Tudta, hogy egy tehén vezethet egy lépcsőn, de nem le? Ez többnyire igaz. Valójában a Nyugat-Virginia Egyetem hallgatói egyszer egy lila festett tehénet irányítottak a Woodburn Hall óratoronyjába. Nem tudta leereszkedni a lépcsőn, állítólag ott halt meg ólommérgezés miatt. Tragikus, mivel ez a történet, ha tehénszerető vagy, nem tudom teljesen alátámasztani. De a Woodburn Hall szelleme valódi mese a WVU-val. És nyilvánvalóan vannak olyanok, akik még mindig hallják a szegény fenevadat.
Azt hiszem, ezen a héten a piacot tehénhez hasonlítom. Felmehet a lépcsőn, de nem vezethető le ilyen könnyen.
A csütörtök zárása óta az alábbiakat írtam: Ezen a héten erős növekedés tapasztalható a széles piacokon. Amit az elmúlt hetekben láttak, amikor a piac építette be a V-alakú helyreállítás megfelelő irányát, az a növekedés vezetett a csomaghoz. A múlt héten a Russell 2000 volt a legjobban teljesítő, december 24-i legalacsonyabb idő óta. Ezen a héten kiválóan erős a NASDAQ, amely jelenleg 2, 73% -kal növekedett. Ez a pop miatt a NASDAQ karácsony óta a legjobb előadó lett, 26, 58% -kal. Ez jól látható az információtechnológiai szektor indexében, amely karácsony óta 4, 06% -ot halad előre és 30, 3% -ot emel. Az ágazat gyorsan felzárkózza a PHLX Semiconductor Indexet - amely közel 35% -kal nőtt ugyanebben az időszakban.
FactSet
Aztán péntek történt: A széles eladást a kísérteties fordított hozamgörbe váltotta ki: a hosszú lejáratú kamatlábakat meghaladó rövid lejáratú kamatlábak. Németország szörnyű gyártási adatai miatt az ország rövid távú kamatlábai egy pillanatra negatívvá váltak. Ha a kormánynak nyújtott kölcsönbe kerül pénz, ez általában nem jó jel. Az Egyesült Államokban felbukkanó félelem miatt ez visszaállította a „növekedés bajban lévő” félelmeket, és ez megegyezik a recessziós félelmekkel. Ez jelentősen megváltoztatta a képet egyik napról a másikra.
FactSet
Érdekes az, hogy észrevettem egy uptick-et a tőzsdén forgalmazott alap (ETF) tevékenységében. Látom, hogy az elmúlt néhány ülés során növekedett az ETF vásárlási tevékenysége. Úgy gondoltam, hogy ideje lenne újra megvizsgálni és megnézni az utazási, részvény- és ETF-szokatlan kereskedelmi tevékenységeket. Amit látunk, nagyon érdekes.
Az első ábra megmutatja nekünk a napi utazások számát - ez egyszerűen az olyan részvények és ETF-ek száma, amelyek szokatlan mennyiségben és volatilitással kereskednek. Figyelje meg a piac mélységével egybeeső utazások növekedését. Ügyeljen ugyanakkor azóta is folyamatos utazásokra, amikor a piac felépült. Azt is észre kell venni a tüskéknél, amikor a piac ezen a héten a helyi csúcspontot érinti.
www.mapsignals.com
Most nézzük meg a szokatlan vételi és eladási jeleket. Először egy szörnyű emelkedést látunk az ETF decemberi mélypontjain. Aztán azonnali változást tapasztalunk, bár az alacsonyabb intenzitással az ETF vásárol, amikor a piac összegyűlt. Ez a múlt hét megmutatta nekünk a legmagasabb ETF vételi jelösszegeket 2018. júniusa óta. Ez nagyon bulies.
www.mapsignals.com
Most, hogy megerősítsük azt, amit látunk, az állomány jelei intenzíven visszhangoznak - decemberi szörnyeteg-eladás, amely egybeesik az ETF csúcsértékesítésével. Ezután január elején kezdődtek a vételjelzések, és azóta lassan és folyamatosan növekednek. Ez megint meglehetősen bullish közép- és hosszú távon. A nagy ETF-vásárlás azonban azonnali csúcsokat jelezhet, ahogyan a múltban megtették.
