Bizonyos esetekben a brókercégek a várt piaci hozamot biztosítják a befektető portfólióösszetétele, a kockázati tolerancia és a befektetési stílus alapján. A számításban figyelembe vett tényezőktől függően a várható piaci megtérülési ráta egyedi becslései nagymértékben változhatnak.
Azok számára, akik nem használnak portfóliókezelőt, a fő indexek éves hozamának ésszerű becslése van a jövőbeli piaci teljesítményről. A legtöbb számításnál a várható piaci hozam mértéke egy olyan index múltbeli hozamarányán alapul, mint például az S&P 500, a Dow Jones ipari átlag vagy a DJIA, vagy a Nasdaq.
Piaci kockázat prémium
A várható piaci hozam fontos fogalom a kockázatkezelésben, mivel azt használják a piaci kockázati prémium meghatározására. A piaci kockázati prémium viszont a tőke vagyonárazási modell (CAPM) formula részét képezi. Ezt a formulát a befektetők, brókerek és pénzügyi vezetők használják az adott befektetés ésszerű várható megtérülési rátájának becslésére.
A piaci kockázati felár a teljes hozam százalékát képviseli, amely a tőzsde volatilitásának tulajdonítható, és a várható piaci hozam és a kockázatmentes kamatláb különbségének kiszámításával számolják. A kockázatmentes ráta az állam által kibocsátott kincstárjegyek (DK) jelenlegi megtérülési rátája. Bár egyik befektetés sem valóban kockázatmentes, az államkötvényeket és a kötvényeket szinte kudarcbiztosnak tekintik, mivel ezeket az Egyesült Államok kormánya támogatja, amely valószínűleg nem teljesíti a pénzügyi kötelezettségeket.
Például, ha az S&P 500 tavaly 7% -os hozamot hozott létre, akkor ezt az arányt lehet használni az abban az indexben szereplő társaságokba történő befektetések várható megtérülési rátájaként. Ha a rövid lejáratú kincstárjegyek jelenlegi megtérülési rátája 5%, akkor a piaci kockázati felár 7% -ról 5% -ra vagy 2% -ra nő. Az egyéni részvények megtérülése azonban jelentősen magasabb vagy alacsonyabb lehet, piaci volatilitásától függően.
