A társaságok a kamat, adó, értékcsökkenés és amortizáció (EBITDA) különbözete előtti bevételek változásait gyakran olyan külső tényezők miatt befolyásolják, amelyeket nem ellenőriznek. Az EBITDA különbözetét befolyásoló legjelentősebb tényezők az infláció vagy a defláció a gazdaságban, a törvények és rendeletek változásai, a riválisok által gyakorolt versenynyomás, az áruk és szolgáltatások piaci árai és a fogyasztói preferenciák változása.
Infláció és defláció
A társaság az infláció miatt növekvő áron értékesítheti az eladott termékeket, ami az áruk és szolgáltatások előállításához felhasznált anyagok és munkaerő árának emelkedését okozza. Ha a vállalat az áremeléssel nem képes áthidalni a növekvő költségeket, az EBITDA ráta csökken. Ellenkezőleg igaz a defláció. Ha a vállalat termelési tényezőinek árai csökkennek, és a vállalat képes áremelni, akkor az EBITDA ráta javul.
Például 2015-ben sok általános és élelmiszerbolttal foglalkozó kiskereskedő tapasztalt munkaerőhiányt tapasztalt; ennek eredményeként elkezdték az óradíjak emelését a munkavállalók számára. Ha az ilyen bérnövekedést nem enyhíti a kiskereskedők áruk emelkedése, akkor az EBITDA ráta csökkenhet.
Szabályozás
A törvények és rendeletek egy másik olyan külső tényezőt jelentenek, amelyek befolyásolhatják a társaság EBITDA-jövedelmét. Például, ha az állami vagy szövetségi törvények növelik a minimálbért, akkor az alacsonyan képzett munkaerőre leginkább támaszkodó vállalatok EBITDA ráta csökkenését tapasztalhatják, kivéve, ha az összes bérnövekedést az áruk és szolgáltatások áremelésével továbbadják a fogyasztónak..
Az EBITDA különbözetet befolyásoló szabályozás egy másik példája a megfelelési költségek. Az Egyesült Államokban a széntermelők növekvő megfelelési költségeket tapasztaltak, mivel a környezetvédelmi törvények megkövetelik a szén-dioxid kibocsátásának csökkentését.
Versenynyomás
Egy társaság EBITDA-hozamának csökkenését tapasztalhatja, ha új riválisok jelentkeznek, amelyek megkérdőjelezik a társaság jelenlegi helyzetét. Ha az új riválisok jobb és olcsóbb termékeket és szolgáltatásokat tudnak kínálni, akkor a vállalat elveszítheti piaci részesedését, és értékesítése csökkenni kezdhet. Ha a vállalat nem kezeli a versenynyomást, és nem csökkenti a termelési folyamatainak beágyazott állandó költségeit, akkor az EBITDA-hozamok csökkenni kezdenek.
Piaci ármozgások
A társaságnak megváltozhat az EBITDA különbözete, ha az általa eladott termék ára olyan piaci erők eredményeként változik, amelyek felett a társaság nincs ellenőrzése.
Például a 2009 utáni emelkedő olajárak kedvező hatásúak voltak az olajtermelők számára, és EBITDA-hozamuk jelentősen megnőtt. Mivel azonban az olaj ára 2014-ben zuhant, sok energiatermelő bevételeinek és EBITDA-hozamainak csökkenése volt tapasztalható.
Fogyasztói preferenciák
A fogyasztói preferenciák változásai javíthatják vagy ronthatják az EBITDA-marzsot azáltal, hogy növelik vagy csökkentik a vállalat termékeinek és szolgáltatásainak keresletét.
Például az egészségügyi termékek és az élelmiszerek különösen népszerűvé váltak a fogyasztók körében. Ennek eredményeként az egészségügyi élelmiszerboltok és az egészségügyi termékek gyártói, mint például a Whole Foods Market és a Hain Celestial Group, jelentősen javultak EBITDA-hozamukban.
