Míg a gazdasági visszaesések általában sok összehasonlítást készítenek a nagy gazdasági depresszióval kapcsolatban, eddig kevés, akár egyáltalán nem volt történelmi precedens a hazai 2008 őszén átfogó monetáris és fiskális ösztönző politikákról (Hogy megismerjük azokat a tényezőket, amelyek a Nagy depresszió, lásd: Mi okozta a nagy depressziót? )
Az arany ragyogás
Sok befektető soha nem tekintette komolyan az aranyot hosszú távú befektetésnek, ám az aranyba való befektetés témája a 2008–2009-es recesszió idején sok befektetõ figyelmébe került. Ennek legkézenfekvőbb oka az arany áremelkedése volt. A piacfigyelők szeretik szenzációvá tenni minden olyan részvényt vagy eszközosztályt, amely áremelkedő árakat tapasztal a következő befektetésként. Az arany áremelkedése elsősorban azért történt, mert az emberek fizikai aranyat vásároltak vagy fogadtak a fémre különféle befektetési lehetőségek, például ETF-ek vagy aranybányászati társaságok részvényein keresztül.
Mint minden jelentős gazdasági vagy politikai esemény, a 2008. évi nagy recesszió valószínűleg mély hatással lesz gazdasági rendszerünkre az elkövetkező évtizedekben. Erre példa nemrégiben, 2016-ban, az Egyesült Királyságnak az EU-ból való kilépés után történt szavazása után az aranyárak emelkedéséhez vezetett, tükrözve a Nagy-Britannia rendkívül bizonytalan gazdasági jövőjét.
Az arany, mint befektetés problémái
Mielőtt felkapnánk az aranypántot, először vizsgáljuk meg azokat az okokat, amelyek miatt az aranybe történő befektetés alapvető problémákat vet fel.
Az arany fő problémája az, hogy más nyersanyagoktól eltérően ez nem szokik hozzá. Amint az aranyat bányászják, veled marad. Egy hordó olajat gázzá és más felhasznált termékekké alakítanak. A gabona fogyasztásra kerül. Az arany viszont ékszerekké alakul, amelyeket a művészetben használnak, rúdokban tárolják a boltozatban, és különféle egyéb felhasználási célokra adják át. Mindazonáltal, függetlenül az arany végső rendeltetésétől, kémiai összetétele olyan, hogy a nemesfémet nem lehet felhasználni.
Emiatt az olyan árukkal szemben támasztott kereslet / kínálat érvelés, mint például olaj, réz, gabona stb., Nem igaz az aranyra.
A történelem legyőzi ezt a problémát
Más nyersanyagoktól eltérően az arany az idők eleje óta bűvöli az emberi társadalmakat. A birodalmakat és a királyságokat felépítették és megsemmisítették az arany és a merkantilismus miatt. A társadalmak fejlődésével az aranyat általánosan elfogadták kielégítő fizetési módként. Röviden: a történelem olyan hatalmat adott az aranynak, amely meghaladja a bolygó bármely más árucikkét, és ez a hatalom soha nem tűnt el. Az Egyesült Államok monetáris rendszere az 1970-es évekig aranyszabályon alapult. Ennek a standardnak a támogatói azt állítják, hogy egy ilyen monetáris rendszer hatékonyan ellenőrzi a hitelek terjeszkedését és betartja a hitelezési normákat, mivel a létrehozott hitel összege az arany fizikai ellátásával függ össze. Nehéz ezt a gondolkodásmódot vitatni, miután az USA-ban közel három évtizedes hitelrobbanás 2008 őszén a pénzügyi összeomláshoz vezetett.
Alapvető szempontból az aranyat általában kedvező fedezeti ügyletnek tekintik az infláció ellen. Az arany jó értéktárolóként funkcionál a csökkenő valutához viszonyítva.
Befektetés az aranyba
Az arany kitettségének megkönnyítése a tőzsdén keresztül történik, amelyen keresztül tényleges aranyat vagy aranybányászati társaságok részvényeibe fektethet be. Az aranyfémekbe történő befektetés nem fogja biztosítani azt az tőkeáttételt, amelyet az aranybányászat-készletekbe történő befektetés eredményezne. Amint az arany ára emelkedik, a bányászok magasabb haszonkulcsa exponenciálisan növelheti a jövedelmet. Tegyük fel, hogy egy bányászati társaság haszonkulcsa 200 dollár, ha az arany ára 1000 dollár. Ha az ár 10% -kal növekszik, uncia 1100 dollárra, akkor az aranybányászok működési különbözete 300 dollárra nő - ez 50% -os növekedés.
Természetesen vannak más kérdések, amelyeket az aranybányászat-készletekkel kell megfontolni, nevezetesen a politikai kockázat (mivel sokuk a harmadik világ országaiban működik) és az aranytermelés szintjének fenntartása nehézségei.
A fizikai aranyba történő befektetés leggyakoribb módja az SPDR aranyrészvényeinek (NYSE: GLD) ETF, amely egyszerűen aranyat tart. Az ETF-ekbe történő befektetéskor ügyeljen a nettó eszközértékre (NAV), mivel a vásárlás időnként széles margóval meghaladhatja a NAV-ot, különösen akkor, ha a piacok optimistaak.
Az aranybányászati társaságok listáján szerepelnek Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) és Anglogold Ashanti (NYSE: AU). A passzív befektetők, akik nagy kitettséget akarnak az aranybányászoknál, fontolgathatják a Market Vectors Gold Bányászok ETF-jét (NYSE: GDX), amely magában foglalja az összes fő bányász befektetéseit.
Alternatív befektetési szempontok
Noha az arany jó betét az inflációra, ez természetesen nem az egyetlen. Az áruk általában részesülnek az inflációban, mivel árképzési képességük van. Az árupiaci vállalkozásokba történő befektetés során a legfontosabb szempont az alacsony költségű termelő (k). A konzervatívabb befektetőknek jó lenne megfontolni az inflációval védett értékpapírokat, mint például a TIPS. Az egyik dolog, amit nem akar, az alapjáraton ülni, készpénzben gondolkodni, hogy jól vagy, miközben az infláció rontja a dollár értékét.
Alsó vonal
Nem hagyhatja figyelmen kívül az emberi pszichológia hatását, amikor az aranyba történő befektetésről van szó. A nemesfém mindig is befektetés volt a félelem és a bizonytalanság idején, amely általában a gazdasági recesszióval és depresszióval jár együtt.
