Tartalomjegyzék
- Mi az a Robo-tanácsadó?
- A Robo-tanácsadók megértése
- Portfólió kiegyensúlyozása
- A Robo-tanácsadók használatának előnyei
- Robo-tanácsadó felvétele
- Robo-tanácsadók és a SEC
- Hogyan keresnek pénzt a Robo-tanácsadók?
- Az osztály legjobb robo-tanácsadói
- A Robo-tanácsadók hiányosságai
Mi az a Robo-tanácsadó?
A robo-tanácsadók (szintén robo-tanácsadók vagy roboadvisorok) olyan digitális platformok, amelyek automatizált, algoritmus-vezérelt pénzügyi tervezési szolgáltatásokat nyújtanak, kevés emberi felügyelettel vagy egyáltalán nem. Egy tipikus robo-tanácsadó online felmérés útján gyűjt információkat az ügyfelek pénzügyi helyzetéről és jövőbeli céljairól, majd az adatok alapján tanácsot kínál és automatikusan befekteti az ügyfelek eszközeit. A legjobb robo-tanácsadók egyszerű fiókbeállítást, megbízható célok tervezését, számlaszolgáltatásokat, portfóliókezelést és biztonsági funkciókat, figyelmes ügyfélszolgálatot, átfogó oktatást és alacsony díjakat kínálnak.
Kulcs elvihető
- A robo-tanácsadók (roboadvisorok, robo-tanácsadók) olyan digitális platformok, amelyek automatizált, algoritmus-vezérelt befektetési szolgáltatásokat nyújtanak, kevés emberi felügyelettel vagy egyáltalán nélkül. gyakran nagyon olcsók és nagyon alacsony nyitóegyenleget igényelnek, hogy szinte mindenki részesülhessen a robo-tanácsadóból, ha úgy dönt.
A robo-tanácsadók száma
A Robo-tanácsadók megértése
Az első robo-tanácsadó, a Betterment 2008-ban indult, és a nagy recesszió idején 2010-ben kezdte el befektetői pénzt. Eredeti célja az volt, hogy kiegyenlítsék az eszközöket a kitűzött időpontban lévő alapokon belül annak érdekében, hogy a befektetők passzív, vétel-és-tartsági befektetéseket kezelhessenek egy egyszerű online felületen keresztül. Maga a technológia nem volt semmi új. Az emberi vagyonkezelők a 2000-es évek eleje óta használják automatizált portfólióelosztási szoftvert. De 2008-ig ők voltak az egyetlen, aki megvásárolta a technológiát, így az ügyfeleknek pénzügyi tanácsadót kellett alkalmazniuk, hogy részesüljenek az innováció előnyeiből. Manapság a legtöbb robo-tanácsadó passzív indexelési stratégiákat alkalmaz, amelyeket a modern portfólióelmélet (MPT) valamelyik változatával optimalizáltak. Egyes robo-tanácsadók optimalizált portfóliókat kínálnak társadalmilag felelős befektetéshez (SRI), Hallal befektetéshez vagy taktikai stratégiákhoz, amelyek utánozzák a fedezeti alapokat.
A modern robo-tanácsadók megjelenése teljesen megváltoztatta ezt az elbeszélést azzal, hogy a szolgáltatást egyenesen a fogyasztóknak nyújtja. Egy évtizedes fejlesztés után a robo-tanácsadók sokkal kifinomultabb feladatokat tudnak kezelni, mint például az adóveszteség beszedése, a befektetések kiválasztása és a nyugdíjazás tervezése. Ennek eredményeként az ipar robbanásszerű növekedést tapasztalt; A robo-tanácsadók által kezelt ügyfelek vagyona 2015 év végén 60 milliárd dollárt ért el, és az előrejelzések szerint 2020-ra 2 trillió dollár dollárra, 2025-re pedig világszerte 7 trillió dollárra kerül.
A robo-tanácsadók egyéb általános megnevezései között szerepel az „automatizált befektetési tanácsadó”, az „automatizált befektetési kezelés” és a „digitális tanácsadási platformok”. Mindannyian ugyanazon fogyasztói elmozdulásra utalnak, amely a fintech (pénzügyi technológia) alkalmazások használatát követi a befektetéskezelésben.
Portfólió kiegyensúlyozása
A robo-tanácsadók többsége a modern portfólióelméletet (vagy valamilyen változatot) alkalmazza annak érdekében, hogy passzív, indexált portfóliót készítsen a felhasználók számára. Miután létrehozták, a robo-tanácsadók továbbra is figyelemmel kísérik ezeket a portfóliókat annak biztosítása érdekében, hogy az eszközosztály optimális súlyozása a piacok mozgása után is fennmaradjon. A robo-tanácsadók ezt kiegyenlítő sávok használatával érik el.
