Cagr vs irr: mi a különbség?

CAGR vs IRR: Áttekintés

Az összetett éves növekedési ráta (CAGR) méri a beruházás megtérülését egy adott ideig. A belső megtérülési ráta (IRR) a befektetési teljesítményt is méri. Noha a CAGR-t könnyebb kiszámítani, az IRR képes bonyolultabb helyzetekben megbirkózni.

A CAGR és az IRR között a legfontosabb különbség az, hogy a CAGR annyira egyértelmű, hogy kézzel kiszámítható. Ezzel szemben a bonyolultabb beruházásokat és projekteket, vagy azokat, amelyeknek sokféle pénzbeáramlása és -kiáramlása van, a IRR segítségével lehet a legjobban értékelni. Az IRR ráta visszatéréséhez ideális egy pénzügyi számológép, Excel vagy portfóliószámviteli rendszer.

A CAGR segítséget nyújt a befektetés megtérülésének meghatározásában egy bizonyos ideig. Ennek megvannak az előnyei, de vannak bizonyos korlátok, amelyekről a befektetőknek tisztában kell lenniük.

Több cash flow-val járó helyzetekben az IRR-megközelítést általában jobbnak tekintik, mint a CAGR-t.

CAGR

A CAGR fogalma viszonylag egyértelmű, és csak három elsődleges bemenetet igényel: a befektetés kezdeti értékét, végértékét és az időszakot. Az online eszközök, beleértve a Investopedia CAGR számológépet is, kiküszöbölik a CAGR-t, amikor ezt a három értéket beírják.

Kezdeti érték = 1000

Végleges érték = 2200

Időtartam (n) = 4

^ (1 / n) - 1

A fenti esetben a CAGR 21, 7%.

A CAGR meghaladja az átlagos hozamot, mivel figyelembe veszi, hogy a befektetés hogyan növekszik az idő múlásával. Ez azonban korlátozott abban a tekintetben, hogy simított hozamot feltételez a mért időszak alatt, és csak a kiindulási és a végső értéket veszi figyelembe, amikor a valóságban a befektetés általában rövid távú emelkedéseket és csökkenéseket mutat. A CAGR-t szintén manipulációnak kell alávetni, mivel az időtartam változóját az azt kiszámító személy adja meg, és nem része a számításnak.

IRR

Az IRR egyforma a különféle típusú befektetéseknél, és mint ilyen, az IRR felhasználható több leendő projekt viszonylag egyenletes rangsorolására. Az IRR szintén a megtérülési rátát mutató mutató, de rugalmasabb, mint a CAGR. Míg a CAGR egyszerűen a kezdő és záró értéket használja, az IRR több cash flow-t és időszakot vesz figyelembe - tükrözve azt a tényt, hogy a cash flow-k gyakran folyamatosan fordulnak elő befektetéseknél. Az IRR felhasználható a vállalati pénzügyekben is, amikor egy projektnek előzetesen pénzkiáramlásra van szüksége, de ez azután pénzbeáramlást eredményez, mivel a beruházás kifizetődik. Fontolja meg a következő beruházást:

Példa befektetésre
Időszak	Pénzforgalom
0	-1000
1	400
2	500
3	600
4	700