Mi a Dirks teszt?
A Dirks Test egy olyan standard, amelyet az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) használ annak meghatározására, hogy valakit, aki bennfentes információt fogad és annak alapján cselekszik (tippee), bűnös-e a bennfentes kereskedelemben. A Dirks teszt két kritériumot keres: 1) hogy az egyén megsértette-e a társaság bizalmát (lényeges nem nyilvános információ közzétételével megsértette a titoktartási szabályokat); és 2) azt, hogy az egyén tudatosan tette-e ezt.
A bányászokat akkor lehet bűnösnek tekinteni a bennfentes kereskedelemben, ha tudták, vagy tudniuk kellett volna, hogy a bukó bűncselekményt követett el a vagyonkezelői kötelezettség megsértése miatt.
LEÍRÁS Dirks teszt
A Dirks teszt elnevezése az 1984. évi Legfelsőbb Bíróság Dirks kontra SEC ügyben történt , amely meghatározta azokat a feltételeket, amelyek mellett a tippeket felelősségre vonható a bennfentes kereskedelemért. Az egyénnek valójában nem kell kereskedelmet folytatnia ahhoz, hogy az illegális bennfentes kereskedelem bűnös legyen; elegendő az illegális bennfentes kereskedelem felelõsségének pusztán a belsõ kereskedelem megkönnyítése a társaságról lényeges nem nyilvános információ nyilvánosságra hozatalával. Ugyancsak nem szükséges a vállalat vezetõje vagy alkalmazottja lenni; azokat a barátokat és családtagokat, akik hozzáférhetnek ilyen információkhoz és közlik azokat, jogellenes cselekmény elkövetésével is fel lehet vádolni.
A Dirks teszt tesztelése
A Dirks-teszt egyik kulcsfontosságú elemét illetően nem volt világos - vajon a bennfentes vállalkozó megsértette-e a kötelességét, ha nem kapott személyes haszonnal. A Legfelsõbb Bíróság valóban kiemelte, hogy "némi személyes haszon hiányában nem történt megsértés a részvényesek számára. És ha a bennfentes személy megsérti, akkor nem származékos jogsértés történik". A későbbi bírósági ügyekben, az USA kontra Newman és az USA kontra Salman esetében , a „személyes haszon” meghatározására összpontosítva a Dirks-teszt tisztázódott. Mathew Martoma, a kockás múltbeli kockázatitőke-alapkezelő, 2014-ben elítélték egy bennfentes kereskedelemben egy biotechnológiai társaság részvényeivel kapcsolatban, amelyek egy Alzheimer-kórt érintő gyógyszer vizsgálatával járnak. Ügyvédei fellebbezték az ítéletet azon az alapon, hogy a billenőkocsi - a Michigan-i Egyetem kiemelkedő orvosa és kutatója - nem részesült személyes előnyben azért, mert megosztották a Martoma-val az anyagi nem nyilvános adatokat. A szövetségi fellebbviteli bíróság azonban helybenhagyta 2017. évi meggyőződését, hivatkozva az Egyesült Államok kontra Salman ügyben hozott precedenst arra, hogy az ellátásnak nem kell „pénzbeli”. A határozat szerint a bennfentes információnak egy rokonnak vagy barátnak adott "ajándékát" önmagában személyes haszonnak kell tekinteni a billenőkocsi számára. Ebben az esetben a billenőt és a billencsöt barátoknak tekintették; ezért a szabvány teljesült.