Minden eszközosztályra vagy egyéni értékpapírra meghatározzák a célsúlyt és a megfelelő toleranciatartományt. Például egy allokációs stratégia magában foglalhatja azt a követelményt, hogy 30% -ot birtokoljon a feltörekvő piaci részvényekben, 30% -ot a hazai „blue chip” -ben és 40% -ot az államkötvényekben, +/– 5% -os folyosóval minden eszközosztályra vonatkozóan. Alapvetően a feltörekvő piacok és a hazai „blue chip” részesedések 25% és 35% között ingadozhatnak, miközben a portfólió 35–45% -át állami kötvényekre kell fordítani. Amikor valamely részesedés súlya meghaladja a megengedett sávot, a teljes portfóliót egyensúlyba kell állítani, hogy tükrözze a kezdeti célösszetételt.
A múltban az ilyen típusú egyensúly kiegyenlítésével összevontak a homlokát, mert időigényes és tranzakciós díjakat generálhat. A robo-tanácsadók esetében ez azonban automatikus és gyakorlatilag költségmentes.
A robo-tanácsadókban általánosan alkalmazott - és az algoritmusok alkalmazásával költséghatékonyvá váló - egy másik típusú kiegyensúlyozás az adóveszteség betakarítása. Az adóveszteség megszüntetése olyan stratégia, amely magában foglalja az értékpapírok veszteséggel történő értékesítését a hasonló értékpapírokkal szembeni tőkenyereség adókötelezettségének kiegyenlítésére. Ezt a stratégiát általában a rövid távú tőkenyereségek elismerésének korlátozására alkalmazzák. Ehhez a robo-tanácsadók minden eszközosztályra két vagy több ETF-t fognak fenntartani. Tehát, ha az S&P 500 értékét elveszíti, akkor azt automatikusan eladja, hogy bekövetkezzen a tőkeveszteségbe, miközben egy másik S&P 500 ETF-et vásárol. A robo-tanácsadóknak óvatosan kell kiválasztaniuk a megfelelő ETF-eket és a tartalék ETF-eket, hogy elkerüljék a mosási ügyletek megsértését.
A Robo-tanácsadók használatának előnyei
A robo-tanácsadók fő előnye, hogy olcsó alternatívák a hagyományos tanácsadók számára. Az emberi munkaerő kiküszöbölésével az online platformok a költségek töredékén kínálhatnak ugyanazokat a szolgáltatásokat. A legtöbb robo-tanácsadó éves átalánydíjat számít fel az ügyfél teljes mérlegének 0, 2–0, 5% -ára. Ez összehasonlítható az emberi pénzügyi tervező által felszámított tipikus 1–2% -os rátával (és potenciálisan több jutalék alapú számlák esetén).
A robo-tanácsadók szintén hozzáférhetőbbek. 24 órán keresztül elérhetők, amíg a felhasználónak internetkapcsolata van. Ezenkívül lényegesen kevesebb tőke szükséges az induláshoz, mivel a számla regisztrációjához szükséges minimális eszközök általában százezrekben vannak (5000 dollár a standard kiindulási alap). Az egyik legnépszerűbb robo-tanácsadó, a Betterment egyáltalán nem rendelkezik számlával.
Ezzel szemben az emberi tanácsadók általában nem vesznek fel olyan ügyfeleket, amelyek 100 000 dollárnál kevesebb befektethető eszközt tartalmaznak, különösen azokat, akik a területen működnek. Előnyben részesítik a magas nettó vagyonú személyeket, akiknek különféle vagyonkezelési szolgáltatásokra van szükségük, és megfizethetik őket.
A hatékonyság egy másik jelentős előnye ezeknek az online platformoknak. Például a robo-tanácsadók előtt, ha egy ügyfél kereskedelmet akar végrehajtani, fel kell hívnia vagy fizikailag találkoznia pénzügyi tanácsadóval, el kell magyaráznia igényeit, kitöltenie a papírokat és várnia. Mindez most megtehető néhány gombnyomással az otthon kényelme érdekében.
Másrészt a robo-tanácsadó használata korlátozza azokat a lehetőségeket, amelyeket önálló befektetőként tehet meg. Nem választhatja ki, mely befektetési alapokba vagy ETF-ekbe fektet be, és nem vásárolhat egyedi részvényeket vagy kötvényeket a számláján. Ennek ellenére ismételten kimutatták, hogy részvényválasztás vagy a piac legyőzése megkísérelte átlagosan gyenge eredményeket hozni, és a hétköznapi befektetők gyakran jobban részesülnek az indexálási stratégiában.
