Mi a piaci hangulat?
A piaci hangulat arra utal, hogy a befektetők általános hozzáállással viselkednek egy adott értékpapír vagy pénzügyi piac felé. Ez egy piac érzése vagy hangja, vagy annak tömegpszichológiája, amelyet a piacon kereskedett értékpapírok aktivitása és ármozgása támaszt fel. Általános értelemben az emelkedő árak a bullish piaci hangulatot jelzik, míg az eső árak a medve piaci érzetet jelzik.
Kulcs elvihető
- A piaci hangulat a részvényekkel vagy a részvénypiac egészével kapcsolatos általános konszenzusra utal. A piaci érzelmek bullish, amikor az árak emelkednek. A piaci érzelmek medvesek, amikor az árak csökkennek. A technikai mutatók segítenek a befektetőknek a piaci hangulat mérésében.
A piaci hangulat megértése
A befektetői hangulatnak is nevezett piaci hangulat nem mindig alapjain alapszik. A napi kereskedők és a műszaki elemzők a piaci érzelmekre támaszkodnak, mivel ez befolyásolja azokat a műszaki mutatókat, amelyeket mérésük során használnak, és profitálnak a rövid távú ármozgásokból, amelyeket gyakran a befektetők egy értékpapírhoz való hozzáállása okoz. A piaci érzelmek fontosak azoknak az ellenkező befektetőknek is, akik szeretnének az uralkodó konszenzussal ellentétes irányban kereskedni. Például, ha mindenki vásárol, akkor egy kontradiktor eladni fog.
A befektetők a piaci hangulatot jellemzően medve vagy bullish jellemzik. Amikor a medvék uralkodnak, a részvényárak csökkennek. Amikor a bikák ellenőrzik, a tőzsdei árak emelkednek. Az érzelmek gyakran vezetik a tőzsdét, így a piaci hangulat nem mindig azonos az alapvető értékkel. Vagyis a piaci hangulat az érzelmekkel és az érzelmekkel kapcsolatos, míg az alapvető érték az üzleti teljesítményről szól.
Egyes befektetők profitálnak, ha a piaci érzelmek alapján túlértékelt vagy alulértékelt részvényeket találnak. Különböző mutatókat használnak a piaci hangulat mérésére, amelyek segítenek meghatározni a legjobb készleteket a kereskedelemhez. A népszerű érzelmi mutatók közé tartozik a CBOE volatilitási index (VIX), a magas-alacsony index, a bullish százalékos index (BPI) és a mozgó átlagok.
A piaci hangulat mérésére szolgáló mutatók
A VIX
A VIX-t, más néven félelem-indexet az opciós árak vezérlik. A növekvő VIX növeli a biztosítási igényt a piacon. Ha a kereskedők úgy érzik, hogy meg kell védeni a kockázatot, ez a növekvő volatilitás jele. A kereskedők mozgó átlagokat adnak a VIX-hez, amelyek segítenek meghatározni, hogy viszonylag magas vagy alacsony.
Magas-alacsony index
A magas-alacsony index összehasonlítja az 52-hetes magasságot elérõ részvények számát az 52-hetes mélypontot elérõ részvények számával. Ha az index 30 alatt van, a részvényárak a mélypontjuk közelében kereskednek, és a befektetők piaci áhító érzelmekkel bírnak. Amikor az index 70 felett van, a részvényárak a legmagasabb szint felé kereskednek, és a befektetők egy bullish piaci hangulatot mutatnak. A kereskedők általában a mutatót egy adott mögöttes indexre alkalmazzák, mint például az S&P 500, a Nasdaq 100 vagy a NYSE Composite.
Bullish százalékos index
A bullish százalékos index (BPI) méri a részvények számát és a bullish mintázatok alapján bullish mintákkal. A semleges piacok százalékaránya körülbelül 50%. Amikor a BPI 80% -ot vagy annál magasabb értéket mutat, a piaci hangulat rendkívül optimista, és a készletek valószínűleg túlvásároltak. Hasonlóképpen, amikor a 20% -ot vagy annál alacsonyabb értéket mér, a piaci hangulat negatív, és a túlzottan eladott piacra utal.
Mozgó átlagok
A befektetők általában az 50 napos egyszerű mozgóátlagot (SMA) és a 200 napos SMA-t használják a piaci hangulat meghatározásakor.
Amikor az 50 napos SMA áthalad a 200 napos SMA felett - „aranykeresztnek” nevezzük, ez azt jelzi, hogy a lendület felfelé fordult, és bullish érzetet keltett. Ezzel szemben, amikor az 50 napos SMA áthalad a 200 napos SMA alatt - „halálkeresztnek” nevezik -, alacsonyabb árakat jelez, medve érzelmet keltsen.
A piaci hangulat valódi világának példája
A piaci hangulat 2018. decemberében zuhanóssá vált, amikor több tényező működött együtt a befektetők levonása érdekében. Először is, a félelmek növekedtek a vállalati jövedelem lassulása miatt. Az S&P 500 számos társaságának több év kétszámjegyű jövedelme növekedése után sok elemző azt jósolta, hogy 2019-ben a jövedelem mindössze 3–4% -kal növekszik.
Jerome Powell, a Federal Reserve elnöke havonta tartott sajtótájékoztatóján megemlítette ezeket a félelmeket, amikor azt mondta, hogy a központi bank mérlegfelfutása autopilóton van. A piac észrevételeit „sólyomnak” tekintette, és nem volt képes alkalmazkodni a lassuló gazdasághoz, ami tovább gyengítette a piaci hangulatot.
Végül: az Egyesült Államok és Kína közötti, a világ két legnagyobb gazdasága által 2018-ra kivetett átruházási tarifákat, valamint az Egyesült Államok kormányának bezárását megoldatlan, az Egyesült Államok és Kína közötti kereskedelmi feszültségek, amelyek a fenti kérdésekkel összevetve súlyos károkat okoznak a piaci hangulatnak a hónap során..
A medve hangulat károsította a befektetők bizalmát, melynek eredményeként a tőzsde 1931 óta a legrosszabb decemberi teljesítménye volt. A széles körű S&P 500 index 9, 2% -kal esett a hónapra, míg a Dow Jones Industrial Index (DJIA), amely 30 ipari csengő társaságból áll, 8, 7% -kal csökkent az időszak alatt.
Az S&P 500 High-Low index december végén 30 alá esett, és január közepéig nulla közelében maradt, jelezve, hogy az akkoriban a piacot megragadó medve érzelmek voltak.
StockCharts.com.
