A Coca-Cola Company (NYSE: KO) a világ legnagyobb üdítőital-társasága, amelynek piaci kapitalizációja 2016. február 5-én 184, 57 milliárd dollár volt. 2015 februárjában a Coca-Cola 8, 5 milliárd euró értékű kötvényeket adott el, amely a legnagyobb eladás, amelyet egy amerikai cég bocsátott ki a történelem során. Ezen kötvények lejárata két és húsz év között volt. Ez a hatalmas bankjegyek értékesítése olyan társaságok számára, mint például a Coca-Cola, nagyon előnyös; jelentős jelenléte van Európában, így lehetővé teszi a társaság számára, hogy enyhítse a valutakockázatot.
2015 októberében a Moody's Aa3 hitelminősítést adott a Coca-Cola két-, öt- és tízéves részletekben futamidejű kötvényeihez. Ez azt jelzi, hogy a Coca-Cola bankjegyei kiváló minőségűek, és hosszú távon alacsony hitelkockázatot hordoznak. Rövid távon a Coca-Cola kielégítő képességgel rendelkezik adósságkötelezettségének visszafizetésére. A két, öt és tízéves részletekhez tartozó kötvények összege közel 4 milliárd dollár. A Coca-Cola pénzügyi helyzetének és kockázatának további meghatározása érdekében elemezni kell néhány kulcsfontosságú adósságrátát, például az adósságrátát, a cash flow / adósságrátát és az adósság-saját tőke (D / E) arányt.
A Coca-Cola adósságaránya
Legutóbbi negyedéves pénzügyi beszámolói alapján a Coca-Cola teljes eszközállománya 93 milliárd dollár volt, amely 96, 31 milliárd dollárral kevesebb, mint a 2014. szeptemberében záródó pénzügyi időszakban. A Coca-Cola összes kötelezettségei 66, 96 milliárd dollár volt a szeptemberben végződő pénzügyi negyedévben. 2015-ben, amely 62, 89 milliárd dollárral növekedett a 2014 azonos időszakához képest. A Coca-Cola adósságráta a 2014. szeptemberben véget érő pénzügyi negyedévben 65, 3% volt. A 2015. szeptemberében véget érő pénzügyi negyedévben a Coca-Cola adóssággal rendelkezik aránya 72%. Ez azt jelzi, hogy a Coca-Cola a tőkeáttételtől függ, és mérsékelt kockázattal járhat, mivel eszközeinek nagy részét adósságon keresztül finanszírozzák.
A Coca-Cola készpénzáramlás-adósságaránya
2016 februárjától a Coca-Cola nem tette közzé a 2015. évi teljes éves pénzügyi kimutatását. A Coca-Cola 2014. évi cash flow-kimutatása alapján a működési tevékenységek összesített cash flow-ja 10, 62 milliárd dollár volt a 2014. decemberben végződő pénzügyi időszakban. A működési tevékenységek összesített cash flow-ja 10, 54 milliárd USD volt a decemberben véget érő pénzügyi időszakban. 2013. A Coca-Cola összes kötelezettsége 61, 7 milliárd dollár volt a 2014-es pénzügyi évben és 56, 88 milliárd dollár a 2013-as pénzügyi évben.
A cash flow-adósság arány kiszámításához ossza meg a működési tevékenységből származó teljes cash flow-t az összes kötelezettséggel. A 2014 decemberében véget érő pénzügyi évben a Coca-Cola cash flow / adóssághányad 17, 12% volt. A Coca-Cola cash-flow-adósságránya 18, 67% volt a 2013 decemberében véget érő pénzügyi évben. Noha a Coca-Cola 2013. és 2014. évi cash-flow-adósságrátói első pillantásra alacsonynak tűnhetnek, ezek a szintek nem rendkívüli. Az elmúlt öt évben a vállalat átlagos éves cash flow-adóssághányad 19, 61% volt. A Coca-Cola készpénz-adósságráta azonban csökkent az elmúlt öt évben, amelyet az összes kötelezettség agresszív növekedése és a működési cash flow-k lassú növekedése okozott.
A Coca-Cola adósság / saját tőke aránya
A Coca-Cola 26, 05 milliárd dolláros teljes saját tőkét jelentett a 2015. szeptemberében végződő pénzügyi negyedévben. A társaság a 2014-es pénzügyi év során ugyanebben a negyedévben összesen 33, 43 milliárd dolláros saját tőkét jelentett. Ezért a Coca-Cola D / E aránya 188% volt 2014 harmadik negyedévében. A 2015-ös pénzügyi év harmadik negyedévében a D / E aránya 257% volt. Ez azt jelzi, hogy a Coca-Cola növelte tőkeáttételét, és a harmadik negyedévben gyengébb saját tőkével rendelkezik, mint az előző év azonos negyedévében. Ezenkívül a magas D / E arány azt jelzi, hogy a hitelezőknek nagyobb a pénzük, mint a részvényeseknek.
