Mi az a 12B-1 terv?
A 12B-1 terv egy befektetési alapok által felépített terv, a pénzeszközök közvetítés útján történő elosztására. A 12B-1 tervek feltérképezik a disztribútorok és közvetítők közötti partnerségeket, amelyek hozzájárulnak egy alap értékesítéséhez. Az értékesítési jutalék ütemezése és a 12B-1 terjesztési költségek az elsődleges alkotóelemei a 12B-1 terv kidolgozásának.
A 12B-1 terv megértése
A 12B-1 tervek megkönnyítik a disztribútorok és a befektetési alapok részvényeit kínáló közvetítők közötti partnerséget. A 12B-1 tervek elsősorban a nyílt végű befektetési alapokra koncentrálnak, amelyek több osztályú struktúrával rendelkeznek az értékesítési díjak és az értékesítési költségek fedezésére. A befektetési alapokkal foglalkozó társaságok a 12B-1 díjak két típusát veszik figyelembe 12B-1 terveikben, értékesítési jutalékokban és 12B-1 költségeikben.
Értékesítési jutalékok
Az értékesítési jutalék ütemezése olyan módon történik, hogy kompenzációt nyújtson a közvetítőknek a befektetési alapok tranzakcióiban. Ezek a partnerségek hozzájárulhatnak a pénzeszközök iránti kereslet növekedéséhez azáltal, hogy egy teljes körű szolgáltatást nyújtó bróker-viszonteladótól értékesítik, aki megkönnyíti a tranzakciót értékesítési terhelésért. Ezeket a díjakat a bróker fizeti, és nem kapcsolódnak az alap éves működési költségeihez.
Az értékesítési terhelések úgy vannak felépítve, hogy részvényosztályokonként változjanak. A részvényosztályok tartalmazhatnak front-end, back-end és szintű terhelési eladási díjakat. Ezeket az eladási díjakat az egyes kiskereskedelmi részvényosztályokhoz társítják, amelyek jellemzően tartalmazzák az A, B és C osztályú részvényeket.
12B-1 költségek
A befektetési alap által a disztribútoroknak és közvetítőknek fizetett 12B-1 kiadások szintén kulcsfontosságú részét képezik a 12B-1 tervnek. A nyílt végű befektetési alapok részvényeinek forgalomba hozatala és terjesztése érdekében a befektetési alapok társaságok disztribútorokkal működnek együtt, hogy alapjaikat diszkont brókerekkel és pénzügyi tanácsadói platformokkal szerepeltessék. A disztribútorok segítséget nyújtanak az alapkezelő társaságoknak a teljes körű szolgáltatást nyújtó brókerekkel való partneri kapcsolatban, akik a pénzeszközeket az elfogadott értékesítési terhelési ütemterv szerint tranzakcióval kezelik.
A befektetési alapokkal foglalkozó társaságok 12B-1 díjakat fizetnek a befektetési alapoktól a disztribútorok kártalanítása érdekében. Egyes esetekben az alapok strukturálhatók alacsony szintű terheléssel is, amelyet a befektetők befektetési periódusa alatt évente fizetnek a pénzügyi tanácsadóknak.
A pénzügyi ágazatra vonatkozó jogszabályok általában korlátozzák a 12B-1 díjakat a beruházás aktuális értékének 1% -ára évente, de a díjak általában 0, 25% és 1% között vannak. A legtöbb esetben az alapkezelő társaságok magasabbak lesznek a 12B-1 díjak az alacsonyabb eladási díjat fizető részvényosztályokra, és alacsonyabbak a 12B-1 díjak a magasabb eladási díjakkal rendelkező részvényosztályokra. Ez segít kiegyenlíteni a közvetítő brókereknek fizetett kompenzációt, miközben biztosítja a kifizetést a disztribúciós partnerek számára.
Közzététel
A befektetési alapokkal foglalkozó társaságoknak teljes alapon közzé kell tenniük az eladási terveiket és a 12B-1 éves alapköltségeket az alap tájékoztatójában. A tájékoztató a befektetési alap regisztrációjához szükséges dokumentáció egyik aspektusa, és egyben a kulcsfontosságú ajánlattételi dokumentum, amely információkat szolgáltat az alapról a befektetők számára. A 12B-1. Sz. Terveket és azok költségszerkezetében bekövetkező bármilyen változást az alap igazgatótanácsának jóvá kell hagynia, és módosítania kell az Értékpapír- és Tőzsdebizottsághoz benyújtott tájékoztatójában.
