Azok a befektetők számára, akik a társasági struktúra adókedvezményeit és a tőzsdén forgalmazott társaságok likviditását keresik, vonzó lehetőségek a korlátolt felelősségű betéti társaságok (MLP). Az MLP-k gyakran vesznek részt az energiaforrások előállításában, feldolgozásában vagy szállításában. A tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) és a tőzsdén forgalmazott értékpapírok (ETN) olyan eszközök, amelyek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy különféle kitettségeket szerezzenek egyetlen értékpapír megvásárlásával. Számos MLP ETF-et hoztak létre a befektetők számára, akik mind az ETF, mind az ETN és az MLP előnyeit keresik. A kezelt vagyon (AUM) szerint az öt legnagyobb összeg 2016. november 14-én az alerian MLP ETF (NYSEARCA: AMLP), az Alerian MLP Index ETN (NYSEARCA: AMJ), az ETRACS Alerian MLP Infrastruktúra Index ETN (NYSEARCA: MLPI), az Első Trust Észak-Amerikai Energia Infrastruktúra Alap (ARCA: EMLP) és a Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastructure ETN (ARCA: MLPN).
Alerian MLP ETF
Az Alerian MLP ETF egy indexkövető ETF, amely 25 energiainfrastruktúra MLP részvényeit birtokolja. Az ETF nyomon követi az Alerian MLP Infrastructure Index-et, amelynek minden alkotóelemének partnersége az Egyesült Államokban található. A Morningstar szerint ez a kategóriájának legnagyobb alapja, 8, 9 milliárd dollárral az AUM-ban 2016. november 14-én. Az alap C-társaságként van felépítve, megakadályozva, hogy a teljes hozam adómentesen kerüljön átadásra. Ez jelentős hatással van a közzétett díjstruktúrára, mivel az adóköltségeket beleszámítják ezekbe a számításokba. A felosztás azonban adóhalasztott. 2016. november 14-én a részvények 12, 19 USD-t tettek ki, átlagos napi kereskedési volumenük 13, 74 millió volt. A 12 hónapos záró hozam 8, 76% volt.
Alerian MLP Index ETN
A JP Morgan Alerian MLP Index ETN követi az Alerian MLP Indexet. Az AMLP-vel ellentétben az AMJ egy ETN, amelynek értékét nem fedezik az alapul szolgáló értékpapírok, és a disztribúciókat rendes jövedelemként adóztatják. Az alapnak 3, 6 milliárd dollár AUM-ja van, és átlagos napi kereskedési volumene 3, 0 millió kötvény 2016. november 14-én, a kötvények 30, 43 dollár értékű kereskedelmével. Az AMJ 12 hónapos hozama 7, 15% volt, a ráfordítási arány pedig 0, 85%.
ETRACS Alerian MLP infrastruktúra-index ETN
Az UBS ETRACS Alerian MLP Infrastruktúra-index egyben az Alerian MLP Infrastruktúra-index 25 vállalkozásának piaci korrekciójával súlyozott nyomkövetője. Az MLPI nyomon követi az energiaárak tárolásával, szállításával és feldolgozásával foglalkozó MLP-ket, amely valamivel szűkebb fókuszú, mint más, ugyanazt az indexet követő ETF-ek és ETN-k. Mivel ez ETN, a disztribúciókat rendes jövedelemként adóztatják. Az alap 2, 2 milliárd dollár AUM-val rendelkezett, és átlagos napi kereskedési volumene 218 654 értékpapír volt 2016. november 14-én, a kötvények kereskedelme 27, 01 dollár volt. Az MLPI 12 hónapos hozama 7, 03% volt, és a ráta 0, 85% volt.
Észak-amerikai Energia Infrastruktúra Alap
Az First Trust észak-amerikai energiainfrastruktúra-alap befektet észak-amerikai energiainfrastruktúra MLP-kbe és korlátolt felelősségű társaságokba. Az EMLP aktív menedzsmentje, amely ritka ebben a kategóriában. A szabályok betartása érdekében az alap diverzifikálta részesedését bizonyos egyéb C-társaságok, jogdíjalapok és intézményi MLP részvények bevonásával, azaz nem pusztán az MLP játék. Az alap egyes részesedések részvény-felosztását is figyelembe veszi, nem pedig készpénz-elosztást, ami negatívan befolyásolja a hozammutatót. Az EMLP 1, 33 milliárd dollár AUM-ban volt, és átlagos napi kereskedési volumene 890 774 részvény volt 2016. november 14-én, a részvények kereskedelme pedig 23, 81 dollár volt. Az EMLP 12 hónapos hozama 3, 78% volt, és a ráfordítási aránya 0, 95%. A Morningstar ötcsillagos besorolást adott az alapnak.
Credit Suisse X-Links Cushing MLP infrastruktúra ETN
A Credit Suisse X-Links Cushing MLP Infrastruktúra Az ETN az azonos súlyú Cushing 30 MLP indexet követi, amelyet 30 észak-amerikai nyilvános forgalomban lévő energiainfrastruktúra-társaság alkot. ETN-ként a kötvényeket nem fedezi az alapul szolgáló értékpapír-tulajdonjog, és a disztribúciókat rendes jövedelemadónak kell alávetni. Az alapnak 507, 61 millió dollár AUM volt, és átlagos napi forgalma 1, 5 millió értékpapír volt 2016. november 14-én, a kötvények kereskedelme 20, 83 dollár volt. Az MLPN 12 hónapos hozama 7, 53% volt, és a ráta 0, 85% volt.
