A McDonald's Corp. (MCD) részvényei több mint 8% -kal estek január 26-i csúcspontjuk óta, durván 178, 50 dollárra, a szélesebb értéktőzsde mellett. Annak ellenére, hogy a részvények technikai alapon túlszárnyalják a szintet, a hamburger-óriásnak a legrosszabb nem lehet, mivel továbbra is magas értékelést mutat, összehasonlítva más vállalatokkal, amelyek növekedési üteme sokkal gyorsabb.
A keresetek várhatóan növekednek az elkövetkező három évben, miközben a bevételek várhatóan változatlanok maradnak, ami azt sugallja, hogy a McDonald alsó sorának bármiféle javulását továbbra is költségmegtakarításokból vagy részvény-visszavásárlásokból kell származtatni, ami részvényeket alapvetően drágossá tesz. Ezenkívül a McDonald műszaki beállítása szintén aggasztó, mivel az állomány kritikus támogatási szintet igényel. (További információ: McDonald's hosszú távú növekedési problémája .)
túlértékelt
A McDonald's jelenleg egy évre előre becsült becslések szerint körülbelül 20-szor 8, 20 dollár bevételt tesz ki, ami megegyezik a Facebook Inc. (FB) bevételének többszörösével. A legérdekesebbnek tűnik az, hogy a piac miként értékeli továbbra is a McDonald's-t, hogy 2019-ben a McDonald's jövedelme csak 8% -kal növekszik 8, 20 dollárra, míg a Facebook várhatóan 22% -kal, 8, 78 dollárra növeli nyereségét. Amint azt egy korábbi Investopedia-cikk megjegyezte, nehéznek tűnik igazolni a McDonald jövedelmének többszörösét a Facebook jövedelmével megegyezően. Az erős jövedelemnövekedés mellett a Facebook 2019-ben várhatóan közel 27% -kal növekszik majdnem közel 70 milliárd dollárra, míg a McDonald bevételei majdnem 1% -kal 20, 94 milliárd dollárra csökkennek. (További információkért lásd: Miért értékelik a McDonald'sot úgy, mint egy nagy műszaki készlet? )
MCD PE arány (1 év előre) az YCharts adatai
Költségmegtakarítás vezetés alsó sorban
A McDonald's bevétele 2017-ben 7, 6% -kal 22, 8 milliárd dollárra csökkent, 24, 6 milliárd dollárról. Eközben az összes működési költség és ráfordítás 21% -kal, míg a forgalomban lévő hígított részvények száma 5% -kal csökkent. Tehát a csökkenő bevétel ellenére a McDonald's GAAP alapon 17% -kal növelte részvényenkénti jövedelmét.
Technika lebontása
A McDonald's helyzetének rosszabbá tétele érdekében az állomány lendülete látszólag medve lett. A műszaki ábra azt mutatja, hogy rövid távon a McDonald részvényeinek túlzott eladása van, és a relatív erősségi index (RSI) 30 alatt van. De a részvények december elején kezdtek elfogyni, amikor 172 dollár körül kereskedtek, és körülbelül 160 dollár alá estek. a tőzsdei lehívás során. Ez a támogatási szint két alkalommal sem tartott fenn, és valószínűnek tűnik, hogy tesztelés esetén ismét nem tart fenn.
Érdemes megjegyezni, hogy az 50 napos mozgóátlag szintén negatívvá vált, ez egy másik jele annak, hogy a lendület indulni kezdett.
Az alapvetően túlértékelt részvényekkel és a műszaki diagramkal, amely látszólag medve lesz, a McDonald's kilátásai szerint a jövőben alacsonyabb árak alakulnak ki. De aztán ismét, a McDonald's már meg sem tévesztette a szkeptikusokat - mi akadályozhatja meg abban, hogy ugyanazokat a szkeptikusokat ismét megvetje?
