Major költözik
A társaság hétfőn jelentette be negyedéves eredményét a záró harang után, és a számok csúnyaak voltak. Az ábécé teljes bevételre számított várakozásait teljes 1, 02 milliárd dollárral, a jövedelmi várakozásokat pedig részvényenként 0, 41 dollárral elmaradt - részvényenként 36, 34 milliárd dollárt és 9, 50 dollárt tett ki.
A társaságnak sikerült megdöntenie a nem GAAP szerint becsült 11, 90 dollár / részvényre jutó bevételre vonatkozó becslését 1, 74 dollár részvényenként, de a kereskedőknek nem tűnt érdekelni. Túl figyeltek a bevételi flopra.
Az Alphabet bevételeinek nagy része - pontosabban 84, 5% - a reklámból származik. Mivel ez a vállalkozás üzleti életének olyan döntő fontosságú része, a kereskedők úgy figyelik a hirdetési eladások növekedését, mint egy sólyom, és hajlamosak pánikba esni, amikor a növekedési ütem lelassul, mint az előző negyedévben.
A reklámértékesítés növekedése az elmúlt évben lassult, ám a 2019. első negyedévben a leggyorsabb hanyatlás történt. Íme az elmúlt öt negyedév száma:
- 2018. első negyedév: 24, 4% -os növekedésQ2 2018: 23, 9% növekedésQ3 2018: 20, 3% növekedésQ4 2018: 19, 9% növekedésQ1 2019: 15, 3% növekedés
Mint láthatja, a 2018. negyedik negyedévben először volt egy alkalom, hogy a növekedés 20% alá esett, és a 2019 első negyedévi 15, 3% -os növekedési ráta teljes egészében csalódást okoz a múltban tapasztaltakhoz képest.
Amint az az alábbi öt perces diagramból látható, a kereskedők hétfőn az órák utáni kereskedelemben (a sárga árnyékolt rész) az ABC-készleteket zúzták, amikor meghallgatták a híreket. A medvéknek mindössze tíz percig tartott, 16:00 és 16:10 között az EDT, hogy az állományt 1, 297 dollár utáni legmagasabb értékről 1236 dollárra emeljék, és a dolgok csak innen tovább romlottak. Ez az egynapos csökkenés az Alphabet állomány legrosszabb része 2008 óta.
S&P 500
Az S&P 500 ma minden nap második napján minden idők új rekordján zárt. A mai ábécé állomány katasztrófájának köszönhetően az index nem tudott sokat hozzáadni a tegnapi nyereséghez, de képes volt 0, 1% -kal mászni, hogy 2, 945, 83-ra zárjon.
Meglepő módon az Alphabet nem volt az S&P 500 ma legrosszabb előadója. A Diamond Offshore Drilling, Inc. (DO) vitte haza ezt a tiszteletet azzal, hogy ma a tegnapi jövedelem okozta veszteségek következtében újabb 9, 42% -ot esett le. Úgy tűnik, a kereskedőket továbbra is aggasztja, hogy a kőolajárak nem fognak elegendő mértékben emelkedni ahhoz, hogy növeljék az olajkitermelő iparban a bevételeket.
Pozitív szempontból a Seagate Technology PLC (STX), a General Electric Company (GE) és a Mohawk Industries, Inc. (MHK) vezette az S&P 500 összes alkatrészét 7, 52%, 4, 52% és 4, 36% nyereséggel.
:
Mi az utólagos kereskedés és kereskedhetsz-e jelenleg?
PEG-arány: A vállalat jövedelemnövekedésének meghatározása
Melyek a legfontosabb különbségek a Pro formai és a GAAP-nyilatkozatok között?
Kockázati mutatók - fedezeti adósság
Mivel az S&P 500 visszatért a minden idők legmagasabb pontjához, figyeltem a fedezeti adósság szintjét, hogy kiderüljön, vajon a 2019. évi bullish futásnak annyit kell-e vásárolnia, mint a 2018. év bullish futását., nem úgy néz ki, mint jelenleg.
