Amint a központi bankok elkezdenek lazítani az agresszíven laza monetáris politikájukból, és az alacsony kamatlábak napjai elkezdenek múlni a múltba, az egyik készletkészlet különösen érzékeli a hatásokat - az úgynevezett osztalékarisztokraták. Ezeknek a társaságoknak a részvényei, amelyekről ismert, hogy kifizetnek megbízható osztalékokat, felülmúltak az alacsony kamatlábak korszakában, amikor a befektetők hozamot kerestek, ahol csak találták. Ahogy a kamatlábak emelkedni kezdenek, ezek a részvények elmaradnak a szélesebb piacról, a Financial Times szerint.
Az arisztokraták
Az S&P Dividend Aristokraták indexe, amely olyan részvényeket tartalmaz, amelyek 25 éven keresztül folyamatosan növelik az éves osztalékot, 2009. március eleje óta, kb. A közelmúltbeli tőzsdepiac indulásakor, összesen 420% -os hozamot hoztak. Ugyanakkor a szélesebb piac, az S&P 500 szerint mérve, mindössze 372% -ot hozott vissza ugyanebben az időszakban, beleértve az újrabefektetett osztalékokat. De 2018 eleje óta az arisztokraták indexe 2, 3% -kal esik le, alulteljesítve az S&P 500-at, amely alapvetően sík az évre. (Megtekintve: Lásd: Miért veszítik az osztalékkészletek a növekedési részvényeket 2017-ben. )
A Dividends Aristocrats index jelenleg 53 kiváló minőségű társaság részvényt tartalmaz, amelyeknek 24, 7% -a származik a fogyasztói kapcsok ágazatából, beleértve az Archer Daniels Midland Company (ADM), a Hormel Foods Corp. (HRL) és a Walmart Inc. (WMT); 21, 4% az ipari szektorban, beleértve a Cintas Corp.-t (CTAS) és a General Dynamics Corp.-t (GD); 11, 3% az anyagágazatból, beleértve az Ecolab Inc.-t (ECL) és a Praxair Inc.-t (PX); 11, 1% az egészségügyi ellátásból, mint például a Johnson & Johnson (JNJ); 10, 8% a fogyasztói diszkrecionális jog alapján, mint például a McDonald's Corp. (MCD); 9, 5% a pénzügyi szektorból, mint például az Aflac Inc. (AFL).
Változatos befektetői preferenciák
A nagy osztalékfizetők közül az alulteljesítők a Hormel Foods volt, teljes tőkehozamuk az eddigiekhez képest -1, 55% volt, a Walmart -11, 39%, a Praxair -2, 05%, a Johnson & Johnson -8, 75%, a McDonald's pedig -7, 17%.. (Hogy lásd: Miért veszítik el az osztalékkészletek varázsát. )
Az idei gyengébb teljesítmény magyarázatának legalább egy részét a befektetői preferenciáknak a készpénzhez hasonló értékpapírok felé történő elmozdulásának tulajdoníthatják, mivel a Federal Reserve szigorítja monetáris politikáját. Ez a szigorúbb politika növeli a rövid lejáratú államkötvények hozamát. Ezen magasabb hozamok és ezeknek a pénzeszerű eszközöknek a likviditása együttesen vonzóbbá teszik őket. A 12 hónapos DKJ implikált hozama körülbelül 2, 08% volt, szemben az S&P 500 12 hónapos, 1, 95% -os osztalékhozamával, a tegnapi hétfőtől számítva, a Financial Times szerint.
Ebben az évben azonban nem minden nagy arisztokrata lemaradt a piacról. Az íjász Daniels Midland teljes hozama ebben az évben 14, 36%, éves előrehozott hozama 2, 96%; Cintas teljes hozama 11, 10%, a határidős osztalékhozam 0, 95%; A General Dynamics teljes hozama 10, 53%, az osztalékhozam 1, 70%; Az Aflac teljes hozama 3, 76%, az osztalékhozam 2, 33%.
