Mi az All Weather Fund?
Minden időjárási alap olyan alap, amely általában kedvezően teljesít kedvező és kedvezőtlen gazdasági és piaci körülmények között is. Minden időjárási alapnak általában rugalmas befektetési stratégiája van, amely lehetővé teszi számukra az eszközosztályok közötti diverzifikációt és alternatív technikák alkalmazását, például az ágazat rotációját vagy a makro fedezeti ügyleteket, a változó piaci változások kezelése érdekében.
Minden időjárási alap magyarázata
Minden időjárási alap különböző befektetési stratégiákat alkalmaz a tőkenyereség elérésére minden típusú befektetési környezetben. A Bridgewater az egyik fedezeti alapkezelő, amely ismert minden időjárási befektetési stratégiájával. Számos más alap is minősül a világegyetembe beépített stratégiák széles természete miatt.
Kiegyensúlyozott alapok
A kiegyensúlyozott alap minden időjárási alap lehet. Vegyünk például egy egyszerű kiegyensúlyozott alapot, amelynek 60% -a saját tőkével és 40% -a fix kamatozású portfólió allokációval rendelkezik. Az alap tőkerészének aktív kezelése a változó piaci feltételek előnyeinek kihasználása érdekében, miközben a befektetők számára állandó hozamot biztosít a fix kamatozású befektetésekből, kiegyensúlyozott allokációt eredményez, amely minden piaci körülmény között pozitív teljesítményt nyújt.
A meghatározott felosztás nélküli alapok gyakran még jobban teljesítenek minden típusú piaci helyzetben, mivel rugalmasak az eszközallokációk kiigazítása szempontjából. Ezek az alapok gyakran tesznek eszközallokációt a hazai vagy globális kockázatokra vonatkozó véleményük alapján. A globális kockázatelosztási alapok egyedülálló kategória, mivel az eszközosztályonként kiigazítják a portfólióelosztást a magas kockázatú részvénypiac veszteségeinek enyhítésére és ellensúlyozására, nagyobb hozamokkal a magas hozamú fix kamatozású befektetésekre. Ezzel szemben a fordított allokációt akkor alkalmazzák, amikor a részvénypiacok magasabb tendenciát mutatnak. Az eszközosztály kiigazításának rugalmassága jelentős előnye, amely lehetővé teszi az alap számára, hogy jól teljesítsen minden típusú piacon.
Az AllianceBernstein globális kockázatallokációs alap egy példát mutat a rugalmas globális kockázatelosztási termékre. 2017-ben az Alap 12, 06% -ot ért el. A kezdetektől az Alap 6, 92% -os éves hozamot jelentett.
Minden időjárási stratégia
Minden időjárási stratégiának rugalmassága van arra, hogy egyedi alternatív technikákat alkalmazzon.
Az egyik stratégia, amelyet általában minden piaci környezetben nyereség elérésére használnak, egy hosszú / rövid stratégia. Ezeknek az alapoknak lehetősége van hosszú és rövid pozíciókat egyaránt megtenni. Ez lehetővé teszi számukra, hogy befektetéseket vásároljanak, amelyeknek véleményük szerint felfelé mutatnak potenciálját, és eladjanak olyan rövid értékpapírokat, amelyek értékük szerint értékcsökkenés várható. Ezek az alapok rugalmasan képesek a hosszú pozíciók túlsúlyához a piaci nyereség idején, és a túlsúlyos rövid pozíciókhoz a piaci veszteségek idején.
A piac-semleges stratégia egy másik alternatív módszer, amely hosszú / rövid pozíciókat használ. Ez eltér a tipikus hosszú / rövid stratégiától, mivel célja a páros kereskedelem előnye, amely kiaknázza az illesztett értékpapírok közötti potenciális arbitrázsot. Minden időjárási piacon semleges nyereséget ér el, mivel stratégiája magában foglalja a célzott párok kereskedési pozícióinak felvételét, amelyek a párosított értékpapírok mozgása révén rögzítik a nyereségeket.
Számos más stratégia is bizonyult hatékonynak a tőke felértékelődésének megszerzéséhez minden típusú piacon. Az ágazati rotáció és a makro-fedezeti ügylet két olyan stratégia, amelyet a befektetők gyakran minden időjárási hozamra törekednek. Mindkettő rugalmas befektetési stratégiákat kínál, amelyek mozgásteret engedhetnek a piac különböző területein való eltolódáshoz, ahelyett, hogy egyetlen részalap-kategóriára korlátoznák őket.
Az ágazati rotációs stratégiák azokban az ágazatokban mozognak, amelyek nagy növekedési potenciált kínálnak, vagy amelyek történelmi hírnevet élveznek bizonyos típusú piacok teljesítményére vonatkozóan. Az inflációs kereskedelem, a technológia és más innovatív ágazatok általában a legnagyobb potenciális hozamot kínálják a bővülő gazdaságokban. Ezzel szemben a szerződő piacokon a fogyasztói kapcsok és más ágazatok, amelyekre támaszkodik, bizonyos biztonságot nyújtanak.
A makro-fedezeti ügylet egy másik rugalmas stratégia, amely ötvözi mind az ágazati rotáció, mind a hosszú / rövid befektetés elméleteit. A makró fedezeti stratégiák arra törekednek, hogy befektessenek piacorientált szektorokba, miközben hosszú és rövid ügyleteket is használnak az egyedi piaci katalizátorok kihasználása érdekében.
A Bridgewater minden időjárási stratégiája
Ray Dalio az 1970-es években dolgozta ki a Bridgewater minden időjárási stratégiáját, miután megfigyelte a piaci változásokat és a politikai zavarokat körülvevő lehetséges visszatérési forgatókönyveket Richard Nixon elnökségétől.
Az 1970-es évek óta a Bridgewater volt az egyik időközönként hivatkozott időjárási stratégia, amely lehetőséget kínál arra, hogy a piaci értékpapírok mozgásának minden szempontjából nyerjék a lehetőséget.
