A 21. század gazdaságilag hevesnek bizonyult, mint az azt megelőző két évszázad, mivel több pénzügyi válság sújtotta a nemzeteket, régiókat és a nagy recesszió idején az egész globális gazdaságot. Minden pénzügyi válságnak megvannak a bizonyos jellemzői, de mindegyik elmondja a saját egyedi történetét, és rendelkezik saját egyedi leckékkel a jövő számára.
Kulcs elvihető
- A 21. században legalább három figyelemre méltó pénzügyi válság volt. A pénzügyi és a fiskális válságok különbségeket és hasonlóságokat mutatnak.
Pénzügyi és fiskális válságok
A pénzügyi válság egy általános kifejezés a rendszerszintű problémákra egy ország vagy országok nagyobb pénzügyi szektorában. A pénzügyi válságok gyakran, de nem mindig, visszaesésekhez vezetnek. A fiskális válság viszont egy kormány vagy több kormányzat mérlegproblémájára utal. Ha egy kormány adósságterhelése finanszírozási vagy teljesítményproblémákat vet fel, akkor azt mondhatják, hogy fiskális válságot él át.
Ha az Egyesült Államok túl sok hitelt vesz igénybe, és kiszorul a hitelpiacokon (így nem talál hajlandó kötvény-vásárlókat), vagy ha egy nagyobb hitelminősítő intézet csökkenti az amerikai államkincstár által fedezett adósságot, vagy ha a szövetségi kormánynak fel kell függesztenie kifizetések költségvetési hiány miatt, ez egy fiskális válság. Például a szuverén adósságválság, amely 2010-ben megfékezte Dél-Európát, fiskális válság volt, de nem pénzügyi válság.
Ha az amerikai bankrendszer együttesen gyenge hitelezési döntéseket hoz, vagy ha nem megfelelően szabályozzák vagy adóztatják, vagy ha más exogén sokkot tapasztal, amely az egész ágazatot érintő veszteségeket és részvényárak csökkenését okozza, akkor ez pénzügyi válság. A gazdaság összes ágazata közül a pénzügyi szektorról beszélik, hogy a válság legveszélyesebb epicentruma, mivel minden más ágazat monetáris és strukturális támogatásokra támaszkodik.
A pénzügyi és fiskális válságok jelentkezhetnek egymástól függetlenül vagy egyidejűleg. A kormány fiskális válsága közvetlen vagy közvetett pénzügyi válságot válthat ki, különösen, ha a kormány helytelenül reagál költségvetési problémáira megtakarítások elkobzása, tőkepiacok elkobzása vagy a helyi valuta értékének megsemmisítése révén.
2001-2002 argentin gazdasági válság
A modern kor nyugati államainak körében talán csak Görögország versenyezhet az Argentína által tapasztalt ismételt gazdasági zavarokkal. Az argentin válságok már az 1876-os nagy pánik óta ismerős jellegűek. A legutóbbi válság 2000-ben kezdődött, bár az alapítvány már 1998-ban összeomlott.
A 2001-2002-es válság egy valutaválságot és pénzügyi pánikot egyesített. Egy sikertelen kemény valutakötés az amerikai dollárhoz viszonyítva zavarban hagyta az argentin pesót. A bankbetétesek pánikba estek, amikor az argentin kormány betéti befagyasztással flörtölött, ami a kamatlábak meredeken emelkedett.
2001. december 1-jén Domingo Cavallo gazdasági miniszter befagyasztotta a banki betéteket. A családokat eltakarították megtakarításuktól, és az inflációs ráta csillagászati 5000% -ot ért el. A héten belül a Nemzetközi Valutaalap (IMF) bejelentette, hogy nem nyújt támogatást Argentínának; az ország sorozatos mulasztás volt, és a nemzetközi hatóságok nem hitték, hogy megfelelő reformokra kerül sor.
Az argentin kormány elvesztette a hozzáférést a tőkepiacokhoz, és a magán argentin pénzügyi intézményeket szintén elvágták. Sok vállalkozás bezárt. A külföldi bankok - nagy jelenlétük mellett - inkább kihúzták az eszközöket, mint kockázatukat. A kamatlábak szokatlan és szélsőséges jellege gyakorlatilag lehetetlenné tette a pénzügyi vállalkozások megfelelő működését.
