Sok kereskedő azon a napon álmodik, hogy bezárhatja pozícióját és rájön, hogy egy nagy nyereség. Valószínűleg hallott már olyan kezdő kereskedőket, akik kereskedési számláikat csupán ezrekről millióra állították össze.
A biotechnológia olyan ágazat, ahol a kereskedők ezeket a hatalmas nyereségeket keresik fel. Az intelligens kereskedők számára ez az ágazat hihetetlen lehetőségeket rejtegethet, de azok számára, akik nem hajlandóak elvégezni a házi feladatukat, ez egy vonat roncs lehet, amely várni fogja. A valós példákkal szemléltetjük, hogy miért lehet ez az ágazat olyan vonzó, és milyen kérdésekkel kell foglalkoznia, mielőtt a tőkét veszélybe sodorja.
Kulcs elvihető
- A befektetők gyakran arra hajlanak, hogy a magas hozamú beruházásokra nézzenek a biotechnológiai szektorban. A biotechnológiába történő befektetés azonban kockázatokkal jár, részben azért, mert sok kutatott vagy kifejlesztett termék soha nem fogja forgalomba hozni.Biotech cégek szembesülnek velük. számos szabályozás is, beleértve az FDA-t is, amely kockázatot jelent az új gyógyszerek kifejlesztésének már ingatag jellegére. Az ebben az ágazatban előállított termékek összetettek, ahol az átlagos befektetőnek jelentős időbe telik az, hogy megértsék a termék esélyeit befolyásoló tényezőket. a siker. Még a nagy pénzügyi intézményeknél is rossz eredmények mutatkoznak e társaságok teljesítményének előrejelzésekor.
A nagy győzelem
A piacon kevés ágazat látja, hogy az egytermékekkel foglalkozó kisvállalkozások apró piaci kapitalizációtól kezdve a több százmillió értékű gyakorlatilag egy napról a másikra mennek. A betegségek gyógyításának üzleti tevékenysége jövedelmező lehet, és a befektetők minden olyan készletre ugrálnak, amelyet a nagy áttörés ígérete mutat.
Példaként, amint az az 1. ábrán látható: a Novavax Inc. (NVAX) a 2005. augusztusban elért legalacsonyabb 0, 74 dollárról 2006. március 8, 31 dollárra emelkedett. Ez hét rövid hónap alatt elképesztő 1, 023% -ot jelent. Az ilyen haszonnal könnyen belátható, hogy miért akarnak olyan sokan pénzt költeni ebbe az ágazatba.
1.ábra
Ez nem minden Rózsa
Nem mindig tehet le 10 000 dollárt, és hét hónap alatt térhet vissza, hogy összegyűjtse a 102 300 dollárt. A hatalmas haszonszerzési lehetőség mellett néhány nagyon pusztító veszteség is rejlik. Mivel az ágazatban működő vállalatok többsége viszonylag kicsi, legfeljebb két vagy három termékkel rendelkezik, a klinikai vizsgálatokat és / vagy az Élelmiszer- és Gyógyszerügynökség (FDA) jóváhagyását tartalmazó sajtóközlemények az egyik fő tényező, amely dönt a a társaság készlete. Az ágazat cégei élhetnek és meghalhatnak ezeknek a bejelentéseknek a segítségével.
Például a Threshold Pharmaceuticals (THLD) befektetői részvényeik árai szerint 2006. április közepén 16, 98 dollárra emelkedtek, és csak 2006. május közepén 3 dollárra estek. A legnagyobb visszaesést a a vállalat klinikai vizsgálata az FDA kérésére. A körülbelül egy hónap alatt elért 82% -os esés jó példa arra, hogy mi történhet, amikor egy vállalat ilyen típusú rossz híreket bocsát ki.
Még ennél is rosszabb, ha a 2. ábrán látja, hogyan csökken a készlet. Ez azt jelenti, hogy nincs esélye a veszteségek csökkentésére, miután belépett a kereskedelembe. Példaként mondjuk, hogy körülbelül 15 dollár körül vásárolta meg az állományt, és megállt a veszteséggel kapcsolatos megrendelésével 13 dollárért. Elméletileg a stop-loss körülbelül 2 dollárra (15 - 13 dollárra) korlátozza a veszteséget. Az ilyen ingatag piacokon azonban nem korlátozhatja veszteségét. Megrendelése 3 dollár nyitott áron kerül kitöltésre, nem pedig a kívánt 13 dollár árra.
