Az elmúlt évek egyik legnagyobb piaci összeomlása némi vegyes jelet mutat, mivel a tőzsdén forgalmazott alapok (ETF) továbbra is beáramlást tapasztalnak, miközben a befektetési alapok kiáramlást tapasztalnak. Az ETF-beáramlások már az év eleje óta 70 milliárd dollárt tettek ki, míg a befektetési alapok, kötvény- és részvényalapok pusztán decemberben rekordszintű 152 milliárd dollárt veszítettek. Lehet, hogy még zavaróbb, míg az ETF-ek olyan ágazatokat követő ágazatokban, mint a kiskereskedelem, a félvezetők, valamint az olaj- és gázipari szerek kétszámjegyű nyereséget tapasztalnak, ők is vannak a piacon a legsúlyosabban rövidzárt szektorok között, az ETF Trends szerint.
Az SPDR S&P kiskereskedelmi ETF (XRT), a VanEck Vectors félvezető ETF (SMH) és az SPDR S&P olaj- és gázkutató és -termelő ETF (XOP) mindegyike megszerezte ezeket a két számjegyű nyereségeket, de a jövőbeli teljesítményükkel szemben is jelentős fogadásokat vonz. Az XRT-t, amely 94 kulcsfontosságú kiskereskedelmi részvényt tartalmaz, jelenleg 525% -kal eladják; az SMH, amely nyomon követi a 25 legnagyobb globális chipmaker készleteit, 140% -kal rövidebb áron kerül értékesítésre; és a XOP, amely 64 fúrási és finomítási készletet tartalmaz, a CNBC szerint 117% -kal rövidebb idő alatt kerül értékesítésre.
3 ETF, amelyek folyamatosan emelkedhetnek
- SPDR S&P Retail ETF; kiskereskedelem; 10. 6% YTD.VanEck vektorok félvezető ETF; félvezető ipar; + 34, 9% SPDR S&P olaj- és gázkutató és -termelő ETF; olaj- és gázipari E&P ipar; + 19, 9% YTD.
Mit jelent a befektetők számára
A mai piac megosztott jellege egyrészt a növekvő befektetői preferenciaként határozza meg az ETF-et a befektetési alapok iránt, másrészt a bizonytalanság mértékét is, amely a közelmúltbeli medvegyarapodást idézi elő. "Úgy gondolom, hogy ma a befektetők körében megoszlik a viselkedésük" - mondta Tom Lydon, az ETF Trends vezérigazgatója a CNBC-nek. „Úgy tűnik, hogy az ETF befektetői inkább a vétel és a vétel oldalán vannak. Az alap befektetői, mint tudjuk, nagyon érzelmi vétel és eladás - talán rossz időben. ”
Az ETF tér új termékei biztosítják a befektetők számára a fedezeti eszközöket, amelyek korábban csak az intézményi kereskedők és a fedezeti alapok rendelkezésére álltak. Ezeknek az eszközöknek a kombinálása a bizonytalansággal annak körülményei között, hogy hová léphetnek a piacok a következő helyre, segít megmagyarázni a kiterjedt shortolást. "Úgy tűnik, hogy az emberek kicsit medve… Nagyon rövid pozíciód van, ez azt jelenti, hogy valaki fedezi, vagy sok más testület fedezi" - mondta Dan Wiener, a Befektetési Tanácsadó tanácsadó elnök a CNBC-nek.
De a medve érzelmek ellenére okkal lehet azt gondolni, hogy ezen ágazatok némelyike továbbra is felülmúlhat. Az olaj- és földgázágazatban a múltbeli adatok arra utalnak, hogy az olajárak közelmúltbeli hathetes emelkedése további áremelkedésekhez vezethet, hozzájárulva az olaj- és gázipari társaságok részvényeinek további növeléséhez. A CNBC elemzése kimutatta, hogy az olajárak korábbi öt hetes emelkedését 2010 óta 2, 61% -kal, az S&P 500 pedig 1, 25% -kal emelkedett a következő hónapban.
A kiskereskedelmi ágazat részesült az erős fogyasztói kiadásokból az elmúlt évben. Míg a kiskereskedelmi értékesítés februárban 0, 2% -kal esett vissza, várhatóan márciusban vissza fog emelkedni 0, 9% -kal. A gazdasági növekedés lassulásával azonban az elemzők szkeptikusak abban, hogy a fogyasztói bizalom egész évben fennmarad-e. Ha a kiskereskedelmi kiadások visszatarthatók, a kiskereskedelmi készleteknek továbbra is jól teljesítenek.
Előretekintve
A részvények a mindenkori legmagasabb csúcsra visszatekintve a befektetők határozottan óvatosabbak lettek a lassuló gazdasági növekedés jelei közepette. Ha a rally magasabbra tud lépni és áttörhet az előző csúcsokon, akkor elegendő lehet a befektetői bizalom helyreállítása. Ha azonban nem, bármely enyhe visszavonás nagyobb eladást válthat ki, közvetlenül a rövid eladók kezébe kerülve.