Robo-tanácsadó felvétele
A robo-tanácsadó megnyitása gyakran egy rövid kockázat-profilozó kérdőív elvételét, valamint pénzügyi helyzetének, időhorizontjának és szubjektív befektetési céljainak értékelését vonja maga után. Sok esetben lehetősége van arra, hogy közvetlenül összekapcsolja bankszámláját a robo-tanácsadó számla gyors és egyszerű finanszírozása érdekében.
Az automatizált tanácsadási szolgáltatások jellemzője az egyszerű online hozzáférés. De sok digitális platform inkább vonzza és célozza meg bizonyos demográfiai mutatókat, mint mások. Nevezetesen, az ezeréves és az X generációs befektetők fiatalabb csoportja, akik technológiától függenek, és még mindig felhalmozzák befektethető eszközüket. Ez a népesség sokkal kényelmesebben osztja meg a személyes információkat online, és fontos technológiákat bíz meg a technológiával, például a vagyonkezeléssel. Valójában a robo-tanácsadó cégek marketing erőfeszítéseinek nagy része szociális média csatornákat alkalmaz az évezred eléréséhez.
Az ipar továbbra is növekvő érdeklődést von maga után a baby boomers és a nagy nettó értéket képviselő befektetők körében is, különösen a technológia folyamatos fejlődésének köszönhetően. A Hearts and Wallets legfrissebb kutatása szerint az 53–64 éves befektetők fele, a nyugdíjasok egyharmada digitális forrásokat használ pénzügyi gazdálkodásának.
Robo-tanácsadók és a SEC
A robo-tanácsadók ugyanolyan jogi státusszal rendelkeznek, mint az emberi tanácsadók. Regisztrálniuk kell az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdebizottságában az üzleti tevékenység folytatása érdekében, és ezért ugyanazokra az értékpapír-törvényekre és rendeletekre vonatkoznak, mint a hagyományos bróker-kereskedőkre. A hivatalos megnevezés „Regisztrált Befektetési Tanácsadó” vagy RIA. A legtöbb robo-tanácsadó a független szabályozó, a Pénzügyi Ipari Szabályozó Hatóság (FINRA) tagja. A befektetők a BrokerCheck segítségével robo-tanácsadók kutatására is felhasználhatók, ugyanúgy, mint emberi tanácsadók.
A robo-tanácsadók által kezelt eszközöket a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) nem biztosítja, mivel befektetési célú értékpapírok, nem pedig bankbetétek. Ez nem feltétlenül jelenti azt, hogy az ügyfelek nem védettek, mivel sok más lehetőség is van, amelyek révén a brókerkereskedők eszközöket biztosíthatnak. Például a Wealthfrontot, az Egyesült Államok második legnagyobb robo-tanácsadóját az Securities Investor Protection Corporation (SIPC) biztosítja.
Hogyan keresnek pénzt a Robo-tanácsadók?
Az elsődleges módja annak, hogy a legtöbb robo-tanácsadó pénzt keressen, a kezelt eszközökön alapuló wrap-díj révén. Míg a hagyományos (emberi) pénzügyi tanácsadók általában legalább 1% -ot számolnak el az AUM-ról, a legtöbb robo-tanácsadó csak évi 0, 25% -ot számít fel. Képesek alacsonyabb díjakat felszámolni, mert algoritmusokat használnak a kereskedelem és indexált stratégiák automatizálására, amelyek jutalék nélküli és olcsó ETF-eket használnak. Mivel alacsonyabb díjakat számítanak fel, a robo-tanácsadóknak nagyobb számú kisebb számlát kell vonzaniuk annak érdekében, hogy ugyanazokat a bevételeket generálják, mint az árlistán alapuló tanácsadók.
A kezelési díj mellett a robo-tanácsadók pénzt kereshetnek más módon is. Ennek egyik módja a készpénzes egyenlegeken szerzett kamat ("készpénzkezelés"), amelyet az ügyfél helyett a robo-tanácsadónak jóváírnak. Mivel sok robo által ajánlott számlánál csak kicsi a készpénz allokáció a portfóliójukban, ez csak akkor jelentös jövedelemforrás lehet, ha sok felhasználó van.
