A nagy recesszió óta a tőzsde hosszabb ideig alacsony volatilitással rendelkezik, mivel a történelem egyik leghosszabb bikaversenye, amelyet mennyiségi enyhítő programok és vállalati visszavásárlások tápláltak, a részvényárakat lényegesen magasabbra nyomta.
Ez az elhúzódó alacsony volatilitás 2018. első negyedévében hirtelen véget ért, mivel a befektetők egy különösen kedvező januári munkahelyről szóló jelentés után kezdtek aggódni a magasabb kamatlábak miatt. 2018. február 5-én az S&P 500 index 4% fölött zuhant, ami eljuttatta a Chicago Board Options Exchange (CBOE) volatilitási indexét (VIX) 50 fölé emelkedő napi 115% -os nyereséghez.
A 2018 második felében a növekvő volatilitás további katalizátorai a vezető feltörekvő piacokon, például Törökországban, Mexikóban és Brazíliában zajló választások, valamint az Egyesült Államok félidős választásai. Ezenkívül az Egyesült Államok és a legközelebbi szövetségesei közötti veszélyeztetett kereskedelmi háborúk további potenciállal büntethetik a befektetőket. (További információ: 6 Nagy kockázatú készlet a kereskedelmi háborúban .)
A volatilitás a júliusi és októberi szezonokban is növekedhet, és szezonban kereshet szert a vállalati visszavásárlási áramszünet időszakában - amikor az a társaságok számára tilos a részvényeinek visszavásárlása a negyedéves eredmények közzétételéig. Ez hatékonyan csökkenti a piac jelentős likviditási forrását, amely a részvényárak kiszámíthatatlanná válását eredményezheti.
Azoknak a befektetőknek, akik védeni akarják portfólióikat a volatilitástól, vagy rövid távú kereskedelmet folytatnak, hogy kihasználják a hirtelen volatilitáscsúcsot, fontolóra kell venniük a négy tőzsdén forgalmazott termék (ETP) egyikének megvásárlását.
iPath S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős határidős ETN (NYSEARCA: VXX)
A Barclays PLC (NYSE: BCS) 2009-ben indította el az iPath S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős határidős határidős tőzsdei kötvényt (ETN). Az ETN célja, hogy a befektetők számára expozíciót biztosítson az S&P 500 VIX rövid távú határidős határidős indexhez. Ez az index egy napi gördülő hosszú pozíciót tartalmaz az első és a második hónapos VIX határidős ügyletekben, hogy tükrözze az S&P 500 index implikált volatilitását. A VXX napi átlagos volumene 1, 16 milliárd dollár, amely bőséges likviditást biztosít azoknak a kereskedőknek, akik ezt az eszközt szeretnék használni tőkepozícióik fedezésére. Barclay hitelképessége támogatja az ETN-t.
Az iPath S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős határidős ETN az egyik legnagyobb volatilitású ETN, kezelt vagyonának (AUM) értéke 821, 43 millió dollár. Kiadási aránya 0, 89%, ez összehasonlítva a kategória átlagával 1, 34%. A VXX évente (YTD) 14, 94% -ot hozott vissza 2018 júniusától.
ProShares Ultra VIX rövid lejáratú határidős ETF (NYSEARCA: UVXY)
A 2011-ben alakult ProShares Ultra VIX Rövid távú határidős határidős tőzsdei alap (ETF) megkísérel egyeztetni az S&P 500 VIX rövid lejáratú határidős index napi teljesítményének másfélszeresét (1, 5-szerese). Hasonlóan a VXX-hez, ez az ETF egy tiszta játék volatilitású ETF, amely kitettséget nyújt az első és a második hónapos VIX határidős ügyletekhez; ez különbözik tőkeáttételes hozamok átadásáról.
A ProShares Ultra VIX rövid lejáratú határidős határidős ETF nettó eszközállománya 471, 36 millió dollár. Magas, 1, 65% -os kiadási aránya alkalmasabbá teszi a rövid távú kereskedők számára, akik hirtelen ingadozást várnak el. 2018. júniusától az UVXY 10, 05 dollár értékű kereskedelmet folytat, és 52 hetes kereskedési tartománya 9, 98 és 47, 16 dollár között van. (További információ: A top 4 inverz volatilitás ETF .)
Országos kockázatalapú amerikai részvény ETF (NYSEARCA: RBUS)
A 2017-ben létrehozott, az országos kockázatalapú amerikai részvény ETF hasonló hozamokat kínál az R kockázatalapú amerikai részvényindexhez. A benchmark index egy azonos kockázattal súlyozott index, amely alacsony volatilitással és csökkentett maximális lehívásokkal jár a nagy tőkésítésű társaságok számára. Arra törekszik, hogy növelje a kockázattal korrigált hozamot a hagyományos piaci korláton alapuló megközelítésekhez képest. Az ETF 249 részvényből álló portfóliójának legnépszerűbb részesedései között szerepel a Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), az NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) és a The Southern Company (NYSE: SO) közüzemi társaság.
Az országos kockázatalapú amerikai részvény ETF nettó eszközállománya 118, 56 millió dollár, és 0, 3% -os éves díjat számít fel a befektetők számára. 2018. júniusától kezdve az RBUS 0, 15% -os hozammal rendelkezik, de az elmúlt hónapban 2, 42% -ot hozott vissza.
Invesco S&P 500 mögött levő fedezett ETF (NYSEARCA: PHDG)
A 2012-ben alakult Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF megpróbálja pozitív hozamot biztosítani a befektetőknek mind az emelkedő, mind a csökkenő piacokon. Ezt megpróbálja elérni úgy, hogy 25, 72 millió dolláros eszközállományát az S&P 500 index alkotó részvényekbe fekteti be, és VIX index határidős szerződéseket vásárol a portfólió fedezésére. Az ETF portfóliójának első 10 részvénye összesített súlya 23, 68%, és olyan neveket tartalmaznak, mint az Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), a Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) és az energiamérő Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
A Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF ráfordítási aránya 0, 39%, ez nagyon ésszerű, figyelembe véve a fedezett konstrukciót. 1, 98% -os hozamot is fizet. Az alap hozama az elmúlt öt évben 3, 62%, az előző három évben pedig 4, 34%. 2018. júniusától 5, 05% -os haszonkulcsot hozott vissza. (További olvasmányhoz lásd: Fedezeti fedezet ETF-ekkel: Költséghatékony alternatíva .)
