A származékos termék olyan típusú értékpapír, amelyben az értékpapír ára a mögöttes eszközöktől függ. A származékos termékek határidős kötelezettségvállalással járhatnak, amely egy eszköz jövőbeni időpontban történő, előre meghatározott áron történő vételére vagy eladására vonatkozó megállapodás. A származtatott ügyleteknek három fő típusa létezik: határidős, határidős és swap ügyletek.
Forward szerződések
A határidős szerződés két fél között létrejövő olyan szerződés, amely diktálja, hogy melyik fél egy jövőbeni időpontban előre meghatározott áron vásárolja vagy eladja az alapul szolgáló eszközt. A határidős szerződést bármilyen eszközhöz és kézbesítési dátumhoz lehet szabni. Származékos terméknek tekintik, mert ára az alapul szolgáló eszköz árától függ.
Tegyük fel például, hogy az A bank a mai naptól egy éven belül 1 tonna aranyat akar vásárolni. Másrészről, a B bank jelenleg 1 tonna aranyat birtokol, amelyet a mai naptól egy évvel eladni akarja. Mindkét bank határidős szerződést köthet, és megállapodhat az ügylet áráról és dátumáról.
Határidős szerződések
A határidős szerződés olyan felek közötti szerződés, amelyek megállapodnak abban, hogy egy adott mögöttes eszközt a jövőben előre meghatározott áron vesznek vagy adnak el. A határidős ügyletek standardizáltak, és határidős tőzsdén kereskednek. A határidős szerződés ára a mögöttes eszköz árából származik, és határidős kötelezettségvállalással is rendelkezik; a mögöttes eszköz vétele vagy eladása egy későbbi időpontban következik be.
csereügyletekkel
A swap egy másik származékos termék, amelynek határidős kötelezettségvállalása van. A csere két fél között létrejött megállapodás a jövőbeni cash flow-k sorának cseréjére, és azt mindkét fél igényeihez igazítják. A csereügyletek egy mögöttes pénzügyi instrumentumtól, például pénznemektől és árutól függnek, és a mögöttes eszköz cseréje egy jövőbeli időpontban történik.
