Mi az AC-DC opció?
Az AC-DC opció olyan származékos termék, amely egy jövőbeli időpontban vétel- vagy eladási opcióvá válhat a vevő belátása szerint. "Chooser option" vagy "hermaphrodite variant" néven is ismert egzotikus opció, ami azt jelenti, hogy bonyolultabb kifejezésekkel rendelkezik, és gyakran drágább, mint a hagyományos, egyszerű vanília fajta.
Az AC-DC opciók alapjai
Mint minden opció, az AC-DC opció olyan származékos termék, amely a befektető számára jogot biztosít - de nem kötelezettséget vállal - értékpapír megvásárlására (felhívására) vagy eladására (eladására) egy adott áron (sztrájk). Fő megkülönböztetése abban rejlik, hogy a befektető a vételi vagy eladási döntést az opció hatálybalépését követő meghatározott időpontban hozza meg, nem pedig a vásárlás időpontjában.
A döntés ütemezése az opció felépítésének módjától függ. Számos AC-DC opció európai opció, azaz a vételi vagy eladási döntést csak akkor lehet gyakorolni, ha az eszköz lejár. Az amerikai opciók lehetővé teszik a döntés gyakorlását bármikor, a lejárat előtt.
AC-DC opciós stratégiák
Az AC-DC opció nagyon vonzó eszköz lehet, ha az alapul szolgáló biztonság nagyfokú volatilitást jelez, vagy ha bizonytalanság merül fel a vállalati hírek vagy fejlemények körül - például egy gyógyszeripari társaság vár, hogy megkapja az Élelmiszer- és Gyógyszerügynökség jóváhagyását egy drága új gyógyszer számára, technológiai cég, amely kizárólagos jogokat vagy szabadalmat keres egy innovatív termékhez, vagy bármely olyan vállalkozás, amely jelentős peres ügyekben vesz részt. Az opciótulajdonos számára rugalmasságot kínál a megadott nyereség kiválasztásához annak alapján, hogy a hívás vagy az eladás pozíciója jövedelmezőbb-e.
Például, ha egy értékpapír a lejárati időn túl a kereskedési ár felett kereskedik, akkor a vételi opció gyakorlása általában a legjövedelmezőbb. Ha a birtokos úgy dönt, hogy az opciót vételi opcióként használja az alapul szolgáló értékpapíron, akkor a kifizetés az azonnali ár maximuma lesz, amely levonja a lebonyolítási árat. Ebben a forgatókönyvben a birtokosa részesül abban, hogy az értékpapírt alacsonyabb áron vásárolja meg, mint amelyet a piacon értékesít.
Másrészt, ha egy értékpapír a lejárati idején a sztrájk ára alatt kereskedik, akkor az eladási opció általában a legjövedelmezőbb. Ha a birtokos úgy dönt, hogy opcióját eladási opcióként használja az alapul szolgáló értékpapíron, akkor a kifizetés a lebonyolítási ár maximumának csökkentené az azonnali árral. Ebben a forgatókönyvben a birtokos részesül abban, hogy a mögöttes értékpapírt magasabb áron értékesíti, mint amennyit a nyílt piacon kereskedik.
AC-DC opció szempontjai
Természetesen ez a rugalmasság miatt az AC-DC opció drágább, mint az egyszerű eladási vagy eladási opció párja, még akkor is, ha ugyanazok a mögöttes biztosítékok rendelkeznek. Általában minél ingatagabb az alapul szolgáló érték, annál drágább az AC-DC opció.
Kulcs elvihető
- Az AC-DC opció olyan származékos termék, amely egy későbbi időpontban vételi vagy eladási opcióvá válhat a vevő belátása szerint. Az AC-DC opciók gyakran ideális eszközök azoknak a befektetőknek, akik figyelembe veszik a nagyon ingadozó részvényeket, mivel rugalmasságot kínálnak a megadott nyereség megválasztására annak alapján, hogy a vételi vagy eladási pozíció jövedelmezőbb-e. Ez a rugalmasság az AC-DC opciót drágábbá teszi, mint az egyszerű eladási vagy eladási opció párja.
Emellett az AC-DC opciókkal általában alternatív tőzsdékön kereskednek, anélkül, hogy a nagyobb tőzsdékben kereskedelme alatt álló egyszerű sűrű vaníliaopciókkal közös szabályozási felügyeletet támogatnának. Ennek eredményeként magasabb kockázatot hordozhatnak az ügyfél mulasztása.
