Időnként nehéz feladat lehet meghatározni az optimális utat a teljes piac hanyatlásából származó nyereség meghatározására. Tehát mit kell tennie egy befektetőnek, hogy pénzt keresjen, ha az indexek esnek? Vagy mit kell tennie annak érdekében, hogy megvédjék a már megszerzett nyereségeket anélkül, hogy befektetéseiket eladnák és esetleg adószámlát kapnának?
Az opciók, mint például az eladások, egyirányúak. De ha tévedsz, akkor viszonylag rövid idő alatt elveszítheti pénzét. A készletek rövidítése egy másik módszer. Ez azonban kockázatosabb lehet, mint az opciók vásárlása, mivel a veszteségek meghaladhatják a kezdeti beruházást.
Megoldás lehet a fordított piaci befektetési alapok vagy a tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek). Professzionális menedzsmentet kínálnak, és biztonságosabbak is lehetnek, mint az opciókba történő befektetés vagy a piac rövidítése. Ezek az alapok azonban nem a gyenge szíveket szolgálják. A hosszú távú befektetők elkaphatnak egy őrből, és meggyulladhatnak egy bullish összejövetel miatt. És a költségek is magasak lehetnek.
Kétféle típus érhető el
A fordított piaci alapok, más néven medvepiaci alapok vagy rövid lejáratú alapok, két különböző befektetési stílusba sorolhatók: fordított index és aktívan kezelt. Mindkettőnek csak akkor kell pénzt keresnie, ha a piac leesik.
Fordított index
A fordított index alapot úgy tervezték, hogy felmegy, amikor a követett index csökken. Tehát például, ha az index 2% -ot veszít, az alap nettó eszközértékének (NAV) 2% -kal kell emelkednie a díjak és költségek előtt. Egyes alapok tőkeáttétellel növelik a befektetés hatását az index csökkenésének többszörösének megfizetésével. Például, ha az alap megduplázza az index csökkenését, és az követett index 10% -ot veszít, az alap 20% -ot kereshet.
Ha egy fordított pozíciót vesz igénybe, amely megfelel az index napi kétszeresének, akkor a hosszú pozíciókat a pénzösszeg felére fedezheti. Akkor elveheti a készpénz másik felét, és egy pénzpiaci alapba helyezheti, így lehetősége van arra, hogy növelje a fedezeti ügyletet az úton.
A fordított index alapok szinte minden indexet követnek, beleértve az S&P 500, a Nasdaq 100, a Russell 2000, az S&P MidCap 400, a Dow Jones ipari átlagot, a Dow Jones amerikai pénzügyi indexét, a Dow Jones Precious Metals indexet, a Dow USA Real Estate Indexét és a Nikkeit. 225 Készlet átlag.
És vannak olyan alapok is, amelyek fordítottan követik az olaj-, földgáz- és devizaindexeket. Tehát a lehető legszélesebb körben vagy szűk fókuszban tud koncentrálni.
Aktív irányítás
Egy aktívan kezelt fordított piaci alap általában gyors hozamot keres a napi piaci mozgások ellen, és reméli, hogy jobban teljesít, mint a szigorúan passzív fordított index alapok. Menedzserjei származékos termékeket (pl. Határidős, swapokat vagy határidős opciókat) vásárolhatnak, indexelési opciókat vásárolhatnak, vagy rövid indexű határidős határidős ügyleteket árusíthatnak, az index fordított tükrözése helyett. Néhányan még az egyes részvények is rövidek.
A kezelési stílusok változhatnak. Egyes vezetők 100% -kal rövidebbek maradnak, függetlenül a piaci tendenciától, mások hosszú eszközpozíciókat fognak tartalmazni, például aranykészleteket, amelyek más piacokkal ellentétesen működhetnek.
Túl súlyozott portfólió fedezeti ügylete
Tegyük fel például, hogy egy olyan társaságnál dolgozik, amely a DJIA-t alkotja, és hogy a munkáltató részvénye a portfóliójának hatalmas százalékát képviseli. Tudod, hogy ez kockázatos helyzet fenntartása, de nem akarja eladni részvényeit, mert biztos abban, hogy a társaság továbbra is virágzik. Ezenkívül nagy adószámlával kell szembenéznie, mert a készletben alacsony a költség.
Használhat egy fordított piaci alapot, amely fordítva követi a DJIA-t, hogy megvédje a munkáltató részvényeinek hosszú távú csökkenését. Ha a piac növekszik, részvényeinek megnövekedett értéke ellensúlyozhatja a fordított piaci alap NAV-jának veszteségét.
Fontolja meg a magas költségeket
Mivel a fordított piaci alapok gyakran forgalmazhatnak részesedéseket a gyors piaci hanyatlás kihasználása érdekében, a díjak és költségek magasabbak lehetnek, mint a hagyományos alapoknál. Természetesen saját maga is elfoglalhatja a rövid pozíciót, és nem használhat alapot a kapcsolódó költségekkel. De ne feledje, hogy a fordított piaci alap:
- Nem követeli meg, hogy rövid pozíciók megőrzése érdekében fedezeti számlát kell nyitnia.Soha nem kerül többe költség, mint az eredeti befektetése.A nyugdíjszámla tulajdonosa lehet.
Alsó vonal
A fordított piaci alapok csökkenthetik a piaci kitettséget anélkül, hogy eladnák a saját értékpapírokat, és adóköteles nyereséget vennének fel. Még akkor is nagy nyerhet, ha a piacok zuhannak, vagy megszerezheti a korábbi piaci veszteségeket. Ezek az alapok - különösen azok, amelyek tőkeáttételt használnak a potenciális hozam növelésére - gyorsan elveszítik a pénzt a piaci összejövetelek során, és a legjobbat használják a portfóliókockázat szabályozására.
Ezenkívül a piaccal való fogadás fogalma trükkös és elsősorban a piaci időzítők számára. Végül is, ha nem gondolja, hogy a gazdaság hosszú távú hanyatlásban van, és a legrosszabbra kíván felkészülni, akkor lehet, hogy nincs értelme hosszú távon ilyen alapot birtokolni. Ennek ellenére, ha fordított piaci alapot szeretne használni veszteségbiztosításként, ügyeljen arra, hogy a portfólió egy részére korlátozza.
