Mi az összes takarékos tanúsítvány?
Az All Savers Certificate egy nem adóköteles egyéves lejáratú betéti igazolás (CD) volt, amelynek célja a takarékos intézmények fellendülése és a jelzálogkölcsönökhöz történő alapok összegyűjtése. Az 1981. évi gazdasági fellendülési adótörvény ugyanazon év októberében vezette be és engedélyezte az összes megtakarító tanúsítványt. Az összes megtakarítói tanúsítvány célja, hogy segítse a megtakarítási és hitelválság által sújtott kis hitelintézeteket, miközben a hitelnyújtás ösztönzésével csökkentette a magas jelzálogkölcsön-kamatlábakat is.
A kezdeti siker után a kötvények 1982 végére eltűntek a piacról, nagyrészt a rövid lejáratú kamatlábak csökkenésének, valamint azért, mert nem tudtak versenyezni a pénzpiaci alapok összehasonlíthatóan magasabb hozamaival.
Kulcs elvihető
- Az összes megtakarítói bizonyítvány nem adóköteles betéti igazolás (CD) volt, amely a takarékosságot nyújtó intézmények és a jelzálogkölcsönök fellendülése érdekében került kiadásra. Ezeket 1981 végén vezették be, ám 1982 végén megszüntették őket. a kincstári kamatlábak, amelyek ebben az időszakban csökkentek.
Az összes megtakarító tanúsítványának megértése
Az összes megtakarító tanúsítványához legalább 500 USD befektetés szükséges. A CD-k az egyéves kincstárjegyek hozamainak 70% -át fizetették ki. Az egyik fő ösztönző az volt, hogy a bizonyítványok tulajdonosai egyszeri mentességet kaptak a szövetségi jövedelemadó alól, amely legfeljebb 1000 dollár volt a megszerzett kamatnál, vagy 2000 dollár a közös visszatérítésnél. Ez a CD-ket vonzóvá tette a megtakarítók számára a magasabb adószintekben.
Bevezetésükkor az összes megtakarító tanúsítvány körülbelül 12, 6% -ot hozott. Ez alacsonyabb volt, mint az akkoriban a pénzpiaci befektetési alapoké, bár az adómegtakarítások versenyképessé tették őket.
Az összes megtakarítói igazolás iránti kereslet a korai induláskor növekedett, a megtakarítások és kölcsönök, valamint a bankok erőteljes promócióinak közepette. A rendelkezésre álló statisztikák szerint 39, 3 milliárd dollár befektetést vontak be a bevezetés első két hónapjában. Néhány kisebb intézmény nagyon magas kamatlábakat kínálott azoknak az ügyfeleknek, akik bevezetésekor az alapokat az összes megtakarító tanúsítványba költöztették.
Azonban a rövid távú kamatlábak csökkenése 1981 végétől az 1982-es év nagy részéig minden megtakarítói tanúsítványt elítélt. A CD-k kevés vásárlót vonzottak az első hónap után, és 1982-ben jóval elmaradtak a várakozásaktól. A lelkes kezdetek nem tudtak lépést tartani ezen időszak hátralévő részében, és az összes megtakarító tanúsítvány csak az 53, 2 milliárd dolláros eladásokkal zárta az első 12 hónapot. Figyelemre méltó, hogy az összes megtakarító bizonyítvány teljes egészében az egyéves kincstárjegyek 70% -ához volt kötve, még ha népszerűsége is csökkent. A kibocsátási időszak vége felé az összes megtakarítói tanúsítvány 6, 26% -os hozamot nyújtott, ami a korábbi kamatlábakhoz képest hirtelen esett vissza.
Egy másik lehetséges indok a korábban hatályos limitek szabályozásának enyhítése a hosszú lejáratú betétekre. Ez vonzóbbá tette a hosszú lejáratú betéteket a bizonyítványokhoz képest, noha az előbbieket rendes adókulcs alá vetik.
Ezenkívül az összes megtakarító tanúsítványa sem tudta elkapni a tömeget. Az Egyesült Államok Takarékszövetkezetek Szövetsége által készített tanulmány szerint a bizonyítványok vonzóak voltak a magas jövedelmű háztartások számára a felső 30% -on belül, szemben az alacsony jövedelmű háztartásokkal. A Pénzügyminisztérium által készített későbbi tanulmány megerősítette ezeket a megállapításokat.
Ennek eredményeként az összes megtakarító tanúsítványa sem a megtakarításokat és kölcsönöket, sem a lakáspiacot nem segített segíteni. A gyakran kritizált Resolution Trust Corporation látszólag sokkal többet tett a megtakarítási és hitelintézetek segítésére. Eközben a lakhatás megkezdése 1982-ben nyomott maradt, bár egyesek szerint a program nélkül a probléma még súlyosbodott volna.
Az összes megtakarító bizonyítvány előnyei és hátrányai
A nagy képen az összes megtakarító tanúsítványa lángolt. A bizonyítványok becsült vesztesége 2, 9 milliárd dollár, elsősorban a takarék- és hitelintézetek betéteinek kamatmentessége formájában. Kezdetben nagy érdeklődést keltettek, de nem tudtak lépést tartani a versenyképes ajánlatokkal, nevezetesen a pénzpiaci számlákkal. Ezenkívül a hosszú lejáratú kamatlábak jobban tartottak, mint a rövid lejáratú kamatlábak 1982-ben. Ez sokkal vonzóbbá tette a hosszabb lejáratú kötvények hozamát, és érvénytelenítette az összes takarékos tanúsítvány adómentes előnyeit mindenki számára, kivéve a nagyon gazdag személyeket.
Az összes megtakarítói tanúsítványnak az egyik módja vitathatatlanul sikeresnek bizonyult, ha több megtakarítót oktatott más adómentes befektetések, például a helyi kötvények előnyeiről.
