A 2004-ben létrehozott Vanguard Health Care ETF (VHT) követi az egészségügyi ágazat készleteinek megtérülését mérő referenciaértéket. Gazdaságai olyan készleteket foglalnak magukban, amelyek orvosi vagy egészségügyi termékeket, szolgáltatásokat, technológiát és felszereléseket biztosítanak. 2018. októberétől kezdve az alap évente több mint 10% -ot ért el átlagos hozammal.
Jellemzők
A VHT a Vanguard által kezelt nyíltvégű alap. Sok Vanguard alaphoz hasonlóan rendkívül alacsony, 0, 10% -os költségarányú. Vanguard szerint ez a költségarány 92% -kal alacsonyabb, mint a hasonló ETF-eké. Mivel az alapot passzív módon kezelik, nagyon csekély a forgalma, 4, 30% -os ráta, és a költségarány nem foglalja magában az alkalmazandó brókerdíjakat vagy jutalékokat.
Az alap 369 részvényt tartalmaz, és nyomon követi az MSCI US Investable Market Health Care 25/50 Investable Index-et. Az ágazat diverzifikációját illetően az alap 28, 50% -ban részesedik gyógyszerekben, 20, 30% -ban a biotechnológiában, 20, 20% -ban az egészségügyi berendezésekben és 12, 70% -ban a kezelt egészségügyi ellátásban. A többi részesedés szektorban oszlik meg, beleértve a készleteket, létesítményeket, szolgáltatásokat, technológiát, forgalmazókat, valamint az élettudományi eszközöket és szolgáltatásokat, 6, 40% -os vagy ennél alacsonyabb százalékban.
Az alap tíz legnagyobb részesedéssel rendelkező társaságai az alap nettó eszközállományának 10, 3 milliárd dollárjának 42% -át teszik ki. 2018. szeptember 20-ig ezek a társaságok a Johnson & Johnson, Pfizer, az United Health Group, a Merck & Co., az AbbVie, az Amgen, a Medtronic, az Abbott Laboratories, az Eli Lilly & Co. és a Bristol Myers Squibb Co.
Megfelelőség és ajánlások
A VHT jó választás azoknak a befektetőknek, akik szeretnének expozíciót szerezni az egészségügyi szektorban. Nagy gazdasága miatt diverzifikált. Ugyanakkor, mint minden befektetés esetén, bizonyos kockázattal jár. Mivel a referenciaértéket piaci kapitalizációs szabályok alapján állítják össze, az alap nagyobb gyógyszeripari társaságokra vonatkozik. Az ár / jövedelem arány (P / E) 33, ez viszonylag magas. Az ár / könyv (P / B) arány 4, 3.
Az alap növekedési portfólió felé irányul. A modern portfólióelmélet (MPT) aláíró befektetők érdemes lehet diverzifikálni kötvényalapokkal, hogy minimalizálják portfóliójuk általános kockázatát. A VHT nem tartalmaz adósságinstrumentumokat, amelyek rendszeres kamatot fizetnek.
Hátrányos az alap piaci kapitalizációja. A VHT nem rendelkezik sok olyan kitettséggel a kisebb biotechnológiai és gyógyszeripari cégeknél, amelyek nagy növekedési potenciállal rendelkeznek, vagy amelyek felvásárlási célok lehetnek. Ezeknek a kisebb vállalatoknak szintén nagyobb a kockázata. Az FDA egyik kedvezőtlen közigazgatási határozata kisebb társaságok részvényeinek zuhanását okozhatja. Azok a befektetők, akik kevésbé hajlamosak a kockázatra, érdemes azonos súlyú ETF-eket felhasználni a kisebb gyógyszeripari és biotechnológiai vállalatokba történő befektetésekhez.
2018-tól kezdve az alap nagy teljesítményt nyújtott. Az átlagos éves hozam 19, 99% volt az elmúlt évben, 15, 32% három év alatt, 15, 77% öt év alatt és 14, 73% 10 év alatt. Számos piaci megfigyelő megkérdőjelezi, hogy van-e olyan biotechnológiai buborék, amely készen állhat a megjelenésre, mivel az ágazatban számos kezdeti nyilvános ajánlatot (IPO) tartottak fenn.
