A mega cap technológiai részvények FAANG-csoportjának fenomenális futása volt az elmúlt öt évben, vezetve a piacot, és az kapitalizációval súlyozott piaci barométerek - mint például az S&P 500 Index (SPX) és a Nasdaq 100 - jelentős növekedéséért felelős. Index (NDX). De ezen állományok túlméretes növekedésének évei vége lehet. "Nagyon kicsi pozíciónk van a Google-ban és a Facebook-ban, és sok FAANG-ban - mert úgy gondoljuk, hogy máshol nagy lehetőségek vannak, és valóban nehéz számunkra, hogy ésszerűsítsük az 500 milliárd dollár értékű részvényt egy billióba, amely további 50 vagy 100% -kal növekszik. Úgy gondolom, hogy ez nagyon valószínűtlen "- mondta Walter Price, az Allianz Global Investors egyik vezető portfóliókezelője a CNBC-nek.
Legutóbbi piaci vezetők
A FAANG részvényei között szerepel a Facebook Inc. (FB), az Apple Inc. (AAPL), az Amazon.com Inc. (AMZN), a Netflix Inc. (NFLX) és a Google szülői Alphabet Inc. (GOOGL). A SlickCharts.com szerint ez az öt részvény a Nasdaq 100 értékének 38% -át, az S&P 500 értékének 12% -át együttesen használja.
| Készlet | 5 éves kumulatív nyereség |
| 698% | |
| alma | 290% |
| amazon | 516% |
| Netflix | 1081% |
| Ábécé | 160% |
| S&P 500 | 71% |
A növekedés korlátai
Minél nagyobb a társaság a bevételek, a piaci részesedés vagy a piaci kapitalizáció szempontjából, annál nehezebbé válik a magas növekedési ütem fenntartása. Például az ábécé vonatkozásában Price azt mondta: "Úgy gondolom, hogy az üzleti vállalkozásnak is vannak korlátai - máris a hirdetési üzletág 50% -a van, és a reklámügynökség csak néhány százalékkal növekszik évente."
Rob Arnott intelligens bétaguru visszhangja Price hozzászólásainak. A tőzsdei történelem elemzése azt mutatja, hogy a tíz legjobb részvénytársaság bármely időpontban valószínűleg alulteljesít a következő 10 évben. (További információkért lásd: Miért ronthatják el az intelligens béta készletek a piacot .)
Valójában a régóta működő technológiai részvények és a piacvezetők között olyan cégek voltak, mint a General Electric Co. (GE), az AT&T Inc. (T) és a International Business Machines Corp. (IBM). Mindhárom éve ezelőtt tetőzött a legnagyobb és befolyásosabb helyzetben. Mind a GE, mind az IBM olyan bajba jutott óriások, amelyek igyekeznek továbbra is relevánsak maradni, míg az AT&T az Egyesült Államok vezető telekommunikációs szolgáltatójától a sok versenytárs közül csak egyig ment.
Az Apple, amely piaci részesedés szerint a legnagyobb társaság körülbelül 970 milliárd dollár, a saját részvényárainak növekedésének lassulását mutatja. Az elmúlt öt évben az S&P 500 átlagának több mint négyszeresére emelkedett, de a legutóbbi évben kevesebb, mint kétszeresére nőtt az S&P 500-ban.
AAPL-adatok YCharts által
Új tech buborék
Jim Paulsen, a The Leuthold Group befektetési igazgatója (CIO) azon fiatalok között szerepel, akik az 1990-es évek végén a dotcom-buborék visszhangját látják a mai nagy technológiai részvények csoportjában, egy másik CNBC-jelentés szerint. Az ügyfeleknek a CNBC által idézett feljegyzésében megjegyezte, hogy "öt éven keresztül a tech uralja az S&P piacot, amely meglepően közel áll ahhoz, hogy mennyi ideig uralkodtak a techno-tech a 1990-es évek dotcom-futamán." A CNBC-vel kapcsolatos észrevételeiben ezt "az S&P 500-ban való részvétel szűkítésére" nevezte, és hozzátette: "Kíváncsi vagyok, vajon az hasonló módon véget is érhet?" (További információ: Lásd még: A FAANG-készletek visszakapják a harapásukat .)
Ugyanebben a CNBC jelentésben hasonló aggodalmakat vet fel a LIH befektetési tanácsadói Larry Haverty. "Végül a nagy számú törvény válik hatályossá" - mondta. A fokozott szabályozás valószínűleg befolyásolja a nagy technológiai társaságok jövőbeli növekedését, beleértve az Amazon elleni esetleges monopóliumellenes intézkedéseket.
Csökkenő technikai értékek
A magas értékelések folyamatosan aggodalomra adnak okot a tech-készletek vonatkozásában, de most bizonyítékok vannak arra, hogy az értékelések csökkennek - jelentette Barron jelentése. Ez jó dolog, jelezve, hogy a valóság végre felzárkóz az elvárásokhoz? Végül is, amint azt Barron írja, a szárnyaló jövedelem sok technológiai részvényt áremelkedést okozott annak ellenére, hogy a változatlan vagy még alacsonyabb értékelési szorzók vannak. Vagy az alacsonyabb értékek rossz dolgok, és rámutatnak az ágazatba vetett bizalom elmúlására, amelyet a növekedés korlátaival kapcsolatos aggodalmak vagy a fenyegető szabályozás okoz? A történet mindkét irányban megcsavarható.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Vállalati profilok
Hogyan teljesíti az Amazon a FAANG-okat?
Ágazatok és iparágak elemzése
A világ 10 legjobb műszaki vállalata
Készletek
A legnagyobb egynapos piaci sapkás csepp az amerikai részvényekben
Legfontosabb készletek
Hogyan pénzt keres a Facebook?
Gazdag és erőteljes
10 leggazdagabb, legsikeresebb tech zseni
Tőzsdei stratégia és oktatás
Piaci kapitalizáció meghatározva
Partner linkekKapcsolódó feltételek
FANG-készletek meghatározása A FANG rövidítése négy nagy teljesítményű technológiai készletnek: Facebook, Amazon, Netflix és Google (ma Alphabet, Inc.). tovább Mik a FAANG készletek? A FAANG a piacon az öt legnépszerűbb és legjobban teljesítő tech részvény rövidítése: Facebook, Apple, Amazon, Netflix és az Alphabet Google. további FAAMG-készletek A FAAMG egy Goldman Sachs által létrehozott rövidítés a piac öt legjobban teljesítő technológiai részvénye, a Facebook, az Amazon, az Apple, a Microsoft és a Google számára. tovább GAFAM készletek A GAFAM az öt legnépszerűbb amerikai technológiai részvény rövidítése - a Google, az Apple, a Facebook, az Amazon és a Microsoft. Több Story Stock A történeti részvény egy olyan készlet, amely jelentősen magasabb a potenciális nyereségre vonatkozó optimista elvárások alapján. tovább Nagy sapka (nagy sapka) A nagy sapka (nagy sapka) olyan társaságot jelent, amelynek piaci kapitalizációs értéke meghaladja a 10 milliárd dollárt. több