Az argentin bankrendszert dicsérték az 1990-es évek végén alkalmazott fokozatos szabályozása miatt, de ez nem állította meg a 2001-2002-es összeomlás vérét. 2002-re a kötvénykibocsátók körében a nemteljesítési arány közel 60% volt; a helyi adósok nem voltak jobbak, és későbbi vissza nem fizetéseik összetörték a kereskedelmi hitelezőket.
2007-2009 globális pénzügyi válság
A nagy gazdasági válság óta a legrosszabb globális gazdasági válságot tekintve a 2007–2009-es globális pénzügyi válság az Egyesült Államokban felgyulladt és a fejlett világ legnagyobb részén elterjedt. Sokat írtak a nagy recesszió természetéről és okairól, ám az alapvető történet a nagyobb befektetési bankok köré összpontosul, amelyek túlzott mértékű voltak a jelzáloggal fedezett értékpapírok (MBS) felhasználásával.
A bankok MBS-eszközeinek hozamait és árait az USA lakáspiacán nem fenntartható eszközbuborék által okozott emelkedő lakásárak alapozták meg. A csökkenő lakásárak láncreakciót hoztak létre a kötvénykibocsátók nemteljesítésének láncreakciója révén az egész országban, kezdve a másodlagos jelzálogkölcsönökben és végül az egész MBS-piacon elterjedve.
A nemzetközi befektetési bankok számára sajnos a 1990-es és a 2000-es évek elején a globális pénzügyi rendszer egyre inkább összekapcsolódott. Állítható értékpapírok állítható kamatozású jelzálogkölcsönökkel - amelyek közül sokan megmagyarázhatatlanul megkapták a Moody's és a Standard & Poor's AAA besorolásait - áthatolták a japán és az európai befektetői portfóliókat.
A válság korai szakaszai 2007 második felében kezdődtek, végül 2008 szeptemberében tetőztek. Több globális befektetési bank veszélybe került: Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia és Washington Mutual.
Számos bankcsőd történt Európában is, és még azokat az országokat is, amelyeknek nem kellett volna válni, az EU gazdasági szövetségének köszönhetően továbbra is érintettek voltak. Az amerikai recesszió legrosszabb része 2008 végén és 2009 elején történt, de néhány hónapba telt, mire a pánik Európába sújtotta. Azokat az országokat, mint Görögország, Írország és Portugália, sújtották a leginkább.
A globális pénzügyi válság következményeit az alábbi statisztikákban foglalhatjuk össze: A második világháború utáni korszakban a világgazdaság csak egy költségvetési év alatt csökkent. Abban az évben 2009 volt, amikor a globális bruttó hazai termék (GDP) 63, 07 billió dollárról 59, 78 billió dollárra csökkent.
2014. évi orosz pénzügyi válság
A Vlagyimir Putyin vezette orosz gazdaság észrevehetően növekedett a 21. század első felében, nagyrészt a virágzó energiaágazatnak és a növekvő globális nyersanyagáraknak köszönhetően. Az orosz gazdaság annyira függővé vált az energia-exporttól, hogy az orosz kormány bevételeinek csaknem felét olaj és földgáz értékesítése okozta.
2014 júniusától kezdve a globális olajárak utóhatást váltottak ki. Az olajtörzs átlagára hat hónap alatt közel 40% -kal esett vissza az előző 100 dolláros küszöbértéketől. Figyelemre méltó volt a 100 dollár alatti bemerülés, mivel az orosz tisztviselők becslése szerint ez volt szükséges a kiegyensúlyozott költségvetés fenntartásához.
Putyin súlyosbította az energiaproblémát azzal, hogy betolakodott és annektálta Krímét és Ukrajnát, ami az Egyesült Államok és Európa gazdasági szankciókat eredményezett. A nagyobb pénzügyi intézmények, mint például a Goldman Sachs, megkezdték a tőke és a készpénz levágását Oroszországba. Az orosz kormány agresszív monetáris expanzióval reagált, ami magas inflációhoz és az orosz bankok veszteségeinek csorbításához vezetett.
2015 decemberétől az orosz pénzügyi és gazdasági válság nem oldódott meg. Számos közgazdász előrejelzi a magas inflációt és a visszaesést 2016-ban, különösen mivel az orosz és a Nyugat közötti kapcsolatok továbbra is gyengülnek.
