: 1-rel meghaladják az eladásokat, 14 000 nyílt érdeklődésű hívások pedig csak 8000 eladást eredményeznek. A fiktív érték szintén óriási: csaknem 16, 6 millió dollárt fektettek a hívásokra, szemben a vétel 7, 1 millió dollárral.
Nagy fogadások
A fogadások itt nem állnak meg, mert csaknem 20 millió dollárral fogadnak a 175 dolláros hívások, további 9, 5 millió dollár a 180 dolláros alapárral, és közel 10 millió dollár a 200 dolláros hívásokra. Az eladók nem látják majdnem azonos kamatot, mint a fenti táblázat mutatja.
17 százalékos emelkedés?
Valójában, ha közel 10 millió dollárral fogadunk el a 200 dolláros sztrájk árat, az Apple részvényeinek kb. 203 dollárra kell emelkedniük csak a hívások kiegyenlítéséhez, ami körülbelül 17 százalékkal növekszik a részvény jelenlegi árához képest.
Ez az Apple részvényeire tett nagy tét, amely az elkövetkező néhány hónapban növekszik, ami azt jelenti, hogy az opciós piac vagy az összes kézzel forgó elemzőt keresi, vagy pedig minden hiányt rövid távúnak tekint.
Az biztos, hogy nem minden hívás nyitott érdeklődés miatt van, mert ők a hívások vásárlói. Néhányan nagyon jól részt vehetnek egy lefedett úgynevezett stratégiában, ahol a befektetők, akik a részvénytulajdonban vannak, felszólítanak a prémium befizetésére. De ez azt is jelenti, hogy az Apple tulajdonosai hajlandóak feladni részvényeiket, ha a részvényárfolyam megemelkedik a sztrájk ár fölé.
Legyen naprakész, február 1. gyorsan jön.
