„A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket” - ez a kifejezés megtalálható a befektetési alapok bármely prospektusának befektetési adataival. Ha John Bogle, a legelső index befektetési alap létrehozója helyesen látja, hol tart a legújabb bikapiac, akkor érdemes elkezdened hinni.
A Bogle által a CNBC-vel nemrégiben készített interjúban tett öt előrejelzés egyike az, hogy a készletek csak a következő évtizedben évente átlagosan 4% -ot hoznak vissza, szemben az elmúlt évtizedek 10% -ának megfelelő átlagos hozammal. Az alábbiakban közelebbről megvizsgáljuk ezt az előrejelzést, és bármit, amit a Vanguard csoport legendás alapítója vár 2018-ra és az utána is. (További információ: Lásd még: Miért tarthat fenn a Bika Piac 2018-ig .)
1. Alsó készlet visszatér
A jövőbeni 2% -os osztalékhozamra, amely alacsonyabb a múltbeli 4, 4% -os átlagnál, és a jövedelem 4% -os növekedésére számít, Bogle azt jósolja, hogy a részvények jövőbeni befektetési hozama 6% lesz. Ha figyelembe vesszük a történelmileg magas ár / jövedelem arány (P / E arány) 24-ről körülbelül 20-ra vagy esetlegesen alacsonyabb csökkenését, akkor a 6% -os hozam 2% -át csökkentenék. Ez 4% -os éves megtérülési rátát hagy az amerikai tőzsdén, amely kevesebb, mint annak az fele, amely meghaladja az elmúlt évtizedek hozamát, és nem tartalmazza a befektetési díjakat.
2. Az amerikai piacok továbbra is legbiztonságosabbak
Az amerikai tőzsdén való kiáramlás ellenére Bogle azt állítja, hogy az USA innovatív és vállalkozói képessége biztonságosabb tétet tesz a globális piac többi részénél. Megerősíti állítását azzal állítva, hogy hosszú távon a belföldi befektetés magasabb hozamot hozott a befektetők számára.
A CNBC által a Morningstar adatelemzés értelmezése szerint az adatok az ő oldalán vannak. Míg eddig a mai napig mind az MSCI EM, mind az MSCI EAFE, 33, 17% -os, illetve 21, 38% -os hozammal meghaladja az S&P 500 hozamát, 17, 45% -ot, a 10 éves éves átlag kedveli ezt. Az S&P 500 esetében az átlagos hozam az elmúlt évtizedben 8, 04% volt, szemben a másik két nem hazai piac csak 1, 73% -ával és 2, 01% -ával.
Befektetők: John Bogle tanácsot nyújt Önnek
3. Kötvényportfólió a hozamhoz 3, 1%
A következő 10 évben a kötvényportfóliónak éves átlaghozamot kell elérnie 3, 1% -ot. A Bogle becslése egy kötvényportfólió felépítésén alapul, amelynek 50% -át az Egyesült Államok tízéves kincstárjegyeibe, a másik 50% -át hosszú távú, befektetési minőségű vállalati kötvényekbe fekteti be. A CNBC szerint a 10 éves kincstárjegyek 2, 2% -ot, a vállalati kötvények 3, 9% -ot hoznak.
4. Wall Street nyomás alatt
Alacsony hozamú környezetben a Wall Street-i cégek érezhetik a csípést, amikor küzdenek a passzív módon kezelt index alapok, mint például az ETF-ek növekvő népszerűségével szemben, amelyek közül a Bogle's Vanguard a második legnagyobb szolgáltató a BlackRock mellett.
5. Az alulteljesítés beruházásának hatása
Bogle azt állítja, hogy a fenntartható és felelősségteljes befektetés, vagy az úgynevezett effektív befektetés nem lesz olyan hatékony, mint sok támogatója reméli. A passzív befektetés újabb bólintásánál a Bogle okok, amelyek befolyásolják a befektetést, csak az aktív menedzsment egy másik formája, ezért valószínűleg alulteljesítik a szélesebb piacot.
