Visszatérve február 5-én felrobbant a rövid volatilitásnak (short volatilitás) nevezett népszerű kereskedési stratégia, óriási veszteségeket okozva a spekulánsok számára. Néhány, a stratégián alapuló befektetési termék szinte teljes értékét elvesztette, és felszámolásra került. Ezt a tapasztalatot megrémülve a spekulánsok később ismét nehéz rövid távú fogadásokat kezdeményeztek, és a CBOE Volatilitási Indexhez (VIX) kapcsolódó határidős ügyletek nettó rövid pozíciói még ennél is nagyobbok, mint február elején voltak - jelentette a Bloomberg.
A közelmúltbeli piaci visszahúzódás során a VIX október 11-én a legmagasabb szintre emelkedett február óta, ami körülbelül 420 milliárd dolláros veszteséget okozott a rövid volumenű spekulánsoknak - állítja Lincoln Edwards, a texasi szövetkezeti székhelyű Austin ügyvezetője. Houndstooth Capital Management, a Bloomberg számára. A 2018. évi legnagyobb eladások mértékét az alábbi táblázat tartalmazza.
| S&P 500 Selloffs 2018-ban | % Elutasítás |
| Január 26-tól február 9-ig | (11, 8%) |
| Szeptember 21-től október 24-ig | (9, 8%) |
| Jim Paulsen, a The Leuthold Group előrejelzése | (15, 0%) |
Jelentőség a befektetők számára
A VIX rögzíti a kereskedők előrejelzéseit az S&P 500 index (SPX) volatilitásáról a következő 30 napban, az adott indexhez kapcsolódó opciós szerződések kereskedelme alapján. A VIX-et gyakran félelem-indexnek hívják a piac számára, és a piaci hanyatlás során hajlamos emelkedni. A rövid volumenű kereskedelem olyan fogadás, hogy a VIX stabil marad vagy hanyatlik, és ez 2017-ben nagy részben és 2018 elején nyertes tétnek bizonyult.
Amikor azonban az amerikai részvények február 5-én hirtelen csökkentek, az S&P 500 4, 1% -kal, a Dow Jones ipari átlag (DJIA) pedig 4, 6% -kal csökkentek a napra, a VIX felgyújtott, óriási veszteségeket okozva a rövid volumenű kereskedéseknél. Most, februárhoz hasonlóan, az éles piaci visszahúzódás és a VIX nagy fellendülése kíséri ezeket a spekulánsokat, akik becsapják a rövid pozícióik fedezetét más részvények eladásával, ezáltal tovább csökkentve a piacokat. Ennek eredményeként a rövid részvénykereskedelem növekedése az összes részvénybefektető számára mutathatja a lefelé mutató kockázat növekedését. A kockázatokat az alábbiakban foglaljuk össze.
- A VIX határidős nettó rövid pozíciója február óta a legmagasabb szinten van. A VIX február óta ugrott a legmagasabb értékre. A rövid volumenű kereskedők a közelmúltban körülbelül 420 milliárd dollárt veszítettek.
Bármely pénzügyi eszköz rövid lejáratú eladása rendkívül kockázatos javaslat, mivel ez magában foglalja az elméletileg korlátlan lefelé mutató kockázat vállalását, amint azt a Bloomberg megjegyzi. Ennek ellenére a fedezeti alapok visszatértek a rövid lejáratú játékhoz. "Mindaddig, amíg a központi bankok fokozatosan és növekvő mértékben vesznek igénybe a tőkeáttétel-csökkentést, és retorikájuk továbbra is valószínűleg volatilitáscsökkentőként működik, addig a rövid volumenű pénz még pénzt fog keresni" - mondta Yannis Couletsis, a Credence Capital Management Ltd volatilitási fedezeti alap igazgatója.., mondta a Bloomberg.
Másrészről, Pravit Chintawongvanich, a Wells Fargo részvényderivatívák stratégiája szerint: "A hirtelen volatilitások sokkal gyakoribb jelenséggé váltak az utóbbi években", jelentette Bloomberg. 2007 óta hat ilyen eseményt talál, szemben az előző 50 évben csak ötvel. Pontosan ezek a kitörések hatalmas veszteségeket okoznak a rövid volumenű fogadásoknál.
Előretekintve
Inigo Fraser-Jenkins, a Sanford C. Bernstein & Co. globális és kvantitatív európai részvénystratégiájának vezetője úgy gondolja, hogy a volatilitás hosszú távon magasabb, a Business Insider szerint. Ha igen, akkor ez végül azt jelentené, hogy a rövid volumenű kereskedelem életképes befektetési stratégiának véget ér, ugyanakkor azt is javasolja, hogy minden befektetőnek készüljen fel a nagyobb piaci ingadozásokra, ideértve az erőszakosabb downdrafts-t is.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Részvény piacok
4 stratégia az S&P 500 index (SPY) rövidítéséhez
Alternatív befektetések
Fogadás a volatilitásra, ha a VXX lejár
Tőzsdei stratégia és oktatás
Lehet pénzt keresni készletekben?
Opciók kereskedési stratégiája és oktatása
Az Alapvető Opciók Kereskedelmi Útmutató
Alapvető befektetések
A „milliárdok” figyelésének a Investopedia útmutatója
Vállalati profilok
Mi vezet a Ford nyereségéhez? Nem csak autók… hanem leginkább autók
Partner linkekKapcsolódó feltételek
Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor fordul elő, amikor egy befektető értékpapírt kölcsönöz, nyílt piacon értékesíti, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. tovább A CBOE Volatility Index (VIX) meghatározása A CBOE Volatility Index vagy a VIX egy a Chicago Board Options Exchange (CBOE) által létrehozott index, amely megmutatja a piac elvárásait a 3 napos volatilitásra. Több értékbefektetés: Hogyan kell befektetni, mint a Warren Buffett Az értékbefektetők, mint például a Warren Buffett, az alábecsült részvényeket úgy választják meg, hogy azok alacsonyabb könyv szerinti értéküknél alacsonyabbak legyenek, és amelyek hosszú távú potenciállal rendelkeznek. tovább Bitcoin meghatározás A Bitcoin egy digitális vagy virtuális pénznem, amelyet 2009-ben hoztak létre, és amely peer-to-peer technológiát alkalmaz az azonnali fizetések megkönnyítésére. Ez követi a titokzatos Satoshi Nakamoto fehérségben kifejtett ötleteit, amelynek valódi identitását még nem sikerült igazolni. tovább Fedezeti alap A fedezeti alap egy agresszíven kezelt befektetési portfólió, amely tőkeáttételes, hosszú, rövid és származékos pozíciókat használ. tovább Definiálja a munkavállalói részvényopciót (ESO) A munkavállalói részvényopció (ESO) egy támogatást jelent egy alkalmazott számára, amely jogot ad arra, hogy bizonyos számú részvényt megvásároljon a társaság részvényein egy meghatározott áron. több