A Walt Disney Co. (DIS) streaming szórakoztató üzletága - amelyet az Avengers varázslatos box office eredményei táplálkoznak - halad a pályán, hogy drasztikusan átalakítsa a Disney hosszú távú növekedését. Ez a Macquarie Research által a Barron által felvázolt tanulmány szerint indokolt lehet a Netflix Inc. (NFLX) ugyanazon értékelésére.
Miért néz ki a Disney vonzónak?
- A régi szórakoztató társaság részvényei 22% -kal növekedtek az előző évhez képest, szemben az S&P 500 16, 6% -os hozamával. Avengers: A Endgame a pályán válik, hogy a legmagasabb bruttó box office filmré váljon, 1, 2 milliárd dollárban nyitva a hétvégi rake-kat. - Férfi film, új részletek a Frozen és a Toy Story franchise számára, a The Lion King streaming szolgáltatás, a Disney + újjáélesztése, amelyet novemberben indítanak
A Disney részvényei idén már több mint 22% -ot emelkedtek, ez majdnem megkétszerezi az S&P 500 szélesebb körét. Az állomány ezen a héten új rekordmagasságot ért el az Avengers: Endgame nyitó hétvégéje rendkívüli sikerének köszönhetően. A box office eladások óriási 1, 2 milliárd dollárt tettek ki. Míg az egyes filmek ritkán mozognak a piacokon, mivel a bruttó pénztár csak egy kis része egy olyan konglomerátumnak, mint például a Disney összes bevétele, az az összeg, amellyel az eladások meghaladták a várakozásokat, néhány elemzőnek arra késztette a részvényárakra vonatkozó célkitűzéseik és a jövedelembecslések felállítását, amint azt a The Wall Street Journal.
A jövőre nézve a Disney-nek nincs hiánya a tartalomhoz, és rengeteg Marvel-film sorakoznak fel, köztük legalább öt felirat nélküli film, amelyet várhatóan 2021-ig jelentenek majd meg Barrononként. Ezen túlmenően a hétvégén a box office debütálásában szerepelt egy új X-Men filmet mutató pótkocsi, miközben új részletek várhatók a népszerű Frozen és Toy Story franchise-ok számára, valamint a The Lion King verziója . A vállalat állítólag a Kaliforniai Disneylandben és a floridi Disney Worldben lévő parkjainak masszív bővítésére készül a következő néhány hónapban egy Csillagok háborújának témájú részlegével.
A Macquarie új, a társaságnak szánt új árszínvonala: 165 dollár egy részvényre, az egy részvényre jutó 125 dollárról felfelé haladva megközelíti a 22% -os emelkedést a csütörtök bezárásától, és körülbelül hétszeresére becsülheti meg a 2024 eladást. Ez „ugyanaz a többszörös kereskedelem, amikor elérte a 90 millió alsó szintet, és hasonló a jelenlegi EV / eladási többszöröshez, a 6.5x 2020-ra” - írta a Macquarie elemzője, Tim Nollen. Az EV a vállalkozás értékére vagy a társaság piaci kapitalizációjára vonatkozik, plusz adósságköltsége és készpénz nélkül. Úgy döntött, hogy a jövedelem-becsléseket nem használja a vállalat értékbecslésére, tekintettel arra, hogy "összezavarodtak" a 21st Century Fox vagyonának nemrégiben történt megvásárlása és a Disney + elindításának költségei miatt.
Az optimális előrejelzés feltételezi a Disney + sikerét, amelynek célja, hogy néhány éven belül jelentős haszonnal járjon. Ennek nagy kihívást kell jelentenie a Disney számára, mivel az alapvetõen elindítja a streaming szolgáltatást, és elindul olyan megalapozott játékosok ellen, mint a globális vezetõ Netflix és a Hulu, valamint a mély zsebbe helyezett tech óriások, az Amazon.com Inc. (AMZN) és az Apple Inc. (AAPL), amelyek pénzt öltenek tartalomháborúkba. A Disney arra számít, hogy a tartalomba történő beruházása 2024-ig meghaladja az előfizetési bevételeket, amelyeknek az elkövetkező évek összesített jövedelmét le kell súlyozniuk.
Előretekintve
Miközben a Disney streaming szolgáltatásának jövője, amelynek ára Netflix alatt marad, a levegőben marad, a cégnek legalább sikerült bebizonyítania, hogy továbbra is hatalmas szereplő maradhat egy zavart piacon. A befektetők figyelemmel fogják kísérni az Endgame teljesítményét a második hétvégén, és potenciálisan megvilágíthatják a jövőbeni Disney sikereinek a jövőbeni filmeket.
