A működőtőke negatív lehet, ha a társaság forgóeszközei kevesebbek, mint a folyó forrásai. A működő tőkét a társaság forgóeszközeinek és a rövid lejáratú kötelezettségeknek a különbségeként számolják. Ez akkor fordulhat elő, ha a társaság forgóeszközei nagymértékben csökkennek a nagy egyszeri készpénzfizetések eredményeként, vagy ha a rövid lejáratú kötelezettségek jelentõs hitelhosszabbítás következtében növekednek, aminek eredményeként növekednek a tartozások.
A működő tőke megértése
A működőtőke befolyásolhatja a társaság hosszú távú befektetési hatékonyságát és pénzügyi erősségét a rövid lejáratú kötelezettségek fedezésében. A működőtőke azt jelenti, amelyet egy vállalatnak jelenleg azonnali működési igényeinek, például szállítókkal szembeni kötelezettségeinek, készleteinek és követeléseinek finanszírozására kell finanszíroznia.
Az előre fizetett kiadások szintén a működőtőke részét képezik. Az értékelések elvégzésekor egyes befektetési szakemberek figyelembe veszik a kiigazított nem készpénzes forgótőkét, amely nem foglalja magában a pénzt és annak egyenértékeit, a rövid távú befektetéseket, valamint az egy éven belül esedékes kölcsönöket és adósságfizetéseket.
A működő tőkét nettó forgóeszközként számolják, de a nettó összeg nem mindig lehet pozitív szám. Lehet nulla vagy akár negatív is. Ennek eredményeként a különböző forgótőke különböző módon befolyásolhatja a vállalat pénzügyeit.
A működőtőke azt jelzi, hogy a társaság mennyire képes kezelni rövid távú pénzügyi kötelezettségeit.
Pozitív forgótőke
Ha egy vállalatnak több forgóeszköze van, mint rövid lejáratú kötelezettségeinek, akkor pozitív működőtőkéje van. Ha elegendő forgótőke van, ez biztosítja, hogy egy társaság teljes mértékben fedezze rövid távú kötelezettségeit, mivel esedékesek a következő tizenkét hónapban. Ez a vállalat pénzügyi erősségének jele.
Azonban a túlzott forgótőke-elidegenítés az eladhatatlan és fel nem használt készletekben, vagy a múltbeli eladásokból be nem vett követelések miatt nem hatékony módszer a társaság létfontosságú erőforrásainak felhasználására.
A készletekben vagy követelésekben lekötött kiegészítő alapokat nem rövid távú kötelezettségek, hanem hosszú távú tőke finanszírozzák, amelyeket hosszabb távú befektetésekhez kell felhasználni a befektetési hatékonyság növelése érdekében. A kulcs tehát az optimális működőtőke-szint fenntartása, amely kiegyensúlyozza a szükséges pénzügyi erőt és a kielégítő befektetési hatékonyságot. E cél elérése érdekében a forgótőkét gyakran a teljes folyó kötelezettség 20–100% -án tartják.
Nulla működő tőke
Ha egy vállalatnak pontosan azonos a forgóeszköz és a rövid lejáratú kötelezettség, akkor nulla működőtőke van a helyén. Ez akkor lehetséges, ha a társaság forgóeszközeit teljes egészében rövid lejáratú kötelezettségek fedezik. A nulla működőtőke hiánya vagy a hosszú távú tőke rövid távú felhasználásának elmulasztása potenciálisan növeli a befektetési hatékonyságot, ugyanakkor jelentős kockázatot jelent a vállalat pénzügyi ereje szempontjából.
Bizonyos forgóeszközöket nem lehet könnyen és gyorsan konvertálni készpénzbe, amikor a kötelezettségek esedékessé válnak, mint például a nem likvid készletek. Néhány extra forgóeszköz tartása biztosítja, hogy a társaság időben meg tudja fizetni a számláit.
Kulcs elvihető
- A működő tőke a társaság forgóeszközeinek és a rövid lejáratú kötelezettségeknek a különbsége. A működőtőke negatív lehet, ha a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket. Negatív forgótőke akkor fordulhat elő, amikor egy nagy készpénzfizetés csökkenti a forgóeszközöket, vagy ha nagy összegű hitelt nyújtanak a tartozásokra. A pozitív forgótőke akkor fordul elő, ha a forgóeszközök meghaladják a rövid lejáratú kötelezettségeket, és nulla forgótőke akkor van, amikor a forgóeszközök megegyeznek a rövid lejáratú kötelezettségekkel.
A negatív működőtőkén belül
A negatív működőtőke szorosan kapcsolódik a jelenlegi mutatóhoz, amelyet úgy számolnak, hogy a társaság forgóeszközeit osztja a rövid lejáratú kötelezettségeivel. Ha a folyó mutató kevesebb, mint 1, a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket, és a működőtőke negatív.
Ha a forgótőke átmenetileg negatív, ez általában azt jelzi, hogy a társaságnak jelentős készpénzkiadások vagy számlák jelentős növekedése merült fel a szállítóktól származó termékek és szolgáltatások jelentős megvásárlása eredményeként.
Ha azonban a forgótőke hosszabb ideig negatív, bizonyos típusú társaságok számára aggodalomra adhat okot, jelezve, hogy küzdenek a cél elérése érdekében, és működőképességük finanszírozásához kölcsönökre vagy tőzsdei kibocsátásokra kell támaszkodniuk. főváros.
A társaság működőtőkéje idővel változik a különböző működési helyzetek következtében. Így a forgótőke mutathatja a vállalat működését. Ha túl sok a működőképes tőke, akkor több pénzt kötnek a napi tevékenységekhez, jelezve, hogy a társaság túl konzervatív pénzügyeivel. Ezzel szemben, ha túl kevés a működő tőke, kevesebb pénzt fordítanak a napi tevékenységekre - figyelmeztető jel, hogy a vállalat túl agresszív a pénzügyeivel.
