Mi az a tényleges visszatérés?
A tényleges hozam arra a tényleges nyereségre vagy veszteségre utal, amelyet a befektető egy befektetéssel vagy portfólióval kapcsolatban tapasztal. A belső megtérülési ráta (IRR) is nevezik. Nagyon befolyásolhatja a nettó vagyont.
A tényleges visszatérés alapjai
A várt vagy feltételezett hozamokkal ellentétben a tényleges hozam az, amit a befektetők ténylegesen megkapnak befektetéseikből. Például, a befektetési alap közzétételi nyilatkozata valami hasonlót mondhat: „A befektetett alap értékpapírai évente 5% -ot keresnek, bár a tényleges hozam valószínűleg eltérő lesz.” A várt és a tényleges hozamok közötti eltérések okainak elemzése. elősegíti a szisztematikus (piaci) és az önálló (az alapkezelő / alap) kockázati tényezőinek a portfólióhoz viszonyított szerepének megértését. A tényleges hozam tényezői között szerepelnek a kereskedési költségek, a kezelői díjak, a befektetési időkeretek, az adott időszakban történt-e további beruházások vagy kivonások hozzáadása, valamint az adók és az infláció hatása.
Mind az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), mind a kormányzati elszámoltathatósági hivatal (GAO) megvizsgálta és javaslatokat tett arra, hogy a befektetési alapok társaságaitól megköveteljék a befektetőknek és a potenciális befektetőknek az évek során nyújtott tájékoztatásuk javítását. A 2004 februárjában kiadott zárószabályban a SEC kifejezetten megemlítette az alapok szükségességét a tényleges és a várható hozamok megkülönböztetésére. Például egy olyan befektetési alapnak, amely leírja és szemlélteti egy hipotetikus befektetés költségeit és teljesítményét egy ötéves időszak alatt, hivatkoznia kell a tényleges hozamszámokra, valamint a tényleges költségekre.
kulcsfontosságú elvihetők
- A tényleges hozam arra a tényleges nyereségre vagy veszteségre utal, amelyet egy befektető kap vagy megtapasztal egy befektetést vagy portfóliót. A tényleges hozam utalhat a nyugdíjprogram eszközeinek teljesítményére is. A tényleges hozammal ellentétben a várható hozam.
Különleges megfontolások: tényleges visszatérési és nyugdíjterv-eszközök
A tényleges hozamot a társaság nyugdíjprogramjainak teljesítményének leírására is felhasználják. Ebben az esetben „a terv eszközeinek tényleges megtérülésére” hivatkoznak. A tényleges hozamot összehasonlítják a várható hozammal.
A nyugdíjprogram eszközeinek tényleges hozamának kiszámítására szolgáló képlet:
Végső egyenleg (valós érték) - Kezdeti egyenleg (valós érték) + Előnyök - Hozzájárulások
Mivel a nyugdíjprogramok számviteli szabályai lehetővé teszik a munkáltatóknak (társaságok, kormányok, egyetemek), hogy kiszámítsák a nyugdíjkötelezettségük feltételezett megtérülési rátáit, nem tükrözik a munkaadók jelenlegi és jövőbeli nyugdíjasokkal szemben fennálló tényleges kötelezettségeit. Mivel a várt hozamok gyakran optimista feltételezéseken alapulnak, hajlamosak alulbecsülni a kötelezettségeket és túlbecsülni a társaság pénzügyi helyzetét. Míg a társaságoknak pénzügyi kimutatásaik lábjegyzeteiben össze kell egyeztetniük a két számkészletet (a tényleges hozam és a várható hozam), javaslatokat tettek a jelentéstételi követelmények megváltoztatására, hogy az olvasók könnyebben megismerjék a társaságok tényleges hozamát és kötelezettségeit.
Valódi példa a tényleges visszatérésre
A gyártók életbiztosítója 2019. május 27-én, a Manulife RetirementPlus Fund Facts jelentésében ismertette a különféle alapok teljesítményét biztosítási szerződéseiben. Mindegyik bontásnak van egy "Hogyan működött az alap teljesítése?" Szakasz, az átlagos hozamokkal és egy diagramval, amely az adott alap éves hozamait mutatja az elmúlt öt évben. Ezenkívül az egyes szakaszokon nyilatkozat szerepelt: "A tényleges megtérülése a választott garancia és eladási díj opciótól, valamint a személyes adóhelyzetétől függ."
