Mi az előny-költség arány (BRC)?
Az előny-költség arány (BCR) egy arány, amelyet a költség-haszon elemzésben használnak a javasolt projekt relatív költségei és haszna közötti általános kapcsolat összegzésére. A BCR kifejezhető monetáris vagy minőségi értelemben. Ha egy projektnek a BCR-értéke nagyobb, mint 1, 0, akkor a projekt várhatóan pozitív nettó jelenértékkel jár a vállalkozás és befektetői számára.
Kulcs elvihető
- A haszon-költség arány (BCR) egy mutató, amely megmutatja a javasolt projekt relatív költségei és haszna közötti összeget, pénzben vagy minõségben kifejezve. Ha egy projektnek a BCR-értéke nagyobb, mint 1, 0, akkor a projekt várhatóan pozitív nettó jelenértéket fog biztosítani a vállalkozás és befektetői számára. Ha a projekt BCR-értéke kisebb, mint 1, 0, a projekt költségei meghaladják az előnyöket, és ezt nem szabad figyelembe venni.
Hogyan működik a haszon-költség arány
Az előny-költség arányokat (BCR) leggyakrabban a tőke-költségvetés-tervezésben használják, hogy elemezzék egy új projekt vállalásának teljes ár-érték arányát. A nagy projektek költség-haszon elemzése azonban nehéz lehet helyrehozni, mivel olyan sok feltételezés és bizonytalanság létezik, amelyeket nehéz számszerűsíteni. Ez az oka annak, hogy a BCR kimenetele általában széles.
A BCR azt sem adja meg, hogy mekkora gazdasági értéket fog létrehozni, így a BCR-t általában arra használják, hogy durva képet kapjanak egy projekt életképességéről és arról, hogy a belső megtérülési ráta (IRR) mennyivel haladja meg a diszkontrátát., amely a társaság súlyozott átlag tőkeköltsége (WACC) - a tőke alternatív költsége.
A BCR kiszámításához a projekt javasolt teljes pénzbeli előnyeit el kell osztani a projekt javasolt teljes készpénzköltségével. A számok elosztása előtt kiszámítják a vonatkozó pénzáramok nettó jelenértékét a projekt tervezett élettartama alatt - figyelembe véve a végső értékeket, beleértve a megmentési / kármentesítési költségeket is.
Mit mond neked a BCR?
Ha a projekt BCR-értéke nagyobb, mint 1, 0, akkor a projekt várhatóan pozitív nettó jelenértéket (NPV) ad, és belső megtérülési rátája (IRR) meghaladja a DCF-számításokban alkalmazott diszkontrátát. Ez arra enged következtetni, hogy a projekt pénzáramának nettó jelenértéke meghaladja a költségek nettó jelenértékét, és a projektet figyelembe kell venni.
Ha a BCR értéke 1, 0, az arány azt jelzi, hogy a várható nyereség nettó jelenértéke megegyezik a költségekkel. Ha a projekt BCR-értéke kisebb, mint 1, 0, a projekt költségei meghaladják az előnyöket, és ezt nem szabad figyelembe venni.
Példa a BCR használatára
Például, tegyük fel, hogy az ABC vállalat egy olyan épület nyereségességét akarja értékelni, amely egy apartmanház következő évben történik megújításával. A cég úgy dönt, hogy a projekthez szükséges berendezéseket 50 000 dollárért bérbe adja, nem pedig megvásárolja. Az inflációs ráta 2%, és a felújítások várhatóan 100 000 dollárral növelik a társaság éves profitját a következő három évben.
A lízing teljes költségének nettó jelenértékét nem kell diszkontálni, mivel a kezdeti 50 000 USD költséget előre fizetik. A várható haszon nettó jelenértéke 288 388 USD, vagy (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 1) + (100 000 USD / (1 + 0, 02) ^ 2) + (100, 00 USD / (1 + 0, 02) ^ 3). Következésképpen a BCR 5, 77, vagyis 288 388 dollár, osztva 50 000 dollárral.
Ebben a példában cégünk BCN-értéke 5, 77, ami azt jelzi, hogy a projekt becsült előnyei jelentősen meghaladják a költségeket. Ezenkívül az ABC vállalat 5, 77 dollár kedvezményeket várhat el minden költség 1 dollárért.
A BCR korlátozásai
A BCR elsődleges korlátozása az, hogy a projektet egyszerű számra csökkenti, ha a beruházás vagy a bővítés sikere vagy kudarca számos tényezőn múlik, és előre nem látható események aláássa őket. Az, ha egyszerűen betartjuk azt a szabályt, hogy az 1.0 feletti eredményt jelent, míg az 1.0 alatt a hibát megtévesztő, félrevezető lehet és téves kényelmet biztosíthat a projektnek. A BCR-t eszközként kell használni más típusú elemzésekkel együtt a jól megalapozott döntés meghozatalához.
