Jim Paulsen, a Leuthold Group széles körben elismert fő befektetési stratégiája, a Business Insider-en belül 2019-ben az éles piaci fellendülésre számít. Öt alapstratégiát javasol azoknak a befektetőknek, akik szeretnék kihasználni a rallyt, ideértve az anyagok, az energia és az ipari készletek vásárlását, mivel azok részesülnek a gyengébb dollárból, valamint a pénzügyi készleteket a Fed szigorításának várható lassulása mellett. Az erős amerikai gazdaság folytatódása érdekében Paulsen kiemeli a kis tőketartalmú részvényeket. A nemzetközi részvényeket is támogatja, amelyek szerint olcsóbb és gyorsabban növekszenek, mint az amerikai társaik. Az drága FAANG-okon kívül a befektető a kevésbé népszerű tech-részvényeket látja, amelyek túlmutatnak a felülmúláshoz.
"A kis kapitalizációjú tech-készletek megegyeznek nagyobb testvéreik teljesítményével, sokan anélkül, hogy szembesülnének a nehéz és megoldatlan kérdésekkel, amelyek jelenleg kihívást jelentenek a FAANG-ok számára" - mondja Paulsen. A piaci állatorvos sokkal optimistabb abban, hogy továbbra is folytatódik-e az ötnapos bikaverseny a hét hétfőjétől csütörtökig.
Paulsen öt bika piacstratégiája: Mit kell vásárolni
- Pénzügyi készletek Nemzetközi részvényekAnyag-, energia- és ipari készletek Kis méretű sapkákKisebb technológiák
Forrás: Paulsen; KETTŐS
„A belátható jövőben elkerülhető a recesszió”
Miközben a Wall Street pesszimistabbá vált a 2018 második felében várható recesszióval szemben, Paulsen nemrégiben azt állította, hogy „a belátható jövőben elkerülhető a recesszió.” Sok társától eltérően Paulsen nem látja, hogy a laposabb hozamgörbe a recesszió. Ezenkívül úgy véli, hogy a magánmérlegek „rendkívül egészségesek” a nagyjából egy évtizedig tartó gazdasági fellendülés szempontjából. A befektető megemlíti az erős háztartási nettó vagyont, amely 60% -kal növekedett a korábbi rekordokhoz képest, valamint a háztartások adósságának csökkenését a rendelkezésre álló jövedelemhez viszonyítva.
Paulsen megjegyzi, hogy míg az üzleti és a fogyasztói bizalom éppen visszanyerte régi meggyőződésének szintjét, "a hitelezés és a hitelfelvétel nem volt túlzott mértékű, a fogyasztók nem használtak túlzott mértékben hitelkártyáikat, vagy túlzottan kihúzták a jelzálogkölcsönöket, és nem teljesítették megtakarításaikat". Az egészséges adag szkepticizmust hosszú távon jónak tartja a piac számára, miközben a túlmelegedési feltételek jelentősen lehűltek, a központi bank „szinte biztosítja”, hogy a közeljövőben ne emelje a kamatlábakat.
Paulsen szerint ezeknek a pozitív hátsó szélnek segítenie kell az S&P 500 index növekedését 2800 és 3000 közötti értékre, ami péntek reggeltől 8% -ot és 16% -ot jelent.
A rally előnyeinek kihasználása
Paulsen úgy véli, hogy a pénzügyi állományok, amelyeket tavaly szenvedtek a növekvő kamatlábak, a laposabb hozamgörbe, a szélesebb hitelfelárak és a szélesebb körű piaci aggodalmak, erős visszatérést jelentenek e szélsebesség után, vagy pedig teljesen megfordítják.
Ami a legyőzött tech részvényeket illeti, a befektető szerint a FAANG-ok továbbra is túlságosan népszerűek, túlsúlyos portfóliót ajánlva a tech-ban, de a kisebb felső határokra összpontosítva. A Paulsen nem az egyetlen piacfigyelő, aki a kisebb cap tech részvényeket részesíti előnyben. Egy korábbi Investopedia történet szerint az elemzők és a befektetők olyan fiatalabb technológiai vállalatokba hajlandók, mint a Twilio Inc. (TWLO), az Etsy Inc. (ETSY), a Roku Inc. (ROKU) és a Square Inc. (SQ), amelyek mind élesen felülmúltak a piac 2019-ben.
Paulsen általában kedveli a kis sapkákat, és előre jelezte, hogy „2018 folyamán alulteljesítik majd a megnövekedett optimizmus időszakát”.
Eközben a gyengült USA-dollárnak fel kell emelnie a nyersanyagárakat, és javítania kell az amerikai ipari tevékenységek versenyképességét, az anyagi, az energia- és az ipari szektor részesedése vonzóvá téve a fogadásokat.
Paulsen úgy véli, hogy a fejlett és a feltörekvő nemzetközi tőzsdék jobb relatív értéket képviselnek, mint a hazai játék, és azt sugallja, hogy a legtöbb portfólióban alultulajdonban vannak.
„Noha az amerikai gazdasági növekedés lassulhat, külföldön a növekedés már fel is gyorsulhat. És végül: egy gyenge amerikai dollár növeli a külföldi befektetések megtérülését ”- mondta.
Előretekintve
Fontos megjegyezni, hogy ha Paulsen 2019. évi optimista nézete átesik, ezek a részvények meredeken zuhanhatnak. A befektetőknek jól diverzifikált portfóliót kell fenntartaniuk, hogy fedezzék az új év későbbi terveinek sorozatát.
A pénteken megközelítőleg 0, 2% -kal alacsonyabb szintű S&P 500 3, 3% -kal haladta meg a 2018-os bezárást, miután alacsonyabb, 6, 2% -ot ért el, ami egy évtized legrosszabb teljesítménye.
