A Chipmaker készletei tovább emelkedhetnek a legfrissebb januári számlázási adatok alapján, amelyek 27, 2 százalékkal ugrottak az előző év azonos időszakához képest. A folyamatos növekedés akkor is megtörtént, amikor a forgácskészletek a legfrissebb piaci hanyatlás során megbotlottak, amelyben az olyan készletek, mint az Intel Corp. (INTC) közel 15 százalékkal csökkentek. Ugyanakkor egy újabb havi számlázással az ágazat továbbra is rendkívül forró.
A Skyworks Solutions Inc. (SWKS), a Qorvo Inc. (QRVO), a Micron Technology Inc. (MU) és az Nvidia Corp. (NVDA) hamarosan növekvő tendenciákat mutattak, miután erőteljes negyedéves előrejelzéseket adtak be. A januári számlázási adatok nyilvánvalóan megerősítik az ágazat számos vállalatának becsléseit.
A tendenciák a történelem során szintén változásoknak tűnnek, és 2011 óta folyamatos növekedés mellett az ágazat ismert fellendülési / felfutási ciklusa lassan véget ér. És ez további többszörös terjeszkedéshez vezethet.
Erős számlázás
A januári számlázási adatok azt mutatják, hogy a növekedés 2017 októbere óta újra felgyorsul, miután majdnem tíz hónapos lassulást tapasztaltam. A 3 hónapos számlázási átlag 2, 364 milliárd dollár volt, ami csaknem 17 százalékkal növekedett októberi alacsonyabb, 2, 019 milliárd dollárhoz képest. Ez jelentős növekedés egy viszonylag rövid időszak alatt.
Az ágazathoz szorosan kapcsolódó
A 3 hónapos számlázási átlag 2, 364 milliárd dollár, és gyorsan megközelíti azt a szintet, amelyet 2000. október óta nem láttak, amikor a három hónapos átlag elérte a 2.573 milliárd dollárt.
Szoros a kapcsolat a számlázás és a félvezető szektor teljesítményének a részvénypiacon között. 1994 májusa óta a PHLX Semiconductor Index alkalmazásával a korreláció 0, 70-re áll, így a számlázás és a Semiconductor index szorosan korrelál. Ha a számlázások tovább növekednek, akkor valószínű, hogy a félvezető szektor is növekedni fog.
A többszörös bővítés esete
Az adatok azt is megmutatják, hogy a chipmakerok miért is úgy tűnik, hogy olcsóbb többszörös kereskedelmet folytatnak, összehasonlítva a tágabb piaccal, tekintettel a csoport fellendülési / mellszobrai jellegére. De az utóbbi években ez a tendencia úgy tűnik, hogy változik, mivel a számlázás visszaesése ennél sekélyebb, miközben a szórókeret nem érte el ugyanazt a magasságot.
Merev kedvezmény
Lehetséges, hogy ha a ciklusok kiszámíthatóbbá válnak, és kevésbé válnak fel a fellendülés / felfutás forgatókönyvei, akkor a befektetők eltérően értékelhetik a csoportot. Az Intel az 1990-es évek eleje óta a piacon alacsonyabb eredményszorzóval kereskedett, kivéve csak néhány évet, amely a ciklusok kiszámíthatatlanságának tulajdonítható.
Túl korai lehet kezdeni magasabb szorzatok hozzárendelését a csoporthoz, de egy dolog nyilvánvalónak tűnik: Mindaddig, amíg a számlázás továbbra is erős és tovább növekszik, a csoportnak valószínűleg nagyon jól sikerül.
