Tartalomjegyzék
- fizetőképesség
- Fizetőképesség
- Működési hatékonyság
- Jövedelmezőség
A részvények kiértékelésekor a befektetők mindig arra az egy arany kulcsmérésre keresnek, amelyet a társaság pénzügyi kimutatásai alapján lehet megszerezni, de egyszerűen nem könnyű megtalálni egy olyan társaságot, amely minden négyzetet bejelöl.
A vállalat pénzügyi helyzetének és hosszú távú fenntarthatóságának pontos értékelése érdekében számos pénzügyi mutatót figyelembe kell venni. A pénzügyi helyzet négy fő területe, amelyet meg kell vizsgálni: likviditás, fizetőképesség, jövedelmezőség és működési hatékonyság. A társaság egészségi állapotának valószínűleg a legjobb mérése a négy közül a jövedelmezőség szintje.
Számos pénzügyi arányt lehet felülvizsgálni, hogy felmérjük a társaság általános pénzügyi helyzetét, és meghatározzuk annak valószínűségét, hogy a társaság életképes üzletként folytatódik-e. Az önálló számok, például a teljes adósság vagy a nettó eredmény kevésbé értelmesek, mint a pénzügyi mutatók, amelyek összekapcsolják és összehasonlítják a társaság mérlegében vagy eredménykimutatásában szereplő különféle számokat. A pénzügyi mutatók általános tendenciája, függetlenül attól, hogy javulnak-e az idő múlásával, szintén fontos szempont.
Kulcs elvihető
- Nincs egy tökéletes módja annak, hogy meghatározzuk a társaság pénzügyi helyzetét, nem is beszélve a fenntarthatóságról, a befektetők erőfeszítései ellenére. Ennek ellenére a pénzügyi jólétnek négy kritikus területe van, amelyeket az erősség vagy a sebezhetőség jeleit alaposan meg lehet vizsgálni.A négy terület figyelembe veszik a likviditást, a fizetőképességet, a jövedelmezőséget és a működési hatékonyságot. Mind a négy fontos, de a társaság pénzügyi helyzetének legfontosabb mércéje a jövedelmezőség.
fizetőképesség
A likviditás kulcsfontosságú tényező a társaság alapvető pénzügyi helyzetének felmérésében. A likviditás az a készpénz és könnyen konvertálható pénzváltó eszközösszeg, amely a társaságnak tartozik a rövid lejáratú adósságkötelezettségeinek kezeléséhez. Mielőtt egy társaság hosszú távon virágzik, először rövid távon képesnek kell lennie megélni.
A likviditás mérésére használt két leggyakoribb mutató az aktuális arány és a gyors mutató. E kettő közül a gyors arány, amelyet néha savtesztnek is neveznek, a pontosabb mérték, mivel a forgóeszközök rövid lejáratú kötelezettségekkel történő elosztásakor kizárja az eszközökből a készleteket, a hosszú lejáratú adósságok jelenlegi részét pedig a kötelezettségekből.. Így realisztikusabb gyakorlati jelzést ad a társaság azon képességéről, hogy kezeli a rövid távú kötelezettségeket készpénzzel és eszközökkel. Az 1, 0-nél alacsonyabb gyorsarány veszélyt jelent, mivel azt jelzi, hogy a rövid lejáratú kötelezettségek meghaladják a forgóeszközöket.
A társaság haszonkulcsa a pénzügyi helyzet és a hosszú távú életképesség legjobb mutatója.
Fizetőképesség
A likviditással szorosan összekapcsolódik a fizetőképesség fogalma, a vállalat képessége az adósságkötelezettségeinek folyamatos teljesítésére, nem csak rövid távon. A fizetőképességi mutatók kiszámítják a társaság hosszú lejáratú adósságát vagyonához vagy saját tőkéjéhez viszonyítva.
Az adósság / saját tőke (D / E) arány általában a társaság hosszú távú fenntarthatóságának szilárd mutatója, mivel az adósság mérését szolgálja a részvényesi saját tőkéhez viszonyítva, és ezért a befektetők érdeklődésének és a vállalat. Az alacsonyabb D / E arány azt jelenti, hogy a társaság tevékenységét inkább a részvényesek finanszírozzák, nem pedig a hitelezők. Ez plusz egy társaság számára, mivel a részvényesek nem számítanak fel kamatot az általuk nyújtott finanszírozásért.
A D / E arányok ágazatonként nagymértékben különböznek, de függetlenül a vállalkozás sajátos jellegétől, a D / E arány idővel történő csökkenő tendenciája jó mutató arra, hogy a társaság egyre szilárdabb pénzügyi helyzetben van.
Működési hatékonyság
A vállalat működési hatékonysága kulcsfontosságú a pénzügyi siker szempontjából. Működési hatékonyságának legjobb mutatója működési margin. Ez a mutató nem csak a társaság alapvető operatív haszonkulcsát mutatja, miután levonta a vállalat termékeinek vagy szolgáltatásainak előállításának és forgalmazásának változó költségeit; ezáltal jelzi, hogy a társaság vezetése mennyire ellenőrzi a költségeket.
A jó vezetés nélkülözhetetlen a vállalat hosszú távú fenntarthatóságához. A jó vezetés legyőzheti az átmeneti problémák sorát, míg a rossz vezetés akár a legígéretesebb üzlet összeomlását is eredményezheti.
A pénzügyi mutatók felhasználhatók a társaság általános állapotának felmérésére; Az önálló számok kevésbé hasznosak, mint például azok, amelyek összehasonlítják és összehasonlítják a társaság mérlegében szereplő konkrét számokat, például az ár / bevétel (P / E) vagy az adósság / saját tőke (D / E) arányokat.
Jövedelmezőség
Noha a likviditás, az alapvető fizetőképesség és a működési hatékonyság mind fontos tényező, amelyet figyelembe kell venni egy vállalat értékelésénél, a lényeg továbbra is a társaság lényege: a nettó jövedelmezősége. A vállalatok valóban évekig túlélhetnek anélkül, hogy jövedelmezőek lennének, a hitelezők és a befektetők jóakaratán mûködnek, ám hosszú távon a túléléshez a társaságnak végül el kell érnie és fenntartania a jövedelmezõséget.
A jövedelmezőség értékelésének legjobb mutatója a nettó haszonkulcs, a nyereség és az összes bevétel aránya. Alapvető fontosságú a nettó fedezeti hányad figyelembevétele, mivel az egyszerű dollár nyereség nem elegendő a társaság pénzügyi helyzetének felméréséhez. Lehet, hogy egy társaság több száz millió dollár nettó nyereségszintet mutat, de ha ez a dollárösszeg csak 1% vagy ennél alacsonyabb nettó haszonkulcsot képvisel, akkor a működési költségek vagy a piaci verseny legkisebb növekedése is a pirosra teheti a társaságot. A nagyobb nettó fedezet, különösen az iparági társakhoz viszonyítva, nagyobb pénzügyi biztonságot jelent, és azt is jelzi, hogy a társaság pénzügyi helyzetében jobb, hogy tőkét kössön a növekedéshez és a terjeszkedéshez.
