A befektetők által a tőzsdei hosszú távú befektetések előnyeinek és kockázatainak elemzéséhez használt leggyakoribb módszerek az alapvető elemzés, a műszaki elemzés és a mennyiségi elemzés. A hosszú távú befektetők olyan befektetéseket keresnek, amelyek nagyobb valószínűséggel biztosítják hozamuk meghosszabbítását hosszabb ideig. Ez általában legalább egy évet jelent, bár sok pénzügyi szakértő öt-tíz vagy annál hosszabb idökeretet javasol. A hosszú távú befektetőnek az egyik előnye, hogy megtakaríthat és befektethet olyan nagy célok elérése érdekében, amelyek jelentős időt igényelnek a legnagyobb haszon eléréséhez, például a nyugdíjba vonuláshoz.
Az alapvető, a technikai és a mennyiségi elemzés közötti különbségek megértésével a hosszú távú befektetők három értékes részvénykiválasztási stratégiát biztosítanak maguknak, amelyeket hasznos befektetési döntések meghozatalához használhatnak.
Kulcs elvihető
- Az alapvető elemzés célja az, hogy a vállalat valós értékét felvegye az üzlet minden szempontjának, az ipar, a piac egészének, valamint a hazai és a globális környezetnek az értékelésével. A műszaki elemzés célja az, hogy értékelje adatok - például a múltbeli hozamok és az árváltozások - az olyan minták ábrázolására, amelyek felhasználhatók az értékpapírok és a piac egésze jövőbeni ármozgásának becslésére. A kvalitatív elemzés az egyszerű pénzügyi mutatószámítások használatára összpontosít, hogy betekintést nyerjen egy adott társaság értékelésébe vagy széles piac. Az befektetők és elemzők gyakran használják az alapvető, műszaki és mennyiségi elemzés kombinációját a vállalat növekedési és jövedelmezőségi potenciáljának felmérése során.
Alapvető elemzés
A befektetők többsége, akik ki akarják értékelni a hosszú távú befektetési döntéseket, egy társaság, az egyes részvények vagy a piac egészének alapvető elemzésével kezdődik. Az alapvető elemzés az értékpapír belső értékének mérésének folyamata az üzleti vagy a piac összes szempontjának kiértékelésével. A tárgyi eszközöket, ideértve a földet, berendezéseket vagy épületeket, amelyek a társaság tulajdonában vannak, felülvizsgálják az immateriális javakkal, például védjegyekkel, szabadalmakkal, márkanévvel vagy szellemi tulajdonnal együtt.
Alapvető elemzés elvégzéséhez át kell tekinteni a társaság pénzügyi kimutatásait, korábbi adatait, befektetői konferencia-felhívásait, sajtóközleményeit, elemzői jelentéseket és elemzői becsléseket.
A részvénypiac szélesebb körének értékelésekor a befektetők alapvető elemzéseket alkalmaznak a gazdasági tényezők áttekintésére, ideértve a gazdaság általános erősségét és az iparág sajátos körülményeit.
Az alapvető elemzés eredményeként a felülvizsgált értékpapírhoz hozzárendelt értéket kell összehasonlítani az értékpapír jelenlegi árával. A befektetők az összehasonlítás segítségével meghatározzák, vajon érdemes-e megoldani egy hosszú távú befektetést, mert alulértékelték, vagy ha érdemes-e eladni, mert túlértékelték.
Technikai elemzés
Az értékpapírok statisztikákon keresztüli kiértékelésének folyamata technikai elemzés. Az elemzők és a befektetők a piaci tevékenységre vonatkozó adatokat, például a múltbeli hozamakat, a részvényárakat és a kereskedelem volumenét használják az értékpapírok mozgásának mintáinak ábrázolására. Míg az alapvető elemzés megpróbálja megmutatni egy értékpapír vagy egy adott piac belső értékét, addig a műszaki adatok célja, hogy betekintést nyújtsanak az értékpapírok vagy a piac egésze jövőbeni tevékenységeiből. A befektetők és elemzők, akik technikai elemzést használnak, erősen úgy érzik, hogy a jövőbeli teljesítmény meghatározható a mintáknak a múltbeli teljesítmény alapján történő áttekintésével.
A műszaki elemzés rövid időtartamú adatok felhasználásával fejleszti ki az értékpapírok vagy a piaci mozgás előrejelzésére használt mintákat, míg az alapvető elemzés az évekre kiterjedő információkra támaszkodik. Mivel a műszaki elemzés során az adatgyűjtés rövid időtartamú, a befektetők inkább ezt a módszert alkalmazzák a rövid távú kereskedelemben. A műszaki elemzés azonban hasznos eszköz lehet a hosszú távú beruházások értékeléséhez, ha az alapvető elemzéssel kombinálják.
Mennyiségi elemzés
A vállalat vagy a széles piac történelmi teljesítményének értékelését gyakran mennyiségi elemzéssel végzik. A befektetők kvantitatív elemzést végeznek egyszerű pénzügyi mutatószámítások, például részvényenkénti eredmény (EPS), vagy összetettebb számítások, például diszkontált cash flow (DCF) segítségével.
A kvantitatív elemzés eredményei betekintést nyújtanak egy adott értékpapír vagy piac értékeléséhez vagy történelmi teljesítményéhez. A kvantitatív elemzést azonban gyakran nem használják önálló módszerként a hosszú távú befektetések értékelésére. Ehelyett a kvantitatív elemzést az alapvetõ és technikai elemzéssel együtt használják a befektetési döntések lehetséges elõnyeinek és kockázatainak meghatározására.
Alsó vonal
Az alapvető elemzést leggyakrabban az értékpapírok és piacok széles skálájába tartozó hosszú távú befektetések minőségének meghatározásakor használják, míg a technikai elemzést inkább a rövid távú befektetési döntések, például az aktív részvénykereskedelem áttekintésekor alkalmazzák. A befektetők mennyiségi elemzést használnak a vállalat pénzügyi stabilitásának felmérésére.
Míg egyes befektetők egy hosszú elemzési módszer használatát részesítik előnyben a hosszú távú befektetések értékeléséhez, az alapvetõ, mûszaki és kvantitatív elemzés kombinációja a legeredményesebb.
