Míg minden befektetőnek kereskedelmet kell folytatnia, a szakmában szereplő „kereskedő” technikailag nem végez befektetéseket. Benjamin Graham, az értékbefektetési mozgalom alapító atyja szerint a befektetésnek ígéretet kell tennie "a tőke biztonságára és a megfelelő hozamra". A befektetők megalapozott döntéseket hoznak a vállalat üzleti alapjainak alapos elemzése után. Másrészről a kereskedők technikai elemzéssel végeznek olyan fogadásokat, amelyek célja a rövid távú piaci volatilitás elérése.
A 2000-es évek elején nem volt ritka, hogy az emberek kilépnek a munkájukból, kiürítik a 401 (k) méretű tervüket és aktívan keresnek megélhetést otthonuk kényelme alapján. A hatalmas tőzsde és az ingatlanbuborékok táplálták nehéz volt pénzt veszíteni. Ez az aranykor azonban eljött és elment. A 2007-es év globális recessziót és a pénzügyi szabályozás későbbi elterjedését hozta magával. A hihetetlenül összetett algoritmusokat futtató számítógépek által végzett nagyfrekvenciás kereskedelem ma a kereskedés bármely napján a kereskedelem mennyiségének 50–70% -át teszi ki.
A kereskedők gyakran veszítenek nagy darabokat egy kereskedési nap folyamán, abban a reményben, hogy nyereségük idővel kompenzálja veszteségeiket. Meg kell küzdeniük a szignifikánsan magasabb tranzakciós költségeket és a szuperszámítógépekkel való versenyt is. Miközben a kártyákat általában a kereskedők ellen rakják egymáshoz, van egy maroknyi kereskedő, akiknek elegendő agyuk, bátorságuk és tőkéjük elegendő ahhoz, hogy átvállalják az esélyeket.
Paul Tudor Jones (1954-jelen)
A Tudor Investment Corporation alapítója, egy 12 milliárd dolláros fedezeti alap, Paul Tudor Jones szerencséje elhárította az 1987-es tőzsdei összeomlást. Jones képes volt megjósolni azt a szorzóhatást, amelyet a portfólióbiztosítás gyakorol a medvepiacra. A portfólióbiztosítás, amely egy népszerű kockázatkezelési eszköz, magában foglalja az indexvásárlást, amely csökkenti a portfólió kockázatát. Így egy medvepiacon egyre több befektető választja eladási opcióinak alkalmazását, és még tovább csökkenti a piacot. Jones fogadása megtérült: 1987 feketes hétfőjén megháromszorozta tőkéjét rövid pozícióiból. Jones nagyjából 3, 6 milliárd dollárt ér ma, és jelenleg kezeli a fedezeti alapját.
Soros George (1930-tól napjainkig)
George Soros vitathatatlanul az üzleti történelem legismertebb kereskedője, az úgynevezett "Az ember, aki megtörte az angol bankot". 1992-ben Soros nagyjából 1 milliárd dollárt tett egy fogadással, amelyet a brit font leértékelődik. Abban az időben a fontot bevezették az európai ERM-árfolyamba - egy olyan átváltási árfolyam-mechanizmusba, amelynek célja a felsorolt valuták meghatározott paramétereken belüli tartása a rendszerszintű pénzügyi stabilitás fokozása érdekében. A hedge Fund, a Quantum Investment Fund munkatársai segítségével Soros észrevette, hogy a font nem volt alapvetően elég erős ahhoz, hogy az ERM-ben maradjon, és rövid pozíciót épített fel, 10 milliárd dollár értékben. Soros jelenleg hozzávetőlegesen 19 milliárd dollárt ér és nyugdíjas.
John Paulson (1955-jelen)
Néhány dicsérettel, miszerint a "valaha legnagyobb kereskedelem" volt, John Paulson 2007-ben szerencséjét megszerezte azáltal, hogy az ingatlanpiacot a biztosítékkal fedezett adósság-kötelezettség piacán rövidítette. Paulson 1994-ben alapította a Paulson & Co.-t, és viszonylag ismeretlen volt a Wall Street-en - azaz a 2007-ben kezdődött pénzügyi válságig. Paulson alapjai előre látva az ingatlanbuborékot, 2007-ben 15 milliárd dollárt jelentettek be, míg maga Paulson zsebébe rendezett 3, 7 milliárd dollárt tett. Mivel a globális gazdaság hatalmas mértékben profitált, Paulson ebben az időben az Egyesült Államok szövetségi kormányának intenzív ellenőrzése alatt állt. Ma Paulson továbbra is irányítja a Paulson & Co. irányítását, és durván 11 milliárd dollár értékű.
Alsó vonal
Jones-nak, Soros-nak és Paulson-nak mindegyikében van egy közös dolog: jövedelmezőbb üzletük nagymértékben tőkeáttételes rövidnadrág volt. Az összeférhetetlenség egyértelmű. A kereskedők minden ösztönzést megtesznek arra, hogy profitálhassanak egy kiegyensúlyozatlan pénzügyi piacon, gyakran minden más piaci szereplő költségén. Ezenkívül intézkedéseik meghosszabbítják és súlyosbítják a kezdeti pénzügyi egyensúlyhiányt, néha a teljes és a teljes piaci kudarcig. Kell-e nekik ez a képesség? Nos, a jogalkotóknak kell dönteniük.
