Az S&P 500 index szerint az amerikai részvények 2019-ben lenyűgözően növekedtek, ez idáig eddig több mint 22% -kal növekedtek. Valószínűsíthető, hogy 2019 hátralévő két hónapjában jelentős adócsökkentési hullám lesz, amikor a realizált tőkenyereséggel rendelkező befektetők eladják vesztes pozícióikat, hogy csökkentsék az év tőkenyereség adókötelezettségét. Ez az eladási hullám viszont olcsóbban teremhet hozzáértő befektetők számára, mivel ezen veszteséges részvények árait még tovább csökkentik.
E célból Mark Hulbert veterán piaci megfigyelő átvizsgálta az S&P 1500 indexet, hogy felkutassa azokat a részvényeket, amelyek 2019-ben egyidejűleg jelentősen lecsökkennek, de szilárd felfelé mutató potenciállal rendelkeznek. A listáján szereplő részvények között szerepel ezek a 10, az oszloponkénti Barron-beli részvények, valamint az éves korai veszteségek az október 31-i záráson keresztül: Chesapeake Energy Corp. (CHK), -36%, GameStop Corp. (GME), -57 %, Gap Inc. (GPS), -37%, Macy's Inc. (M), -49%, Goodyear Tire & Rubber Co. (GT), -22%, Halliburton Co. (HAL), -28%, L Brands Inc. (LB), -34%, Meredith Corp. (MDP), -27%, iRobot Corp. (IRBT), -43%, és a The Mosaic Co. (MOS), -32%.
Kulcs elvihető
- Az adócsökkentő eladások hajlamosak tovább csökkenteni a részvények elvesztésének árát. Ezek az részvények tehát olcsóbbak lehetnek, amelyek visszatérőben vannak a következő évben. Ennek ellenére a befektetőknek válogatniuk kell a legyőzött készletek körül.Az adóveszteség értékesítésnek sok bonyodalma és hibája van.
Jelentőség a befektetők számára
Hulbert 1926-tól kezdve használt egy adatbázist, amelyet a Chicagói Egyetem Nobel-díjas nyertese Eugene Fama professzora és Ken Dartmouth Főiskola tanára tart fenn. Ezen adatbázisból egy hipotetikus portfóliót készített, amely minden hónapban a készletek 10% -át tartotta a legrosszabb hozammal az elmúlt 12 hónapban.
Hulbert megállapította, hogy ennek a portfóliónak az átlagos havi hozama 1, 3%, 0, 3% és 0, 2% volt az év első három negyedévében. Az utolsó negyedévben az átlagos havi hozam 0, 5% -os veszteség volt. A különösen gyenge negyedik negyedéves teljesítményt az adóveszteség eladásának és az úgynevezett ablakszövetségnek a kombinációjának tulajdonítja, amelynek révén az alapkezelők veszteseket árulnak el, hogy távol maradjanak az év végi portfóliójelentésektől.
Annak érdekében, hogy ezen eredmények alapján most felfedje a potenciális akciós készleteket, Hulbert először az október 25-ig, a 150 állományból álló csoportba sorolva, az október 25-ig, az október 25-ig határozta meg a legrosszabb teljesítményű készletek 10% -át a széles S&P 1500 indexben. Megállapítva, hogy "fontos válogatottnak lenni, és nem szabad megkülönböztetés nélkül megvásárolni csak azokat a részvényeket, amelyek diszmálisan teljesítettek", majd kiválasztotta azokat a részvényeket, amelyeket legalább egy, és lehetőleg több is ajánlott a legjobban teljesítő befektetési hírlevelekhez, amelyeket megfigyel.. Végül 17 ígéretes részvénnyel jött létre, amelyek közül 10-et fentebb mutatunk be.
Eközben az adócsökkentő eladásokat tervező befektetőknek nem szabad mindig decemberig várniuk - állítja egy oszlop a The Wall Street Journal-ban. Fontos szempont a tartási időszak. Ha a decemberig tartó várakozás egy rövid távú veszteséget (egy évnél kevesebb eszköz) hosszú távú veszteséggé alakít át (legalább egy évig tartott eszköz), akkor a veszteségből származó potenciális szövetségi adóelőny csökken.
Azoknak a befektetőknek, akik hajlamosak figyelni erre a tanácsra és korán eladni veszteseiket, kritikus ismeretlen az, hogy az állomány hogyan fog teljesíteni az év végéig. Ha növekszik, az adóveszteség csökken vagy akár eltűnik, de portfóliójának adózás utáni értéke valószínűleg magasabb lesz. Ha esik, akkor valószínűleg az ellenkezője igaz.
Az adóveszteség-értékesítés, amelyet adóveszteség-betakarításnak is neveznek, olyan robo-tanácsadók fellendülését idézték elő, amelyek automatizált tanácsadást nyújtanak a veszteségek könyvelésének idejéről - állítja a Journal. A kritikusok szerint ezek a programok gyakran túlbecsülik a lehetséges hasznokat, például feltételezve, hogy az ügyfél az egyik legmagasabb szövetségi adószintbe tartozik, és magas adózási államban él. Egy másik bonyodalom az, hogy néhány magas adózású állam, nevezetesen New Jersey, nem engedi az adóveszteségek átvitelét a következő évekre, ami egy kritikus ránc, amelyet ezek a programok figyelmen kívül hagyhatnak.
Előretekintve
Az adóveszteségből adódó eladások által esetlegesen létrehozható potenciális részvényekkel kapcsolatban hangsúlyozni kell a régi értékpapír-ipar figyelmeztetését, miszerint a múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket. Maga az adóveszteség-értékesítés tekintetében túl sok befektető szuboptimális döntést hoz az adó minimalizálására irányuló vágy alapján. Mivel az adók csak a jövedelmek egy részét veszik el, és a veszteségeknek csak egy részét ellensúlyozzák, általában ésszerű a nyereség maximalizálása és a veszteségek minimalizálása.
