Annak ellenére, hogy bizonytalan, sokan visszavezetik az első befektetési alap létrehozását Adriaan Van Ketwich holland kereskedőhöz. Van Ketwich 1774-ben hozta létre az alapot Eendragt Maakt Magt néven ("Az egység teremt erőt").
Az új zártvégű alap lehetővé tette a potenciális befektetők számára, hogy az alap részvényeit megvásárolják mindaddig, amíg a rendelkezésre álló összesen 2000 befektetési jelet eladják. Miután az alap megtelt, az alaphoz való hozzáférés egyetlen módja az volt, hogy befektetési jegyeket vásároltak meglévő részvényesektől. A Van Ketwich alapja tartalmazott egy éves számviteli kimutatást is, amelyet a részvényesek bármikor kérhetnek.
Ez a befektetési alap modell az Európában az 1700-as évek végén és az 1800-as években kezdte el népszerűvé vált, végül az 1890-es években érkezett Amerika partjára. Az első amerikai zártvégű befektetési alap 1893-ban jött létre, a Boston Personal Property Trust létrehozásával. Röviddel ezután az Alexander Alap innovációt tett lehetővé, lehetővé téve a befektetőknek, hogy pénzt vegyenek igénybe, amikor csak akarnak.
Amerika első befektetési alapjai
A modern befektetési alap, amelyet ma ismerünk, először Bostonban jelent meg 1924-ben, a Massachusetts Investors 'Trust bevezetésével, amely az első nyíltvégű befektetési alap volt, amely lehetővé tette az alap számára, hogy folyamatosan kibocsátja és visszaváltja részvényeit. Csak egyéves létezés után az alap népszerűsége nyilvánvaló volt. Az alap részesedése 50 000 dollárról több mint 390 000 dollárra nőtt. Az alap 1926-ban szintén az első ilyen jellegű nyilvános forgalomba hozatalra. Ugyanebben az évben bevezették a Wellington Alapot (amely ma a Vanguard alapcsalád része), amely volt az első befektetési alap, amely részvényeket és kötvényeket tartalmaz, szemben a kereskedelmi bankok üzleti és kereskedelmi beruházások stílusának irányítása.
Az 1929-es tőzsdei összeomlás úgy tűnt, mint a befektetési alapok vége, ám ebből a vitaből az Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC), valamint az Értékpapír-csere törvény létrehozása jött létre. Ez a két esemény segített megvédeni a befektetőket.
Ugyanakkor talán a legjelentősebb szabályozás az 1940. évi befektetési társasági törvény volt, amely elősegítette a modern befektetési alapok, fedezeti alapok és tőzsdei alapok (ETF) iparágainak kialakítását.
Az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvényt a kongresszus hozta létre, amely előírja a befektetési társaságok nyilvántartásba vételét és a befektetési társaságok által a nyilvános piacon kínált termékkínálat szabályozását. Ez a jogszabály egyértelműen meghatározza a befektetési társaságok felelősségét és követelményeit, valamint a nyilvánosan forgalmazott befektetési termékek kínálatának követelményeit, ideértve a nyílt végű befektetési alapokat, zárt végű befektetési alapokat és befektetési alapokat. Elsődlegesen a nyilvánosan forgalmazott lakossági befektetési termékeket célozza meg. (: 1940. évi befektetési társasági törvény)
A következő fő fejlesztés az első index alap volt. Ez egy 1971-ben alapított Wells Fargo alap volt. 1974-ben a befektetési alapok első részvényeit felkínálták a lakossági befektetők számára. Amint az IRA-k jöttek, felrobbant a befektetési alapok közvélemény általi elfogadása. A befektetési alapok nyugdíjszámlán történő feltöltése ma már általános gyakorlat. Végül, a tőzsdén kereskedett alapok 1993-ban jöttek létre. Ezek olyanok, mint a befektetési alapok, de egész nap a részvényekkel kereskedhetnek.
Alsó vonal
A legelső befektetési alap 1774-ben nem csupán egy új ötlet volt a befektetők pénzeszközeinek a részvények vásárlására való összevonásáról; ez volt egy olyan folyamat kezdete, amely az átlag embert behozza a tőzsdére.
