A befektetőknek a technológiai részvényeket egyenlő súlyelosztásra kell csökkenteniük portfóliójukban, miközben túlsúlyba kerülnek a pénzügyi és az ipar területén, tanácsolja a Goldman Sachs Group Inc. (GS). A befektetési stratégia ezt a fontos irányvonalat az USA heti Kickstart-jelentésében, január 12-én mutatták be. Amit az Goldman „meggyőződés listájának” hív, 15 vétel-értékelt részvényt tartalmaz, köztük 10-et, várható nyereségüket pedig a január 11-i bezárásuk közötti különbségek sugallják. és a Goldman 2018-as célértékei:
- Bank of America Corp. (BAC), + 8% a célárhozWells Fargo & Co. (WFC), + 10% a célalapú priceMetLife Inc. (MET) számára, + 14% a célértékreInternetális Exchange Inc. (ICE), +12 % a célárhozBlackRock Inc. (BLK), + 13% a célárhozDeere & Co. (DE), + 27% a célárhozCaterpillar Inc. (CAT), + 21% a targetNorthrop Grumman Corp. (NOC) számára, + 16% a targetL3 Technologies Inc.-nek (LLL), + 9% a targetUnited Parcel Service Inc.-nek (UPS), + 9% a célnak
Ezen ajánlások perspektíva szempontjából az Goldman az S&P 500 Index (SPX) éves végi értékét 2850-re tervezi, amely mindössze 2, 7% -kal haladja meg a január 16-i záró értéket. (További információkért lásd: 5 legfontosabb értékű készlet 2018-ra .)
Pénzügyi készletek
Goldman tíz pénzügyi készletet mutatott be, amelyek közül öt a fentiekben szerepel. Goldman véleménye szerint az adóreformnak, a deregulációnak és a növekvő kamatlábaknak kell lennie a túlteljesítmény fő hajtóerejének a nagy kapitalizációjú bankok, mint például a Wells Fargo és a Bank of America között. A legutóbbi, a Federal Reserve által elvégzett CCAR banki stresszteszt alapján 8% -kal, illetve 9% -kal nagyobb tőkével, az Goldman elemzői arra számítanak, hogy e két bank kb. 34% -kal, az osztalékok körülbelül 19% -kal növeli a részvények visszavásárlását a 2019-es CCAR-év során..
A Bank of America különösképpen nagy haszonélvezője lehet a növekvő kamatlábaknak, Goldmanonként, figyelembe véve a változó kamatozású hitelek nagy könyvét és az erős betéti franchise-t. Eközben Wells Fargo-nak a szabályozási kérdéseket kellene hátrahagynia, Goldman véleménye szerint.
A MetLife úton van annak érdekében, hogy 2020-ig 100–150 bázispontot növeljen ROE-jéhez, a Goldman projektekhez. A költségmegtakarítási technológiába történő beruházások és a kevésbé ingatag üzleti kombináció vezetheti a jövedelmezőség javulását. Ezenkívül az életbiztosító társaságok az egyik legnagyobb nyertesek, amikor a tízéves amerikai államkincstárjegy hozama növekszik - tette hozzá Goldman.
Ipari készletek
"A gépi készletek 2018-ban különösen vonzó lehetőséget jelentenek, mivel az ipar továbbra is ciklikus vályúból fejlődik ki" - írja Goldman. Elemzéseik szerint a Deere és a Caterpillar erőteljes tőkeáttételt mutat, míg a Deere kibővítette haszonkulcsait. Goldman véleménye szerint mindkettőnek "vonzó normalizált értékelése van".
Ezenkívül a Caterpillar Goldmanonként kezdi észrevenni a termelékenységet javító és költségcsökkentő beruházások előnyeit. Ebben az értelemben a Goldman a Deere-t is egy olyan kosárba helyezte, amely várhatóan felülmúlja a magas K + F beruházások és a tőkeköltségek eredményeként. (További információ: 9 olyan készlet, amely felülmúlhatja a bika piacának korát: Goldman .)
"A honvédelmi készleteknek 2018-ban ismét felülmúlniuk kell, mivel a növekedés továbbra is meghaladja a várakozásokat" - mondja Goldman. Különösen a 2018-os bevétel nagyobb növekedését tervezik, mint a Northrop Grumman (+ 7% vs. + 6%) és az L3 (+ 6% vs. -3%) konszenzusának eredménye. A következő évtizedben Goldman 10% -os éves bevételnövekedést számít a Northrop Grumman számára. Az L3 vonatkozásában úgy ítélik meg, hogy a P / E, EV / EBITDA és FCF hozamok alapján alacsonyabb értékű, mint társaik, engedmények alapján, amelyek 2018-ban várhatóan csökkennek, és magasabbra növelik az állományt.
