A 2019-ben várhatóan leggyorsabban növekvő készletek az idén eddig felülmúlják az S&P 500 indexet (SPX), és Goldman Sachs elvárja, hogy megőrizzék vezető szerepüket. Az ilyen cégek jó helyzetben vannak ahhoz, hogy növeljék a haszonkulcsokat, a teljes nyereséget és ezáltal részvény áraikat. "Egy olyan piacon, amelyet szerény, értékesítés-vezérelt EPS növekedés jellemez, a befektetők általában a leggyorsabban várható top-line növekedéssel jutalmazzák a cégeket" - mondja Goldman legfrissebb amerikai heti Kickstart-jelentésben.
A konszenzus becslései alapján az Goldman összegyűjtött egy 50 S&P 500 készletből álló kosarat, amely a leggyorsabban várhatóan növekszik 2019-ben, és megjegyzi: "A median összetevő 2019-ben várhatóan 10% -kal növeli árbevételét, szemben a tipikus S&P 500 részvények mindössze 4% -ával. " Az 50 részvény közül ezek a hét: Costco Wholesale Corp. (COST), Concho Resources Inc. (CXO), Charles Schwab Corp. (SCHW), SVB Financial Group (SIVB), Progressive Corp. (PGR), Align Technology Inc. (ALGN) és Centene Corp. (CNC). További részletek az alábbi táblázatban találhatók. Ez az első két történet közül, amelyeket az Investopedia szentel a jelentésnek.
7 bevételi nyertes
(2019. évi becsült bevétel-növekedés)
- Costco, 8% Concho Resources, 13% Schwab, 9% SVB Financial, 24% progresszív, 14% Align Technology, 23% Centene, 18% Medián S&P 500 készlet, 4%
Jelentőség a befektetők számára
"A kosár 400 bázisponttal haladta meg az S&P 500-at (14% vs. 10%), mivel az indexszintű eladások növekedésének becslései továbbra is csökkennek" - mondja a jelentés. A számítás 2019. március 7-én történt.
A korábbi medvepiac 2009. március 9-i alacsony árfolyamától kezdve az S&P 500 összesen 401% -ot hozott, átlagos éves szintje 17, 5%, Goldman számításai szerint. Becsléseik szerint a profitnövekedés az index tízéves nyereségének közel 75% -át hajtja, míg a növekvő előrejelző P / E arány 10x-ről 16x-ra mindössze 19% -ot tett ki.
A profitnövekedés összetevőit vizsgálva a jelentés rámutat arra, hogy az S&P 500 bevételei 43% -kal növekedtek ezen 10 év alatt, és az index nyereségének 22% -át generálták. Az index átlagos haszonkulcsa 490 bázisponttal (bázisponttal) bővült, 7, 3% -ról 12, 2% -ra, ami az S&P növekedésének körülbelül 28% -át teszi ki.
Az SVB Financial Group a Silicon Valley Bank szülője, amely egy kaliforniai Santa Clara-ban székhellyel rendelkező intézmény, amely a technológiai indulások finanszírozására szakosodott. A készletéből a március 7-ig nyilvántartott nyereség 26% volt, szemben a kosárban lévő középállomány 13% -ával és az S&P 500 medián részvényének 12% -ával. A konszenzus becslései szerint az értékesítés 2019-ben 24% -kal, 2020-ban pedig 11% -kal növekszik, ez utóbbi csaknem megkétszerezi az S&P 500 medián állományra előre jelzett 6% -os növekedési rátát.
Mint sok bank- és pénzügyi társaságnál, az SVB viszonylag olcsó, a előrehozott P / E 12x, szemben az S&P 500 medián állomány 17x-ével és 22x-rel a kosárban lévő medián készleteknél. Az év elején az SVB 280 millió dollárt fizetett a Leerink, egy bostoni székhelyű befektetési banki vállalkozás megvásárlásához, amely az egészségügyi és élettudományi társaságok kiszolgálására koncentrál.
Előretekintve
Az átlag feletti bevételnövekedési elvárásokkal rendelkező vállalatokba történő befektetés egyik hátránya, hogy a fentiek szerint messze meghaladják az értékeléseket a piaci átlag felett. Ez jelentõs leértékelõdés kockázatát jelenti, ha a bejelentett bevételek nem felelnek meg a várakozásoknak.
