Mi az Alt-A?
Az Alt-A a jelzálogkölcsönök olyan osztályozása, amelynek kockázati profilja a prémium és a másodlagos hitelpontok közé esik. A hitelező által testre szabott biztosítási tényezők miatt magas kockázatnak tekinthetők.
Az Alt-A hitelek a prémium és a másodlagos hitelminőség között mozognak, mivel a pénzügyi válság óta javultak mind az értékpapírosítás minősége, mind a mennyisége.
Az Alt-A megértése
Az Alt-A hiteleket általában figyelembe veszik a hitelező kockázatkezelési diverzifikációjában. A történelem során ezeket a hiteleket magas szintű nemteljesítésről ismerték, és széles körű nemteljesítésük kulcsfontosságú tényező volt a 2008-as pénzügyi válsághoz.
Kulcs elvihető
- Az Alt-A hitelfelvevők kockázata tipikusan a prime és a subprime közötti tartományba esik. Az Alt-A hitelek népszerűek voltak a pénzügyi válság idején, és azóta javulást tapasztaltak a Dodd-Frank szabályozásnak és a jobb gazdaságnak köszönhetően. Az Alt-A hiteleknél általában magasabb a hitel-érték, az adósság-a jövedelem és alacsonyabb az előleg, mint a prime-hiteleknél, magasabb kockázatot hordozva, így magasabb kamatlábakat.
Az Alt-A előnyei és hátrányai
Míg az Alt-A hitelek kevésbé voltak elterjedtek a jelzálogpiacon, továbbra is a hitelfelvevők olyan osztálya, amelyet a hitelezők úgy döntnek, hogy kölcsönöket adnak, mert hajlandóak vállalni a kockázatot. Az alacsonyabb dokumentációs szabványok mellett, amelyekre az új rendeletek vonatkoztak, ezeknek a kölcsönöknek más alternatív jellemzői is voltak.
Ezek a jellemzők magukban foglalják a magasabb hitel / érték arányt, alacsony (er) előleget és magasabb elfogadott adósság / jövedelem arányt. Az adósság / jövedelem arány általában magasabb, mint a szokásos 36%, és akár 43% -ot is meghaladhatja.
Az alternatív jellemzők segíthetnek egyes, magasabb hitelképességű, de alacsonyabb jövedelmű hitelfelvevőknek abban, hogy jelzálogkölcsönt szerezzenek lakásvásárláshoz. Ezek a hitelek a hitelezők számára is előnyösek, mivel magasabb kamatot számítanak fel, és hozzájárulhatnak a jövedelem növekedéséhez. Összességében az Alt-A hitelek továbbra is nagyobb kockázatot jelentenek, mint az elsődleges jelzálogkölcsönök, és érzékenyek a nemteljesítés tüneteire, amikor egy gazdasági visszaesés elõfordul.
Alt-A és a pénzügyi válság
Az Alt-A kölcsönökkel járó egyik nagyobb kockázat a kevesebb hiteldokumentáció. Az ilyen típusú kölcsönök különösen a 2008-as pénzügyi válsághoz vezettek. Az Alt-A kölcsönök hitelezői ezeket a kölcsönöket anélkül adták ki, hogy a jövedelemről jelentős dokumentációt és a hitelfelvevő általi foglalkoztatás igazolását végezték el. Az Alt-A hitelek jelentős tényezőt jelentettek a másodlagos hitelintézetekkel kapcsolatos válsághoz, amely 2008-ban érte el csúcspontját, mivel sok hitelfelvevő nem teljesítette jelzálogkölcsönét. A válsághelyzetre adott reakcióként bevezetett Dodd-Frank rendeletek elősegítették az ezen új szabályok előtt előforduló dokumentációs és ellenőrzési hiányosságok javítását.
A Dodd-Frank rendeletek megkövetelik az összes hitelek (különösen a jelzálogkölcsönök) nagyobb dokumentációját. A jogszabályok rendelkezéseket vezettek be a minősített jelzálogkölcsönökről, amelyek minőségi jelzálogkölcsönök, amelyek megfelelnek a meghatározott előírásoknak, és így különleges kezelésre jogosultak mind az elsődleges, mind a másodlagos piacon.
