A mai Daily Market Commentary webináriumban sok kérdést kaptam azzal a bejelentéssel, hogy az S&P 500 tőzsdeindex június 7-én megszünteti a Monsanto Co.-t (MON), és a Twitter Inc.-t (TWTR) felveszi az indexbe. A bejelentést a piac június 4-én, hétfőn bezárt, és a TWTR részvénye további 3, 5% -kal nőtt a forgalomba hozatalt követő kereskedelemben. Indokoltnak tűnik, hogy ha egy részvényt hozzáadnak egy indexhez, akkor a kereslet növekedni fog, azaz az ár is. A történelmi eredmények azonban sokkal kevésbé meggyőzőek.
Rövid távon nem sok tényező
Mivel sok befektető kifejezetten vagy hallgatólagosan árnyékolja az S&P 500-at saját szakmai vagy személyes portfóliójáért, akkor a TWTR részvényeinek iránti keresletnek növekednie kell, mivel ezeknek a befektetőknek most meg kell szerezniük a részvényt. Ez azonban nem igaz. Húztam néhány véletlenszerű példát a legutóbb hozzáadott S&P 500 kiegészítések listájából, és az eredmények nem voltak túl kiszámítók.
| Készlet | dátum hozzáadva | Kezdeti eredmény |
| aBMD | 2018. május 31 | + 7% 3 nap alatt |
| TTWO | 2018. március 19 | -9% 10 nap alatt |
| HLT | 2017. június 19 | -9% 12 nap alatt |
| AMD | 2017. március 20 | -30% 34 nap alatt |
| CDN | 2017. szeptember 18 | + 18% 48 nap alatt |
A lista folytatódhat és folytatódhat, de nyilvánvaló, hogy a történelem szempontjából az S&P 500-hoz való hozzáadása úgy tűnik, hogy rövid távon sem növeli a piac túlteljesítésének eshetőségét, vagy alulteljesítő esélyét. A számok kissé pozitívabbak lesznek, ha azt az átlagos árváltozást mérjük, amikor közzéteszik, hogy egy készletet hozzáadnak az S&P 500-nak, és azt a napot, amikor azt ténylegesen hozzáadják, de a nyereség ebben az időszakban sokkal nehezebbé válik..
Például a TWTR június 7-én bekerül az S&P 500-ba, amikor a passzív módon kezelt indexeknek hozzá kell adniuk az állományt portfóliójukhoz. Elméletileg a befektetők június 5-én megvásárolhatták az állományt, majd a 7-en eladhatnák, amikor arra számítanak, hogy e részvényekből növekedni fog a kereslet. A legtöbb befektetési trendhez hasonlóan végül elég sok befektető is megragadja az ötletet, és az előny elkezdett elfogyni.
A befektetési alapkezelők megváltoztatják a részvényszerzés módját, amikor az index megváltozik. Például egy pozíció kiépítése az idő múlásával, nem pedig egyszerre, egyértelmű módja annak, hogy elkerüljék a vásárlás kockázatát abban a pillanatban, amikor a spekulánsok arra készülnek, hogy az ár emelkedjen. Az alapkezelők lassan változnak, tehát továbbra is némi ingadozást tapasztalhatunk a bejelentés és az index hozzáadásának tényleges napja között, ám ez elhalványul, és minden évben nehezebb felismerni.
A befektetési számlák összehasonlítása × A táblázatban szereplő ajánlatok olyan társulásoktól származnak, amelyektől a Investopedia kártérítést kap. Szolgáltató neve Leíráskapcsolódó cikkek
Osztalékkészletek
Az S&P 500 osztalékhozamának története
ETF
SPXU: ProShares UltraPro Rövid S&P 500 ETF
Kockázat kezelés
A volatilitás felhasználása és korlátai
Eszközök az alapvető elemzéshez
Az Apple készlete túlértékelt vagy alulértékelt?
Eszközök az alapvető elemzéshez
A volatilitási mérések megértése
Legjobb ETF-ek
A 3 legfontosabb ETF az S&P 500 nyomon követésére 2019-ben
Partner linkekKapcsolódó feltételek
SSE Composite Az SSE Composite egy piaci kompozit, amely az összes A-részvényből és B-részvényből áll, amelyek a Sanghaji Értéktőzsdén kereskednek. több Downtrend meghatározás Downtrend akkor fordul elő, amikor egy eszköz ára egy adott időszak alatt alacsonyabban mozog. Tudjon meg többet arról, hogy mi történik a hanyatlás idején. több Volatilitás Meghatározás A volatilitás méri az értékpapír, származékos termék vagy index árának ingadozását. több Rövid eladás meghatározása Rövid eladás akkor következik be, ha egy befektető értékpapírt kölcsönöz, a nyílt piacon eladja, és azt várja, hogy később visszavásárolja kevesebb pénzért. további többlet visszatér A többlet visszatérések a proxy visszatérése felett és azon túl elért hozamok. A többlet megtérülése az elemzéshez a kijelölt befektetési hozam összehasonlításától függ. további S-pontszám meghatározás Az S-pontszám egy numerikus érték, amely megmutatja, hogy a fogyasztók és a befektetők hogyan érzik magukat egy társaság, részvény, ETF, szektor vagy index szempontjából a közösségi médián keresztül. több