Mivel a részvények meredeken emelkedtek, így a részvényértékelés is megtörtént, ami megnehezíti az átlag feletti növekedési kilátások elfogadható áron való megtalálását. A Jefferies befektetési bankok, vagyonkezelő és vagyonkezelő cégek elemzői úgy döntöttek, hogy olyan legyőzött részvényeket vizsgálnak meg, amelyekre vonatkozóan megvásárolták a hitelminősítéseket, de amelyeknél a Wall Street-i konszenzus negatív. További elemzés és átvilágítás után elkészítették a 13 olyan állomány listáját, amelyek érzésük szerint jelentős felismerhetetlen nyereségpotenciállal rendelkeznek.
Ezen állományok között ez a tíz, Barrononként működő jármű: hajtómű-gyártó, a BorgWarner Inc. (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo és a Versace divatmárkák tulajdonosa, a Capri Holdings Ltd. (CPRI), a telekommunikációs hardvergyártó CommScope Holding Co. Inc. (COMM)., arany- és rézbányász, Freeport-McMoRan Inc. (FCX), ruházati üzletág, a The Gap Inc. (GPS), pénzkezelő Investco Ltd. (IVZ), élelmiszerlánc a Kroger Co. (KR), nyaralóingatlan Wyndham Destinations Inc. (WYND), a Paccar Inc. (PCAR) teherautó-gyártó és a Quest Diagnostics Inc. (DGX) orvosi tesztelő társaság. Az összes Paccar kivételével több mint 20% -kal kereskednek 52 hetes rekorduk alatt, részletesebben az alábbi táblázatban.
10 Kedvenc készlet
(Százalék 52 hét alatt)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -3, 8, 9% Freeport-McMoRan, -3, 9, 9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Wyndham úti célok, -21, 4%
Jelentőség a befektetők számára
Ezeknek az állományoknak az ár-hozam aránya (P / E) és a Wall Street elemzőinek konszenzus szerint az ötéves átlaga alacsonyabb. Ahogy Barron idézi, Jefferies azonban azt állítja, hogy nem arra törekszenek, hogy "csupán olcsó készleteket fedezzenek fel", hanem "az állományok kiemelésére szolgáljanak, ahol az utcai félelmet számszerűsíthetjük", és magyarázzák a saját bullish nézeteiket.
Az alábbi táblázat bemutatja Goldman Sachs által az S&P 500 index (SPX) egészének értékeléséről készített legutóbbi elemzést. Megvizsgálták kilenc különféle értékelési mutatót, és megállapították, hogy az index most hét szerint a 80. vagy magasabb százalékban van, szemben a történelemmel.
Az S&P értékelések nyújtottak
(Jelenlegi értékelés a 80. százalékos vagy magasabb vs. történelem során)
- Az USA piaci kapitalizációja a GDP-hez viszonyítva, a 98. százalékEV / eladási arány, a 94. százalékShiller CAPE arány, a 89. percentilis ár / könyv arány, a 86. percentilis aEV / EBITDA arány, a 84. percentilisA pénzforgalmi hozam, a 81. százalékForward P / E arány, a 80. százalék
Az S&P 500 medián állománya szintén a 80. percentilis vagy annál magasabb a történelemhez képest ezen összes intézkedés kivételével, kivéve a GDP és a CAPE piaci korlátját. Ez a két nem vonatkozik az egyes készletekre.
Az alábbiakban négy reprezentatív készlet található, és miért ajánlja őket a Jefferies.
BorgWarne r: Úgy tűnik, hogy a befektetők túlbecsülik a teljesen elektromos járművek iránti igényt, és alábecsülik a hibridek iránti igényt.
Freeport-McMoRan: A Jefferies célár 18 USD (+ 34, 2% 2019. április 11 -i bezárástól). Jefferies a jelenlegi árat „vályúnak” tekinti, és előrehaladásra számít: „potenciális működési fellendülés és a réz árának helyrehozása”.
Hézag: Árcél 50 USD (+ 96, 3%). A cég azt tervezi, hogy elindítja rendkívül sikeres Old Navy márkáját, amely széles körű demográfiai szempontból kiemeli az olcsó alapruházatot. Időközben maga a Gap márka elvesztette a hangsúlyt. Jefferies szerint "kezdeményezések vannak a Gap márkájának alapvető fejlesztésére".
Capri Holdings: Árcél 85 USD (+ 76, 9%). Jefferies szerint "a kategória közelebb kerül az alacsonyabb szinthez, és a kínai eladások valószínűleg javulnak az ösztönzés / kereskedelem hatására".
Előretekintve
Goldman elemzése szerint a piac bizonytalan magasságban van. Ha általános eladás következik be, akkor valószínűleg még a fent felsorolt részvények is megsemmisülnek, a vonzó alapjaik ellenére.