www.mapsignals.com
Most emlékezzünk csak arra, hogy hol volt a vásárlás. Növekszik: az információtechnika és a fogyasztó diszkrecionális. Valójában az összes jelzés 20% -a vásárol jelet, mióta a piac legalacsonyabb volt a szoftverekben és a félvezetőkben! Előfordulhat, hogy a következő láb lefelé történő visszapattanást kérő medvék hiányzik a képről. Ha a befektetési közösség esni fog, hosszú ideig pozícióba lép a védelemben - közművek, kapcsok és ingatlanügyletek. A növekedés szempontjából nehéz ágazatok nem lennének kedvezőek, de pontosan az ellenkezőjét figyeljük meg.
Emlékszel egy darabig, amikor arról beszéltünk, hogy sok ETF-ben milyen nagy részvények voltak? A Facebook, Inc. (FB) közel 200 ETF-ben jelen van. Mivel a FAANG-részvények szokatlan vételi jeleket generálnak, nyilvánvaló, hogy kezdjük látni, hogy az ETF-ek szokatlan intézményi (UI) vételeket végeznek. A tőke nagymértékben áramlik ezekbe a nevekbe.
Pénteken azt láttuk, hogy a regionális bankok (hitelezők) összevernek és a közművek (hozam) megvásárolódnak. Mindez valóban azt jelenti, hogy a piacot durván túlvásárolják. Ezt mondtam, mivel a vásárlás és az eladás aránya meghaladta a vásárlást február 6-án. Karácsony óta több mint 26% -kal (NASDAQ) nőttünk. A piacnak engedni kell egy kis gőzt. Az invertált hozamgörbe nagy katalizátor egy kicsit a konszolidációhoz. Érdemes megjegyezni, hogy ha a recesszió felé mutatunk (a fordított hozamgörbéket recessziós vörös zászlónak nevezzük), akkor általában 12-18 hónappal később érkeznek. Ez hosszú ideig a bikapiacon.
Mindez azt mondja nekem, hogy ez csak tovább erősíti azt a hitem, hogy mi okozta a piaci fellépést az elmúlt hónapokban. Az ETF kényszerértékesítése hatalmas nyomást gyakorolt a részvényekre és a széles részvénypiacokra. Amint az öblítés befejeződött, a fordulás gyors és intenzív volt. A szokatlan vásárlás magas fokozatba indult, elsősorban a növekedést okozó ágazatokban és készletekben.
A nagy rossz medve piac, amely soha nem érkezett 2018 végén, technikailag vezérelt visszaesés után, valószínűleg sokáig nem fog jönni. Szeretem a medvék, az aranyos és ennivaló kedves, amellyel a gyerekem alszik. Most valószínűleg csak ezeket fogom látni egy darabig. Az igazság az, hogy a medvék jók és szükségesek a piac számára. Ha a bikáknak igaza van, akkor szükségük van valakire, aki téved, hogy elkapja kereskedelmének másik oldalát. És amikor a medvéknek igaza van, végül mindig helyet adnak a bikáknak - ezt mondja a 100 éves emelkedő részvényárak.
StockCharts.com
Az emberek állomány-mentalitású állatok. Az érzelmek könnyen befolyásolhatnak minket. Tehát, amikor a félelem felszaporodik, mint a poros ördög a semmiből, nem sokkal korábban sokan ugrálnak fel a fedélzeten. Az érzelem felerősödik, és hirtelen népszerűtlen a szembemenés. Sokkal könnyebb követni. A Nixon-korú George Fielder közgazdász valószínűleg belekapaszkodott valamibe, amikor azt mondta: "Az előrejelzők közti ösztön ösztönzi a juhokat független gondolkodóknak."
Alsó vonal
Mi (Mapsignals) továbbra is bullish az amerikai részvények hosszú távon, és minden visszavonást vásárlási lehetőségnek tekintünk. A vásárlás növekedni kezdett az előző héthez képest, ami azt sugallja, hogy a közeljövő tendenciája erőteljes. Bármely visszavonás vásárlási lehetőség.