Egy másik bevételi forrás a megrendelés fizetéséből származik. A robo-tanácsadók általában összegyűjtik a betétekből, kamatokból és osztalékokból hozzáadott pénzeszközöket, majd összegyűjtik azokat egy nagy tömb megbízásba, amelyet egy nap csak egy vagy két ponton hajtanak végre. Ez lehetővé teszi számukra, hogy kevesebb ügyletet hajtsanak végre, és kedvező feltételeket kapjanak a nagy megrendelési méretek miatt. Ezeket a blokkokat sokszor bizonyos likviditási szolgáltatóknak, például nagyfrekvenciás kereskedési üzleteknek vagy fedezeti alapoknak kell irányítaniuk, a robo-tanácsadónak fizetett árengedmények ellenében.
Végül, a robo-tanácsadók pénzt kereshetnek célzott pénzügyi termékek és szolgáltatások - például jelzálogkölcsönök, hitelkártyák vagy biztosítási kötvények - marketingjével az ügyfeleknek. Ezeket gyakran stratégiai partnerségek útján, nem pedig a reklámhálózatok felhasználásával valósítják meg.
Az osztály legjobb robo-tanácsadói
Jelenleg több mint 200 robo-tanácsadó érhető el az Egyesült Államokban, és ezek közül többen indulnak évente. Mindegyik kombinálja a befektetéskezelést, a nyugdíjazási terveket és az általános pénzügyi tanácsadást.
Az alábbiakban összefoglaljuk a legnagyobb piaci részesedéssel rendelkező legversenyképesebb robo-kínálatokat.
Önálló Robo-tanácsadók
Ezek a cégek a digitális tanácsadó technológia legkorábbi úttörői. Nekik van a legversenyképesebb díjak, alacsony vagy nulla számla minimumokkal. Azok az ügyfelek, akiknek nincs aktuálisan befektetett eszköze, a nulláról kezdhetik ezeket a platformokat.
Robo-tanácsadók örökségi ajánlata
Egyre több pénzügyi szolgáltató és vagyonkezelő cég indítja saját robo-tanácsadóit. Ezeknek a platformoknak általában magasabbak a díjai és a számla minimuma, és inkább a kifinomult befektetők felé irányulnak. Kényelmes választási lehetőségek azoknak az ügyfeleknek, akik már ezeket a cégeket használják vagyonkezelőként.
A Robo-tanácsadók hiányosságai
A robo-tanácsadók belépése megbontotta a pénzügyi szolgáltatások világának és az átlagos fogyasztók közötti hagyományos akadályokat. Ezen online platformok miatt a megalapozott pénzügyi tervezés mindenki számára elérhető, nem csak a nagy nettó értéket képviselő személyek számára.
Ennek ellenére az iparágban sokan kételkednek a robosok életképességében, mint a vagyonkezelés mindenki számára egységes megoldásában. Tekintettel a technológiai képességek relatív későképességére és a minimális emberi jelenlétre, a robo-tanácsadókat bírálták az empátia és a kifinomultság hiánya miatt. Jó belépési szintű eszközök a kis számlákkal és korlátozott befektetési tapasztalatokkal rendelkezők számára, nevezetesen az évezredektől, de messze nem elegendő azok számára, akiknek fejlett szolgáltatásokra van szükségük, mint például ingatlantervezés, bonyolult adókezelés, vagyonkezelői alapok igazgatása és nyugdíjazás tervezése.
Az automatizált szolgáltatások nem megfelelőek a váratlan válságok vagy rendkívüli helyzetek kezelésére. Például, ha egy fiatal ember szülei elhaltak és örökséget kap, akkor valószínűleg nem az optimális döntés a robo-tanácsadóhoz való online kapcsolatfelvétel a pénz kezelésére.
Valójában egy, a Investopedia és a Pénzügyi Tervezési Szövetség által készített tanulmány megállapította, hogy a fogyasztók inkább az emberi és a technológiai útmutatások kombinációját részesítik előnyben, különösen ha durva az idő. A jelentés szerint a résztvevők 40% -a mondta, hogy extrém piaci ingadozások esetén nem lenne kényelmes automatizált befektetési platformot használni.
Ezenkívül a robo-tanácsadók abból a feltételezésből működnek, hogy az ügyfelek kezdetben meghatározzák a célokat és egyértelműen megértik pénzügyi helyzetüket. Sokak számára nem ez a helyzet. Olyan kérdések megválaszolása, mint: "Alacsony, közepes vagy magas a kockázati toleranciája?" azt feltételezi, hogy a felhasználó alapvető ismeretekkel rendelkezik a befektetési koncepciókról és az általuk választott lehetőségek valós életbeli következményeiről.