2. ábra
A történet illúziója
Sok befektető bekerül egy kis biotechnológiai cég történetébe, és meggyőzi magát arról, hogy a vállalat terméke (i) forradalmasítják az iparát. Egyes befektetők még az ilyen típusú vállalatokba is pénzt helyeznek, egyszerűen azért, mert úgy vélik, hogy az összetett termékek olyan lenyűgözőnek tűnnek, hogy működniük kell. Nem az, hogy a lenyűgöző hangzású termékek nem lehetnek sikeresek, inkább az, hogy az átlagos befektető rendkívül nehéz kezelni a gyógyszer sikerének valószínűségét.
Például egy Micromet Inc.-t (MITI) kutató befektető elolvasta volna a Yahoo! Pénzügyi oldal: "gyógyszerfejlesztési platformja a BiTE technológián alapul, egy antitest-alapú formátumon, amely a T-sejtek citotoxikus potenciálját használja. A vállalat fő termékjelöltjei közé tartozik az Adecatumumab (MT201), egy rekombináns humán monoklonális antitest."
Ez talán lenyűgözőnek tűnik, de van ötlete, mit csinál a cég? Talán a biológiai doktori fokozattal rendelkezők megértik, de az átlagember (vagy az átlagos elemző) számára a termék megértése is nehéz lehet. Ez azt jelenti, hogy Önnek, a befektetőnek sok házi feladatot kell elvégeznie, hogy kitalálja, mi a termék, mi a vállalat stratégiai előrelépése és milyen kockázatokkal jár, ha a termék nem működik.
Senki sem tudja, még a nagy fiúk sem
Mivel az ágazat vállalkozásai nagyon bonyolultak lehetnek, sok kereskedő nagy pénzügyi intézményekhez fordul útmutatásért. Az ezen társaságok által készített vételi és eladási minősítések eszközként használhatók annak meghatározására, hogy beruházási döntést kell-e hozni, de amint az a 3. ábrán látható, ezek teljesen tévesek lehetnek.
Első példánkban egy befektetési bank 2006. június 23-án adta ki a Valentis Inc. (VLTS) vételminősítését. Tizenegy nappal később a társaság rossz híreket közölt a gyógyszereiről, és az állomány egy nap alatt 79% -ra esett vissza. Mit tett a vételi minősítést kiadó cég? Csökkentették az állományt tartási besorolásra. Ez arra készteti, hogy vajon mennyire kell teljesítenie a társaságot ahhoz, hogy eladási minősítést kapjon.
3. ábra
Egy másik példa a pénzintézetek gyenge tanácsadására 2005. december 8-án, amikor egy nagy befektetési bank vételi minősítést adott ki a DOV Pharmaceuticals Inc.-en (DOVP). Ebben az időben az ár körülbelül 15 dollár volt, de amint az a 4. ábrából látszik, ez a következő néhány hónapban megváltozott, amikor a részvények estek és 2, 71 dollár mélypontot értek el. 2006. május 17-én kijött a befektetési bank, és (ismét) kiadott tartási minősítést, de ez a besorolás nem sok segítséget nyújtott a befektetőknek, mivel az állomány ismét esett, egy hónappal később új, 1, 85 dolláros mélypontra esett.
4. ábra
Következtetés
A biotechnológiai szektor nagyon izgalmas, és nagyon kifizetődő lehet azok számára, akik óvatosak és házi feladatukat elvégzik. Könnyű elkapni az 1000% -os nyereség álmában, vagy az érdekes történetekben arról, hogy egyes vállalatok termékei hogyan változtatják meg a világot.
Fontos felismerni, hogy ha hatalmas haszonra törekszik a biotechnológiai szektorban, akkor valószínűleg olyan rossz szakmákkal fog találkozni, amelyek miatt a fiókja értékének csökkentése miatt meg kellene küzdenie. Mindannyian tudjuk, hogy a befektetők hibákat követnek el, és amint azt fentebb láthattuk, még a nagy szereplők is láthatják, hogy válogatásuk elveszíti értékük legnagyobb részét. Ha a nagy szereplők teljesen tévesek lehetnek, akkor te is tedd, tehát óvatosan és visszafogottan kereskedj. Ha e magas kockázatú ágazatba fektet be, akkor bölcs dolog lehet csak annyi pénzt felhasználni, amennyit megengedhet magának.