Ez nem azt jelenti, hogy az S&P 500 nem tud, vagy nem fog mászni. Nyilvánvalóan bullish lendület van a piacon. Ellenkező esetben az index hétfőn nem érte el a napközbeni új, 2 949, 52 pontot. Ez egyszerűen azt jelenti, hogy a kereskedők - az alapján, amit látom a fedezeti adósságszámban - úgy tűnik, hogy ma nem állnak hajlandóak növelni portfólióik tőkeáttételét, mint 2018-ban.
A kereskedők növelhetik portfólióik tőkeáttételét azáltal, hogy kölcsön vesznek fel egy részvény vételárának 50% -át - a Szövetségi Tartalék Testület T. előírása szerint. Ez azt jelenti, hogy ha egy részvény 100 dollárba kerül, akkor a kereskedőnek csak 50 dollár saját pénzéből kell befektetnie az állomány megvásárlásához. A másik 50 dollárt kölcsön tudja venni brókerjétől. A készpénz kölcsönbe vételére készpénzfelvásárlásnak nevezzük, és az a pénzösszeg, amelyet a kereskedő kölcsönzött részvényvásárlás céljából, "margin adósságnak" nevezzük.
Szeretem nyomon követni az értékpapír-adósság teljes összegét, amelyet piaci részvények vásárlásához használnak, hogy megértsék, nem csak hogy mennyire van kereslet a Wall Street-en, hanem hogy mennyire magabiztosak a kereskedők. A magabiztos kereskedők hajlandók többet kölcsönözni, mert tudják, hogy a megnövekedett tőkeáttétel növelheti befektetésük megtérülését. A ideges kereskedők általában kevesebb hitelt vesznek fel, mert tudják, hogy a megnövekedett tőkeáttétel szintén felerősítheti veszteségeiket.
A fedezeti adósság drámaian emelkedett a 2018-as bikafutás során - 2018 májusában elérte a mindenkori rekordot - 668 940 000 000 USD -, mielőtt 2018 közepén elkezdett volna kiegyenlíteni. A 2018. decemberi 554 285 000 000 dollár mélypont alá esése után a fedezeti adósság 2019 elején néhány hónapig kezdett visszatérni. Ugyanakkor a hitelfelvétel növekedése márciusban nem tartott fenn, mivel a fedezeti adósság februárban 581 205 000 000 dollárról 574 013 000 000 dollárra esett vissza.
Sajnos a Pénzügyi Ipari Hatóság (FINRA) egy hónappal a tény után közzéteszi fedezeti adósságának adatait. Ezért éppen most látjuk a márciusi adatokat. Április adatainak megtekintéséhez május utolsó hetéig kell várnunk.
Ez nem volt hatalmas csepp, és valószínűleg rövid távú visszahúzódás lehet egy hosszabb távú felfelé mutató trend közepén, de érdemes megjegyezni. A kereskedők körültekintőbbek 2019-ben, mint 2018-ban.
:
Mennyit kölcsönözhetek fedezeti számlával?
Buffett figyelmezteti a befektetõket, hogy kerüljék el készpénz hitelt
A „hatalmas vihar” veszélyezteti a részvénybefektetőket
Lényeg - A jövedelem ad és elvesz
Ez a keresési szezon eddig vad volt. Megállapítottuk, hogy az Alphabet csalódást okoz és ma megkerülnek, de láttuk, hogy olyan cégek is, mint a Mastercard Incorporated (MA) és a Pfizer Inc. (PFE), meghaladták a várakozásokat, és magasabbak voltak a rések.
Összességében: a pozitív bevételi meglepetések képesek voltak megemelni a széles piaci indexeket, ám a nagy hiányosságok emlékeztettek arra, hogy folyamatosan ébernek kell lennünk a portfóliónk készletében.
