Tartalomjegyzék
- Forester Érték
- Sikertényezők
A részvénybefektetőknek nem kellett nagyon felvidulniuk 2008-ban. Mivel a globális bankrendszer az összeomlás szélén állt, a részvénypiacok szabadon estek, néhány hónap alatt több milliárd dollárt darabolva. A Morningstar, Inc., a független befektetési kutatás vezető szolgáltatója Észak-Amerikában, 2008-ban csak egy befektetési alap nyereségre tett szert.
Kulcs elvihető
- 2008 volt a nagy recesszió kezdete, amely a piac és a gazdaság lefelé mutató évét jelölte meg. Sok tőkebefektetési alap és befektetőik a papíron lévő vagyonuk több mint egyharmadát elárasztják, amikor a piaci hangulat megtámadódik. Visszatekintve azonban nem minden részvényalap annyit veszített el. Itt tekintjük a Forester Value alapot, amely abban az évben ténylegesen kis profitot hozott.
Forester Érték
Az Forester Value-t Tom Forester, a chicagói befektetési alapkezelő irányította, aki 2008-ban 0, 4% -os nyereséget tudott elérni a befektetők számára. Ez kissé alacsonynak tűnhet, de az S&P 500 indexhez viszonyítva, amely 2008-ban 38, 5% -ot zuhant., Forester sikere feltűnő volt. A Forester Value nem egy háztartási név az alapkezelő ágazatban, az eszközök sokkal kisebbek, mint társaik. 2008-ban azonban mindössze 0, 4% -os hozam tette az Forester az iparág legfényesebb csillagává. A Morningstar adatai szerint az átlagos befektetési alap 30% -kal veszített az év során.
A Forester Value és az összes többi befektetési alap közötti különbség a Tom Forester konzervatív befektetési stratégiájában volt, amely az osztalékfizető részvényekre és az alap túlzott készpénztartására irányult. Ezek a tulajdonságok agilisabbá tették a Forester alapját, mint a monolitikus befektetési alapok, amelyek jelentős veszteségeket hordoztak a válság idején, lehetővé téve kevesebb csepegő értékpapír tartását, és elég rugalmasak ahhoz, hogy vásárolhassanak, amikor bizonyos részvények a kívánt szintre estek. A tipikus befektetési alapok körülbelül 5% -os készpénzt tartanak, bár sokan próbálják ezt a számot alacsonyabb szinten tartani. A készpénz a növekvő piacok alatt alacsonyabb a részvényeknél, de amikor a piacok esnek, megőrzi az értéket, és gyorsan felhasználható a vásárlási lehetőségek kihasználására.
Időnként a Forester az alap 30% -át készpénzzel birtokolta, várva, hogy az részvények „alku” területre esjenek. A The Wall Street Journal interjújában Forester megjegyezte, hogy a befektetési alapok ágazata a válsághoz vezető években alulteljesítette a kockázatkezelést, és egyenesen nem tudta kezelni és értékelni, amikor a legfontosabb.
Sikertényezők
A Forester sikerének további tényezői közé tartozik a kisebb vezetői struktúra, amely kevésbé volt felelős a negyedéves áttekintést kísérő, rövid távra összpontosított teljesítményszabályokhoz. Az Forester saját alapot birtokol, és folyamatosan konzervatív befektetési módszertant tartott fenn a 2005-2006 közötti piaci növekedés során. Ebben az esetben a konzervatív, aktív alapkezelőként való részvétel jól szolgálta az Forester-t a piaci ingadozásokkal szemben, amelyek a 2007–2008-ban felmerültek.
A The New York Times interjújában „biztonságos befektetőnek” nevezték el . Forester azt állította, hogy a hasonlóan gondolkodású alapkezelőknek részvényportfóliójukat az osztalékot fizető részvények felé kell irányítaniuk, amelyek mérsékelten védik a részvényárak csökkenését, miközben következetesen nagyobb kifizetéseket eredményeznek. idő. Az osztalékokba befektetett játékosok jövedelmének növekedése is nagyobb stabilitást kínál, mint más részvények.
Az Forester a válság idején recesszióbiztos társaságokba fektetett be, mint például a Wal-Mart Stores, Inc. és a McDonald's Corporation, ám az utóbbi időben alacsonyan vásárolt. Közvetlenül a recesszió után Forester képes volt kihasználni az árucikk eladását, amely hat hónap alatt több mint 50% -kal sújtotta az olajat és a földgázt. Ezenkívül a Forester a kiskereskedelemre és a technológiára szakosodott vállalatokat célozott meg.
