A globális tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) ipar folytatja exponenciális növekedését. Ebben az évben az USA-ban jegyzett ETF-ek közel három hónappal az év vége előtt növelték az éves beáramlási rekordokat. A környezetvédelmi, társadalmi és irányítási (ESG) befektetési elveket betartó ETF-ek tradicionális riválisaikhoz viszonyítva felzárkóznak.
Manapság mintegy 50 ESG ETF kereskedik az Egyesült Államokban, de csak egy, az iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI) közel egymilliárd dollár értékű kezelt vagyonnal rendelkezik. Csak egy másik ESG ETF több mint 500 millió dollár eszközt tartalmaz. 2017. augusztus végén az összes amerikai tőzsdén jegyzett ETF-ben körülbelül 5, 7 milliárd dollár volt a kezelt vegyes eszköz, ami alig több, mint a legnagyobb ESG kölcsönös alap által kezelt vagyon több mint egyharmada.
"A fenntartható ETF-ekbe befektetett eszközök viszonylag kis összege abban az időben jön, amikor az ETF-ek összességében gyorsan bővülnek" - jelentette a Reuters. "A befektetők 264, 5 milliárd dollárt vontak ki az Egyesült Államok aktívan kezelt részvényalapjaiból 2016-ban, miközben rekord 282 milliárd dollárt pumpáltak tőzsdei alapokba, a Morningstar és a FactSet adatai szerint."
Életképes növekedési határ
Az idei eszközgyűjtő ETF-k közül sok alacsony költségű, egyszerű vanília kapcsolattal súlyozott alapok. Az intelligens béta-ETF-ek továbbra is folytatják az eszközök növekedésének szokatlan ütemét, és néhány piaci megfigyelőt arra kényszerítenek, hogy spekuláljon a növekedésről az ESG-alapok számára.
A Harriman testvérek éves ETF-i felmérése „fokozottabb érdeklődést mutatott a környezetvédelmi, társadalmi és kormányzati (ESG) ETF-ek iránt: a befektetők 51% -a találta az ESG-t legalább kissé fontosnak, szemben a tavalyi 37% -kal.”
Az egyik elsődleges ok, amiért egyes befektetők lassan alkalmazzák az ESG ETF-eket, az az elmélet, hogy a tudatos befektetés alacsonyabb teljesítményhez vezethet. Noha ez igaz lehet bizonyos időkeretekben, különféle adatok és tanulmányok azt mutatják, hogy az ESG hosszú távon életképes, és a hagyományos befektetések felülmúlására képes.
A zöld üzlet jó üzlet
Azok a vállalatok, amelyek prioritást élveznek a környezeti erények, például a csökkent szénlábnyom szempontjából, kevésbé ki vannak téve a nyersanyagáraknak. Költséghatékony, tisztább energiaforrások felhasználásával ezek a társaságok megtakaríthatnak tőkét és megerősíthetik készpénzes pozícióikat. Az erőteljes kormányzati tapasztalatokkal rendelkező vállalatokat gyakran szilárd vezetői csoportok támogatják, amelyek folyamatos elkötelezettséget mutattak a részvényesek iránt és rendben vannak a mérlegek. Ezenkívül ezeknek a vállalatoknak valószínűleg nagyobb a sokféleségük az igazgatótanácsukban és a C-szintű vezetők körében. A történeti adatok azt mutatják, hogy a kulcsfontosságú pozíciókban megnövekedett nemek közötti sokféleséggel rendelkező vállalatok felülmúlják a férfiak által dominált versenytársakat.
A FlexShares STOXX USA ESG Impact Index Alap (ESG) nyomon követi a STOXX USA ESG Impact indexet, és portfóliójának összeállítása során széles skáláját öleli fel az ESG alapelveit. Az ESG indexe olyan tényezőket veszi figyelembe, mint a tiszta technológia, a szén-dioxid-kibocsátás, a munkaügyi kapcsolatok, a munkahelyi előnyök és biztonság, az igazgatótanács politikája és a vezetők kompenzációja.
Mozgás az érdeklődés generálása érdekében
Az ETF-kibocsátók lépéseket tesznek az ESG-alapok iránti fokozott érdeklődés felkeltése érdekében. A régi ESG-termékek általában elkerülik a kiszámítható viteldíjakat, például a szerencsejáték-, dohány- és fegyverkészleteket. Az ESG ETF-ek új generációja tovább megy, és néhányat finomítottak, különös résekre összpontosítva.
Idén elején a kaliforniai Inspire Investing számos ETF-et indított, amelyek keresztény értékeket használnak az értékpapír-kiválasztás képernyőként. Más ESG ETF-ek, amelyek közül sokan népszerűek a befektetők körében, a környezettudatos társaságokra vagy a nemek közötti sokféleséget hangsúlyozó cégekre koncentrálnak, amelyek a befektetők javát szolgálják.
Az ESG-k iránti fokozott befektetői érdeklődés felkeltésének nyilvánvaló lehetősége a kibocsátók számára a díjakkal való verseny. Ebben az évben az USA ETF-beáramlásának körülbelül háromnegyedét olyan alapokhoz rendelték, amelyek éves kiadási aránya legfeljebb 0, 2%. Az átlagos nagy kapitalizációjú, intelligens béta-ETF szignifikánsan drágább, bár nem drága, évente körülbelül 0, 3% körül.
Az ETF kibocsátói hajlandóságot mutatnak az intelligens béta díjak csökkentésére vagy új, intelligens béta viteldíjak bevezetésére alacsony költségek mellett. Idén elején az iShares, a világ legnagyobb ETF-szponzora drámaian csökkentette számos ESG ETF-hez kapcsolódó kiadásokat, ami az alacsonyabb díjak kezdete lehet az ESG-térben.
