A pénzügyi kockázati arányok a társaság tőkeszerkezetét és a jelenlegi kockázati szintet értékelik a társaság adósságszintjéhez viszonyítva. Ezeket az arányokat a befektetők használják, amikor egy társaságba történő befektetésüket fontolgatják. A vállalat pénzügyi stabilitása és működési képessége szempontjából döntő jelentőségű, hogy egy cég képes-e kezelni fennálló tartozásait. Az adósságszintek és az adósságkezelés szintén jelentősen befolyásolják a társaság jövedelmezőségét, mivel az adósság kiszolgálásához szükséges pénzeszközök csökkentik a nettó haszonkulcsot, ezért nem lehet befektetni a növekedésbe.
A befektetők és elemzők által a társaság pénzügyi kockázati szintjének és általános pénzügyi helyzetének felméréséhez leggyakrabban használt pénzügyi mutatók között szerepel az adósság / tőke arány, az adósság / tőke arány, a kamatfedezeti arány és a mérték kombinált tőkeáttétel.
Kulcs elvihető
- A pénzügyi kockázati mutatók megbecsülik a társaság adósságszintjét, amely a társaság pénzügyi helyzetét jelzi. Ha egy társaság pénzeszközeket használ fel az adósság visszafizetésére, akkor ezeket az alapokat nem lehet a társaságon kívül más helyre befektetni a növekedés előmozdítása érdekében. Az befektetők az arányok alapján döntik el, hogy vállalkozásba szeretnének befektetni.A leggyakoribb mutatók, amelyeket a befektetők a társaság kockázati szintjének mérésére használnak, a kamatfedezeti arány, a kombinált tőkeáttétel mértéke, az adósság / tőke arány és az adósság / tőke arány.
Az adósság és a tőke aránya
Az adósság / tőke arány a tőkeáttétel mértéke, amely alapvető képet nyújt a társaság pénzügyi struktúrájáról abban, hogy hogyan működik tőkéje. Az adósság / tőke arány a vállalkozás pénzügyi stabilitását jelzi. Ez az arány egyszerűen összehasonlítja a társaság teljes rövid lejáratú adósságát és a hosszú lejáratú adósságkötelezettségeket a teljes tőkéjével, amelyet mind a saját tőke, mind az adósságfinanszírozás biztosít. Előnyösek az alacsonyabb adósság-tőke arányok, mivel ezek a tőkefinanszírozás nagyobb arányát mutatják az adósságfinanszírozáshoz.
A magasabb adósság / saját tőke arány megnehezítheti a társaság számára a finanszírozás megszerzését a jövőben.
Adósság / saját tőke arány
Az adósság / saját tőke arány (D / E) egy kulcsfontosságú pénzügyi mutató, amely közvetlenebb összehasonlítást nyújt az adósságfinanszírozás és a tőkefinanszírozás között. Ez az arány azt is jelzi, hogy a vállalat képes-e teljesíteni a fennálló adósságkötelezettségeket. Ismét kedvezőbb az alacsonyabb hányados, mivel ez azt jelzi, hogy a társaság a saját forrásaiból finanszírozza a műveleteket, nem pedig adósságot vállal. Az erősebb részvénypozícióval rendelkező vállalatok általában jobban felkészültek az átmeneti bevételcsökkenések vagy a kiegészítő tőkebefektetés váratlan igényeinek kielégítésére. A magasabb D / E arány negatív hatással lehet a vállalat arra, hogy szükség esetén kiegészítő finanszírozást nyújtson.
Kamatfedezeti arány
A kamatfedezeti arány alapvető mércéje annak, hogy a vállalat képes-e kezelni rövid távú finanszírozási költségeit. Ez az arány azt mutatja meg, hogy hányszor fizethet meg egy társaság a szükséges éves kamatfizetéseket fennálló adósságáért az aktuális adózás és kamat előtti jövedelemmel. A viszonylag alacsony fedezettség azt jelzi, hogy a társaság nagyobb adósságszolgálati teherrel rendelkezik, és ennek megfelelően magasabb a nemteljesítés vagy a pénzügyi fizetésképtelenség kockázata.
Az alacsonyabb érték azt jelenti, hogy kevesebb bevétel érhető el a finanszírozási kifizetésekhez, és ez azt is jelenti, hogy a vállalat kevésbé képes kezelni a kamatlábak emelkedését. Általában az 1, 5 vagy annál alacsonyabb kamatfedezeti mutatót tekintik az adósságszolgáltatáshoz kapcsolódó lehetséges pénzügyi problémák jelzésének. A túlságosan magas arány azonban azt jelzi, hogy a társaság nem használja ki a rendelkezésre álló pénzügyi tőkeáttételt.
A befektetők úgy vélik, hogy egy olyan vállalkozás, amelynek kamatfedezettsége 1, 5 vagy annál alacsonyabb, valószínűleg szembesülhet az adósságszolgáltatáshoz kapcsolódó pénzügyi problémákkal.
A kombinált tőkeáttétel mértéke
A kombinált tőkeáttétel mértéke a társaság teljes kockázatának teljesebb becslését teszi lehetővé mind a működési, mind a pénzügyi tőkeáttétel figyelembevételével. Ez a tőkeáttételi mutató becsli az üzleti kockázat és a pénzügyi kockázat együttes hatását a társaság részvényenkénti eredményére (EPS), figyelembe véve az értékesítés bizonyos növekedését vagy csökkenését. Ennek az aránynak a kiszámítása segíthet a vezetésnek a pénzügyi és működési tőkeáttétel lehető legjobb szintjeinek és kombinációjának azonosításában a vállalkozás számára.
