A diszkontált cash flow-ban (DCF) alkalmazott elemzés során alkalmazott számítások jobban alkalmasak bizonyos típusú iparágak vagy vállalatok értékeléséhez. A DCF elemzés célja a társaság aktuális értékének értékelése, amelyet általában "nettó jelenértéknek" neveznek, a jövőbeli szabad cash flow-k vagy nyereség előrejelzésével. Ez egy nagyon megbecsült értékelési módszer, de vannak olyan velejáró problémái, amelyek miatt az elemzés alkalmazhatóbb lehet egyes iparágakban vagy társaságokban, mint másokban.
Mivel a DCF-elemzés a jövőbeli cash flow-kat tervezi, szükségszerűen becsléseket kell készíteni a működési költségekről, a bevételekről és a növekedésről, olyan becslésekre, amelyek jelentősen könnyebbek vagy nehezebben pontosan megjósolhatók a vállalat üzleti jellege miatt. Röviden: a nagyobb és szilárdan megalapozott, meglehetősen állandó növekedési előzményekkel rendelkező, a jövőbeli növekedés előrejelzésének alapjául szolgáló vállalatok jobban megfelelnek a DCF elemzéssel történő értékelésnek. Sokkal nehezebb előre jelezni a növekedést a kicsi vagy kezdő vállalkozások, illetve bármely olyan vállalkozás vagy ipar számára, amelyek szezonális vagy gazdasági ciklusoknak vannak kitéve jobban. Egy másik figyelembe veendő tényező a tervezett beruházási kiadások. Azokat a vállalatokat, amelyek valószínűleg meglehetősen konzisztens tőkeköltségekkel rendelkeznek, könnyebb pontosan elemezni a DCF segítségével. Mindezek miatt a DCF elemzéshez a legmegfelelőbb vállalatok az iparágakban, például a közművekben, az olaj- és gáziparban, vagy a banki szolgáltatásokban működnek, ahol a jövedelem, a kiadások és a növekedés idővel viszonylag stabil és állandó.
A DCF elemzés alapvető gyengesége az, hogy a rendelkezésre álló számos változó figyelembe vételével mekkora időt vesz igénybe. Noha a működési költségek és a bevételek meglehetősen egyszerűek lehetnek egy vagy két évet előre megjósolni, ezen a ponton túl a pontos előrejelzések készítése egyre nehezebbé válik. Ezenkívül a költségek és a bevételek előrejelzésében szereplő minden kisebb, korai hiba exponenciálisan felerősödik a jövő évi előrejelzéseiben. A befektetőknek különösen óvatosnak kell lenniük a DCF elemzés során, amely 10 éves időszakot meghaladó előrejelzéseket próbál meg tenni.
